Банковский акцепт (BA)

Что такое принятие банкира (BA)?

Банковский акцепт (BA) — это оборотный лист бумаги, который функционирует как чек с датой отсрочки. Банк, а не владелец счета, гарантирует платеж. Банковские акцепты (также известные как переводные векселя ) используются компаниями как относительно безопасная форма оплаты при крупных транзакциях. BA также могут быть краткосрочными долговыми инструментами, подобными казначейским векселям США, которые торгуются с дисконтом к номинальной стоимости на денежных рынках.

Понимание принятия банкиром

Для компании, которая его выпускает, банковский акцепт — это способ оплатить покупку, не занимая для этого деньги. Для компании, которая его получает, счет является гарантированной формой платежа. Банковский акцепт требует, чтобы банк выплатил держателю определенную сумму денег в установленную дату.

BA чаще всего выпускаются за 90 дней до даты погашения, но могут быть погашены в любой более поздний срок от одного до 180 дней. Обычно они выпускаются кратными 100 000 долларов США.

БА выпускаются с дисконтом к их номинальной стоимости. Таким образом, подобно облигации, они приносят доход. Они также могут быть проданы как облигации на вторичном денежном рынке. За досрочное их обналичивание штраф не взимается, за исключением потерянных процентов, которые были бы получены, если бы они удерживались до даты погашения.

История акцепта банкира

Акцепты банкира существуют с 12 века. Как и сейчас, БА использовались как метод облегчения торговли. В 18-м и 19-м веках BA начали становиться активно торгуемым рынком в Лондоне.

США создали Федеральную резервную систему в начале 1900-х годов, чтобы помочь создать банковские акцепты, конкурирующие с лондонскими. Цель ФРС состояла в том, чтобы стимулировать торговлю в США, и ей было дано право покупать определенные БА. Хотя ФРС по-прежнему покупает государственные облигации, она больше не покупает BA.

Если вы хотите получить степень бакалавра, обратитесь в банк, с которым у вас хорошие рабочие отношения. (Обратите внимание, что не все банки предлагают BA.)

Банковский акцепт в качестве чеков

Банковские акцепты, как и заверенные чеки, являются относительно безопасной формой платежа для обеих сторон сделки. Причитающиеся деньги гарантированно выплачиваются в дату, указанную в счете.

Использование БА наиболее распространено в международных торговых сделках. Покупатель, имеющий бизнес-импортер, может выдать банковский акцепт с датой после того, как отгрузка должна быть доставлена, а продавец, занимающийся экспортом, будет иметь на руках платежный инструмент до завершения отгрузки.

Лицо, которому выплачивается банковский акцепт, может удерживать его до даты погашения, чтобы получить его полную стоимость, или может продать его немедленно со скидкой к номинальной стоимости.

Банковский акцепт является относительно безопасной формой платежа для обеих сторон сделки.

В отличие от обычного чека, акцепт банкира зависит от кредитоспособности банковского учреждения, а не от лица или предприятия, которое его выдает. Банк требует, чтобы эмитент соответствовал требованиям кредитоспособности, обычно включая депозит, достаточный для покрытия акцепта банкира.

Принятие банкиром в качестве инвестиций

Банки и институциональные инвесторы торгуют банковскими акцептами на вторичном рынке до наступления срока их погашения. Стратегия аналогична той, что используется при торговле облигациями с нулевым купоном. БА продается ниже номинальной стоимости со скидкой, определяемой продолжительностью времени до даты погашения.

Банковские акцепты считаются относительно безопасными инвестициями, поскольку банк и заемщик несут ответственность за сумму, причитающуюся к погашению по инструменту.

Преимущества и недостатки банковского акцепта

Одним из ключевых преимуществ банковских акцептов является то, что они обеспечены финансовым учреждением (т. е. защищены от дефолта). Это дает продавцу гарантии, связанные с оплатой. При этом покупателям предоставляется возможность совершать покупки своевременно и не беспокоиться о необходимости внесения предоплаты.

Теперь основной риск заключается в том, что финансовому учреждению придется выполнить обещанный платеж. Это ключевой риск для банка. Чтобы застраховаться от этого, банк может потребовать от покупателя внесения залога.

ТТТ

Часто задаваемые вопросы о приемке банкиром

Как работает акцепт банкира?

Для принятия банкиром импортер будет стремиться совершить покупку у экспортера (как правило, в другой стране). Экспортер хочет гарантии платежа, но импортер также хочет гарантии того, что продавец может поставить. Банковский акцепт – это форма платежа, обеспеченная банком, которая устраняет связанные с транзакцией риски для импортера и экспортера.

Является ли банковский акцепт инструментом денежного рынка?

Банковские акцепты являются инструментами денежного рынка и, как и большинство денежных рынков, относительно безопасны и ликвидны, особенно когда банк-плательщик имеет высокий кредитный рейтинг.

Что такое уровень приемлемости банкира?

Акцепты банкира считаются безопасными инвестициями, поскольку они обеспечены банком, а это означает, что они часто торгуются со скидкой к номинальной стоимости. Курс принятия банкира — это рыночный курс, по которому торгуются эти инструменты. Это доход, который получил бы инвестор, если бы он купил сегодня и удерживал до даты платежа.

В чем разница между акцептом банка и коммерческой бумагой?

Коммерческая бумага представляет собой вексель, по которому выплачивается фиксированная ставка. Это небезопасно и может быть в течение нескольких дней или лет. Коммерческие бумаги обычно используются для покрытия краткосрочных обязательств (например, затрат на новый проект) или краткосрочной дебиторской задолженности. БА также являются краткосрочными векселями, хотя они имеют безусловную гарантию банка и часто используются для торговли.

Нижняя линия

С инвестиционной точки зрения банковские акцепты являются относительно безопасными инвестициями, так как являются инвестициями денежного рынка и соответствуют казначейским векселям с точки зрения риска и доходности. Импортерам и экспортерам бизнес-партнеры помогают стимулировать торговлю за счет снижения рисков, связанных с транзакциями.

Особенности

• Банковские акцепты торгуются с дисконтом на вторичных денежных рынках.

• Банковский акцепт – это форма платежа, которая гарантируется банком, а не отдельным владельцем счета.

• БА чаще всего используются в международной торговле для завершения транзакций с относительно небольшим риском для любой из сторон.

• Банк гарантирует оплату в более позднее время.

• Таким образом, в отличие от чека с задним числом, БА могут быть инвестициями, которые торгуются, как правило, по сниженной цене (аналогично казначейским векселям).