Riserve di cassa
Cosa sono le riserve di cassa?
Le riserve di cassa si riferiscono al denaro che un'azienda o un individuo tiene a disposizione per soddisfare le esigenze di finanziamento a breve termine e di emergenza. Gli investimenti a breve termine che consentono ai clienti di accedere rapidamente al proprio denaro, spesso in cambio di un tasso di rendimento inferiore, possono anche essere chiamati riserve di cassa. Gli esempi includono i fondi del mercato monetario e i buoni del tesoro (T-Bills).
Come funzionano le riserve di cassa
Avere riserve di cassa significative offre a un individuo, un gruppo di individui o un'azienda la possibilità di effettuare immediatamente un grande acquisto. Dovrebbe anche garantire che siano in grado di coprirsi quando attraversano un periodo difficile finanziariamente e devono effettuare pagamenti improvvisi e imprevisti.
Aziende
Le imprese detengono riserve di liquidità per far fronte a tutti i costi previsti e imprevisti nel breve periodo, nonché per finanziare potenziali investimenti. Il contante è la forma di ricchezza più liquida , ma anche le attività a breve termine , come i buoni del tesoro a tre mesi ( buoni del tesoro ), sono considerate riserve di liquidità a causa della loro elevata liquidità e delle brevi scadenze.
Alcune società , tra cui Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) e Microsoft Corp. (MSFT), hanno attualmente miliardi di riserve di cassa. Le esigenze variano, ma, in generale, gli esperti raccomandano che le aziende abbiano da tre a sei mesi di spese operative vincolate in contanti o attività altamente liquide.
Corporate America deteneva 1,69 trilioni di dollari in contanti alla fine del 2018, secondo un rapporto di Moody's Investors Service. Questo importo è diminuito del 15% rispetto al record di $ 1,99 trilioni alla fine del 2017, prima dell'entrata in vigore del Tax Cuts and Jobs Act .
Banche
Le banche sono soggette a requisiti sull'importo delle riserve di liquidità che devono detenere, come richiesto dalla Federal Reserve (Fed) degli Stati Uniti. Questo importo è determinato come percentuale dei depositi passivi, chiamati conti di transazione netti, che è, in effetti, il denaro che le persone e le aziende mettono nelle banche che deve essere rimborsato ad un certo punto in futuro .
Il coefficiente di riserva sui conti di transazione netti dipende dall'importo dei conti di transazione netti presso l'istituto di deposito .
Queste riserve devono essere detenute sotto forma di contanti o depositi presso una Federal Reserve Bank. Dal 27 dicembre 1990, i depositi a tempo non personali e le passività in eurovaluta non sono soggetti ad alcun obbligo di riserva di cassa .
Importante
Quando l'economia ha bisogno di una spinta, la Fed a volte abbasserà la riserva obbligatoria per incoraggiare le banche a prestare di più.
Individui
Si consiglia alle persone di avere abbastanza contanti in riserva per durare almeno da tre a sei mesi in caso di emergenza. Detengono le loro riserve di liquidità in conti bancari o in investimenti stabili a breve termine che non rischiano di perdere valore. In questo modo, possono ritirare questi fondi di emergenza o vendere questi investimenti in qualsiasi momento senza perdere denaro, indipendentemente dall'andamento del mercato azionario.
Le riserve di cassa di un individuo possono essere costituite da denaro in un conto corrente, un conto di risparmio, un fondo del mercato monetario o un conto del mercato monetario,. nonché buoni del tesoro a breve termine (T-Bill) e certificati di deposito (CD). Gli individui e le imprese che non dispongono di sufficienti riserve di cassa possono ricorrere al credito o, in casi estremi, possono essere costretti al fallimento.
Svantaggi delle riserve di cassa
Stare seduti con un sacco di soldi suona alla grande, giusto? Non sempre. Avere riserve di liquidità può tornare utile quando ci sono problemi di flusso di cassa e il denaro è necessario per qualcosa immediatamente. Tuttavia, è importante trovare il giusto equilibrio poiché troppo può essere dannoso.
Accumulare denaro in eccesso può portare a opportunità perse. Rendimenti più elevati avrebbero potuto essere generati reinvestindo parte di quel denaro extra nell'attività . In teoria, la quantità di denaro che questi investimenti generano in entrate dovrebbe facilmente superare le tariffe pagate da un conto corrente.
Per gli individui, anche tenere troppi soldi nelle riserve di cassa può essere dannoso. Sì, sono più sicuri. Ma generano anche rendimenti molto inferiori rispetto, ad esempio, all'investimento in azioni, obbligazioni, REIT, oro, attività alternative o qualsiasi portafoglio diversificato di asset class. Nel corso degli anni, questa differenza diventa molto evidente a causa dell'inflazione e del potere del valore del denaro che si accumula nel tempo.
Mette in risalto
Le riserve di cassa si riferiscono al denaro che un'azienda o un individuo tiene a disposizione per soddisfare le esigenze di finanziamento di emergenza.
Le riserve di cassa sono utili quando serve subito denaro per un grosso acquisto o per coprire pagamenti imprevisti.
Gli investimenti a breve termine e altamente liquidi, come i fondi del mercato monetario e i buoni del tesoro, possono anche essere chiamati riserve di liquidità .
Accumulare troppi contanti è spesso dannoso, poiché di solito i soldi possono essere utilizzati per lavorare meglio altrove.
