Kontantreserver

Hvad er kontantreserver?

Likviditetsreserver refererer til de penge, som en virksomhed eller enkeltperson har ved hånden for at imødekomme kortsigtede og nødfinansieringsbehov. Kortsigtede investeringer, der gør det muligt for kunderne hurtigt at få adgang til deres penge, ofte i bytte for et lavere afkast, kan også kaldes likviditetsreserver. Eksempler omfatter pengemarkedsfonde og skatkammerbeviser.

Hvordan kontantreserver fungerer

At have betydelige likviditetsreserver giver en person, en gruppe af enkeltpersoner eller en virksomhed mulighed for at foretage et stort køb med det samme. Det skal også sikre, at de er i stand til at dække sig selv, når de går igennem en hård økonomisk krise og skal foretage pludselige, uventede betalinger.

Virksomheder

Virksomheder har likviditetsreserver for at imødekomme alle forventede og uventede omkostninger på kort sigt, samt for at finansiere potentielle investeringer. Kontanter er den mest likvide form for formue, men kortfristede aktiver,. såsom tremåneders skatkammerbeviser , betragtes også som likviditetsreserver på grund af deres høje likviditet og korte udløbsdatoer.

Nogle virksomheder, herunder Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) og Microsoft Corp. (MSFT), har i øjeblikket milliarder i likviditetsreserver. Behovene varierer, men generelt anbefaler eksperter, at virksomheder har tre til seks måneders driftsudgifter bundet i kontanter eller meget likvide aktiver.

Corporate America havde $1,69 billioner i kontanter ved udgangen af 2018, ifølge en Moody's Investors Service-rapport. Dette beløb er faldet med 15 % fra rekorden på 1,99 billioner USD ved udgangen af 2017, før skattelettelser og jobloven trådte i kraft .

Banker

Banker er underlagt krav om mængden af likviditetsreserver, de skal have, som påbudt af den amerikanske centralbank (Fed). Dette beløb bestemmes som en procentdel af indlånsforpligtelser, kaldet nettotransaktionskonti, som i virkeligheden er de penge, som folk og virksomheder sætter ind i banker, og som skal betales tilbage på et tidspunkt i fremtiden .

Reserveforholdet på nettotransaktionskonti afhænger af mængden af nettotransaktionskonti hos depositarinstituttet .

Disse reserver skal holdes i form af enten pengeboks eller indskud i en Federal Reserve Bank. Siden den 27. december 1990 er ikke-personlige tidsindskud og eurovalutaforpligtelser ikke underlagt noget kontantreservekrav .

Vigtigt

Når økonomien har brug for et løft, vil Fed nogle gange sænke reservekravet for at tilskynde bankerne til at låne mere ud.

Enkeltpersoner

Enkeltpersoner rådes til at have nok kontanter i reserve til at holde i mindst tre til seks måneder i tilfælde af en nødsituation. De holder deres likviditetsreserver på bankkonti eller i kortsigtede stabile investeringer, der sandsynligvis ikke vil miste værdi. På den måde kan de trække disse nødhjælpsmidler eller sælge disse investeringer til enhver tid uden at tabe penge, uanset hvor godt aktiemarkedet klarer sig.

En persons likviditetsreserver kan bestå af penge på en checkkonto,. opsparingskonto, pengemarkedsfond eller pengemarkedskonto samt kortfristede skatkammerbeviser og indskudsbeviser (CD'er). Enkeltpersoner og virksomheder, der mangler tilstrækkelige likviditetsreserver, kan ty til kredit eller i ekstreme tilfælde blive tvunget til at gå konkurs.

Ulemper ved kontantreserver

At sidde på masser af kontanter lyder godt, ikke? Ikke altid. At have likviditetsreserver kan være praktisk, når der er pengestrømsproblemer,. og der skal penge til noget med det samme. Det er dog vigtigt at finde den rigtige balance, da for meget kan være skadeligt.

At hamstre overskydende kontanter kan føre til forpassede muligheder. Højere afkast kunne have været genereret ved at geninvestere nogle af de ekstra penge tilbage i virksomheden. I teorien burde mængden af penge, som disse investeringer genererer i indtægt,. nemt overstige de satser, som en checkkonto betaler.

For enkeltpersoner kan det også være skadeligt at holde for mange penge i kontanter. Ja, de er mere sikre. Men de genererer også meget lavere afkast end f.eks. at investere i aktier, obligationer, REIT, guld, alternative aktiver eller en hvilken som helst diversificeret aktivklasseportefølje. I årenes løb bliver denne forskel meget mærkbar på grund af inflation og kraften i tidsværdien af pengesammensætning.

Højdepunkter

• Likviditetsreserver refererer til de penge, som en virksomhed eller enkeltperson har ved hånden for at imødekomme nødfinansieringsbehov.

• Kontantreserver er nyttige, når der er brug for penge med det samme til et stort køb eller til at dække uventede betalinger.

• Kortsigtede, meget likvide investeringer, såsom pengemarkedsfonde og skatkammerbeviser, kan også kaldes likviditetsreserver.

• At hamstre for mange kontanter er ofte skadeligt, da pengene normalt kan bruges bedre andre steder.