Rezerwy gotówkowe

Czym są rezerwy gotówkowe?

Rezerwy gotówkowe odnoszą się do pieniędzy, które firma lub osoba fizyczna trzyma pod ręką, aby zaspokoić krótkoterminowe i awaryjne potrzeby finansowe. Inwestycje krótkoterminowe, które umożliwiają klientom szybkie uzyskanie dostępu do swoich pieniędzy, często w zamian za niższą stopę zwrotu, można również nazwać rezerwami gotówkowymi. Przykłady obejmują fundusze rynku pieniężnego i bony skarbowe (T-Bills).

Jak działają rezerwy gotówkowe

Posiadanie znacznych rezerw gotówki daje osobie, grupie osób lub firmie możliwość natychmiastowego dokonania dużego zakupu. Powinno również zapewnić, że będą w stanie pokryć się, gdy przejdą trudny okres finansowy i będą musieli dokonać nagłych, nieoczekiwanych płatności.

Firmy

Firmy utrzymują rezerwy gotówkowe, aby sprostać wszystkim oczekiwanym i nieoczekiwanym kosztom w krótkim okresie, a także aby sfinansować potencjalne inwestycje. Gotówka jest najbardziej płynną formą majątku, ale aktywa krótkoterminowe , takie jak trzymiesięczne bony skarbowe ( T-Bills), są również uważane za rezerwy gotówkowe ze względu na ich wysoką płynność i krótkie terminy zapadalności.

Niektóre firmy, w tym Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) i Microsoft Corp. (MSFT), mają obecnie miliardy rezerw gotówkowych. Potrzeby są różne, ale generalnie eksperci zalecają, aby firmy miały od trzech do sześciu miesięcy koszty operacyjne związane z gotówką lub wysoce płynnymi aktywami.

Corporate America posiadało 1,69 biliona dolarów w gotówce na koniec 2018 roku, zgodnie z raportem Moody's Investors Service. Kwota ta spadła o 15% w stosunku do rekordowych 1,99 biliona dolarów na koniec 2017 r., zanim weszła w życie ustawa o cięciach podatkowych i zatrudnieniu .

Banki

Banki podlegają wymogom dotyczącym wielkości rezerw gotówkowych,. które muszą posiadać, zgodnie z nakazem Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych (Fed). Kwota ta jest określana jako procent zobowiązań depozytowych, zwanych rachunkami transakcyjnymi netto, które w rzeczywistości są pieniędzmi, które ludzie i firmy wkładają do banków, które muszą zostać spłacone w pewnym momencie w przyszłości .

Stopa rezerwy na rachunkach transakcyjnych netto zależy od wielkości rachunków transakcyjnych netto w instytucji depozytowej .

Rezerwy te muszą być utrzymywane w formie gotówki w skarbcu lub depozytów w Banku Rezerwy Federalnej. Od 27 grudnia 1990 r. depozyty terminowe nieosobowe i zobowiązania w euro nie podlegają obowiązkowi rezerwy gotówkowej .

Ważne

Gdy gospodarka potrzebuje poprawy, Fed czasami obniża rezerwy obowiązkowe, aby zachęcić banki do zwiększenia kredytów.

Osoby

Osobom zaleca się posiadanie wystarczającej ilości gotówki w rezerwie na co najmniej trzy do sześciu miesięcy w nagłych wypadkach. Trzymają swoje rezerwy gotówkowe na rachunkach bankowych lub w krótkoterminowych stabilnych inwestycjach, które prawdopodobnie nie stracą na wartości. W ten sposób mogą wycofać te fundusze awaryjne lub sprzedać te inwestycje w dowolnym momencie bez utraty pieniędzy, niezależnie od tego, jak dobrze radzi sobie giełda.

Rezerwy gotówkowe danej osoby mogą składać się z pieniędzy na rachunku bieżącym, rachunku oszczędnościowym, funduszu rynku pieniężnego lub rachunku rynku pieniężnego,. a także krótkoterminowych bonów skarbowych (T-Bills) i certyfikatów depozytowych (CD). Osoby fizyczne i firmy, które nie posiadają wystarczających rezerw gotówkowych, mogą skorzystać z kredytu lub, w skrajnych przypadkach, mogą zostać zmuszone do bankructwa.

Wady rezerw gotówkowych

Siedzenie na dużej ilości gotówki brzmi świetnie, prawda? Nie zawsze. Posiadanie rezerw gotówki może się przydać, gdy pojawiają się problemy z przepływem gotówki i pieniądze są potrzebne natychmiast. Jednak ważne jest, aby zachować odpowiednią równowagę, ponieważ zbyt duża ilość może być szkodliwa.

Gromadzenie nadmiaru gotówki może prowadzić do straconych okazji. Wyższe zwroty można było wygenerować, reinwestując część tej dodatkowej gotówki z powrotem w firmę. Teoretycznie ilość pieniędzy, które te inwestycje generują w przychodach,. powinna z łatwością przekroczyć stawki, które płaci rachunek bieżący.

Dla osób fizycznych przechowywanie zbyt dużej ilości pieniędzy w rezerwach gotówkowych również może być szkodliwe. Tak, są bezpieczniejsze. Ale generują też znacznie niższe zwroty niż, powiedzmy, inwestowanie w akcje, obligacje, REIT, złoto, aktywa alternatywne lub portfele zdywersyfikowane w dowolnej klasie aktywów. Z biegiem lat różnica ta staje się bardzo zauważalna ze względu na inflację i siłę kapitalizacji wartości pieniądza w czasie.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Rezerwy gotówkowe odnoszą się do pieniędzy, które firma lub osoba fizyczna przechowuje w celu zaspokojenia potrzeb związanych z finansowaniem awaryjnym.

• Rezerwy gotówkowe są przydatne, gdy pieniądze są potrzebne od razu na duży zakup lub na pokrycie nieoczekiwanych płatności.

• Krótkoterminowe, wysoce płynne inwestycje, takie jak fundusze rynku pieniężnego i bony skarbowe, można również nazwać rezerwami gotówkowymi.

• Gromadzenie zbyt dużej ilości gotówki jest często szkodliwe, ponieważ pieniądze można zwykle lepiej wykorzystać gdzie indziej.