Aceitação do banqueiro (BA)
O que é um Banker's Acceptance (BA)?
A aceitação do banqueiro (BA) é um pedaço de papel negociável que funciona como um cheque pré-datado. Um banco, em vez de um titular de conta, garante o pagamento. Os aceites bancários (também conhecidos como letras de câmbio ) são usados pelas empresas como uma forma de pagamento relativamente segura para grandes transações. BAs também podem ser instrumentos de dívida de curto prazo, semelhantes aos títulos do Tesouro dos EUA, que são negociados com desconto em relação ao valor de face nos mercados monetários.
Entendendo a aceitação do banqueiro
Para a empresa que o emite, a aceitação de um banqueiro é uma forma de pagar uma compra sem tomar um empréstimo para fazê-lo. Para a empresa que a recebe, a conta é uma forma de pagamento garantida. A aceitação de um banqueiro exige que o banco pague ao titular uma determinada quantia de dinheiro em uma data definida.
Os BAs são mais comumente emitidos 90 dias antes da data de vencimento, mas podem vencer em qualquer data posterior de um a 180 dias. Eles são normalmente emitidos em múltiplos de $ 100.000.
Os BAs são emitidos com desconto em relação ao seu valor de face. Assim, como um vínculo, eles ganham um retorno. Eles também podem ser negociados como títulos no mercado monetário secundário. Não há penalidade por descontá-los antecipadamente, exceto pelos juros perdidos que teriam sido ganhos se tivessem sido mantidos até as datas de vencimento.
Histórico de aceitação do banqueiro
As aceitações do banqueiro existem desde o século XII. Assim como agora, os BAs foram usados como um método para facilitar o comércio. Nos séculos 18 e 19, os BAs começaram a se tornar um mercado ativamente negociado em Londres.
Os EUA lançaram o Federal Reserve no início de 1900 para ajudar a criar aceitações de banqueiros que competem com as de Londres. O objetivo do Fed era impulsionar o comércio dos EUA e recebeu autoridade para comprar certos BAs. Enquanto o Fed ainda compra títulos do governo, não compra mais BAs.
Se pretende obter um BA, dirija-se a um banco com o qual tenha uma boa relação de trabalho. (Observe que nem todos os bancos oferecem BAs.)
Aceitação do Banqueiro como Cheques
Aceitações bancárias, como cheques certificados, são uma forma de pagamento relativamente segura para ambos os lados de uma transação. O dinheiro devido é garantido para ser pago na data especificada na fatura.
O uso de BAs é o mais comum em transações de comércio internacional. Um comprador com negócio de importação pode emitir um aceite bancário com data posterior à entrega do embarque, e o vendedor com negócio de exportação terá o instrumento de pagamento em mãos antes de finalizar o embarque.
A pessoa que é paga com a aceitação de um banqueiro pode mantê-lo até a data de vencimento para receber seu valor integral ou pode vendê-lo imediatamente com desconto em relação ao valor de face.
Aceitações bancárias são uma forma de pagamento relativamente segura para ambos os lados de uma transação.
Ao contrário de um cheque regular, a aceitação de um banqueiro depende da credibilidade da instituição bancária e não do indivíduo ou empresa que o emite. O banco exige que o emissor atenda aos requisitos de qualificação de crédito, normalmente incluindo um depósito suficiente para cobrir a aceitação do banco.
Aceitação do banqueiro como investimento
Bancos e investidores institucionais negociam as aceitações de banqueiros no mercado secundário antes que atinjam o vencimento. A estratégia é semelhante à utilizada na negociação de títulos de cupom zero. O BA é vendido abaixo do valor de face, com desconto determinado pelo tempo até a data de vencimento.
Os aceites do banqueiro são considerados investimentos relativamente seguros porque o banco e o mutuário são responsáveis pelo valor devido no vencimento do instrumento.
Vantagens e desvantagens da aceitação de um banqueiro
Uma das principais vantagens das aceitações de um banqueiro é que elas são apoiadas por uma instituição financeira (ou seja, protegidas contra inadimplência). Isso dá ao vendedor garantias relacionadas ao pagamento. Enquanto isso, os compradores têm a capacidade de fazer compras em tempo hábil e não se preocupam em fazer pagamentos antecipados.
Agora, o principal risco é que a instituição financeira tenha que cumprir o pagamento prometido. Este é o principal risco para o banco. Para ajudar a se proteger contra isso, o banco pode exigir que o comprador coloque garantias.
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Perguntas frequentes sobre aceitação do banqueiro
Como funciona a aceitação de um banqueiro?
Para a aceitação de um banqueiro, o importador procurará fazer uma compra de um exportador (geralmente em outro país). O exportador quer garantia de pagamento, mas o importador também quer garantia de que o vendedor pode entregar. A aceitação bancária é uma forma de pagamento lastreada por um banco que elimina os riscos relacionados à transação para o importador e o exportador.
A aceitação de um banqueiro é um instrumento do mercado monetário?
As aceitações de banqueiros são instrumentos do mercado monetário e, como a maioria dos mercados monetários, são relativamente seguras e líquidas, principalmente quando o banco pagador possui uma classificação de crédito forte.
Qual é a taxa de aceitação de um banqueiro?
As aceitações do banqueiro são consideradas investimentos seguros, pois são apoiadas pelo banco, o que significa que geralmente são negociadas com desconto em relação ao valor de face. A taxa de aceitação do banqueiro é a taxa de mercado na qual esses instrumentos são negociados. É o retorno que um investidor receberia se comprasse hoje e mantivesse até a data do pagamento.
Qual é a diferença entre a aceitação do banqueiro e o papel comercial?
O papel comercial é uma nota promissória que paga uma taxa fixa. É inseguro e pode durar alguns dias ou anos. O papel comercial é geralmente usado para cobrir obrigações de curto prazo (como o custo de um novo projeto) ou recebíveis de curto prazo. BAs também são notas promissórias de curto prazo, embora tenham a garantia incondicional de um banco e sejam frequentemente usadas para negociação.
A linha de fundo
Do ponto de vista do investimento, as aceitações do banqueiro são investimentos relativamente seguros, sendo investimentos no mercado monetário e alinhados com os títulos do Tesouro do ponto de vista do risco-retorno. Para importadores e exportadores, os BAs ajudam a impulsionar o comércio reduzindo os riscos relacionados às transações.
##Destaques
As aceitações do banqueiro são negociadas com desconto nos mercados monetários secundários.
A aceitação do banqueiro é uma forma de pagamento garantida por um banco e não por um titular de conta individual.
BAs são mais frequentemente usados no comércio internacional para finalizar transações com relativamente pouco risco para qualquer uma das partes.
O banco garante o pagamento posteriormente.
Assim, ao contrário de um cheque pré-datado, os BAs podem ser investimentos que são negociados, geralmente a um preço com desconto (semelhante aos bilhetes do Tesouro).
