Handbært fé

Hvað er gjaldeyrisforði?

Handbært fé vísar til fjármuna sem fyrirtæki eða einstaklingur hefur við höndina til að mæta skammtíma- og neyðarfjármögnunarþörfum. Skammtímafjárfestingar sem gera viðskiptavinum kleift að fá fljótt aðgang að peningum sínum, oft í skiptum fyrir lægri ávöxtun, má einnig kalla reiðufjárforða. Sem dæmi má nefna peningamarkaðssjóði og ríkisvíxla.

Hvernig reiðufjárforði virkar

Að eiga umtalsverðan sjóðsforða gefur einstaklingi, hópi einstaklinga eða fyrirtæki möguleika á að gera stór kaup strax. Það ætti einnig að tryggja að þeir séu færir um að hylja sig þegar þeir ganga í gegnum erfiða stöðu fjárhagslega og þurfa að gera skyndilegar, óvæntar greiðslur.

Fyrirtæki

Fyrirtæki hafa handbært fé til að mæta öllum væntanlegum og óvæntum kostnaði til skamms tíma, sem og til að fjármagna hugsanlegar fjárfestingar. Handbært fé er auðseljanlegasta form auðs, en skammtímaeignir , eins og þriggja mánaða ríkisvíxlar,. teljast einnig til reiðufjárforða vegna mikillar lausafjárstöðu og stutts gjalddaga.

Sum fyrirtæki, þar á meðal Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) og Microsoft Corp. (MSFT), eiga nú milljarða í reiðufé. Þarfir eru mismunandi, en almennt mæla sérfræðingar með því að fyrirtæki hafi þriggja til sex mánaða rekstrarkostnað bundinn í reiðufé eða mjög seljanlegum eignum.

Corporate America átti 1,69 billjónir dala í reiðufé í lok árs 2018, samkvæmt skýrslu Moody's Investors Service. Þessi upphæð hefur lækkað um 15% frá metinu 1,99 billjónir Bandaríkjadala í lok árs 2017, áður en lögin um skattalækkanir og störf tóku gildi .

Bankar

Bankar eru háðir kröfum um fjárhæð reiðufjárforða sem þeir verða að halda, samkvæmt umboði bandaríska seðlabankans (Fed). Þessi upphæð er ákvörðuð sem hlutfall af innlánsskuldum, kallaðir nettóviðskiptareikningar, sem eru í raun þeir peningar sem fólk og fyrirtæki leggja í banka sem þarf að greiða til baka einhvern tíma í framtíðinni .

Bindihlutfall á nettóviðskiptareikningum fer eftir magni nettóviðskiptareikninga hjá innlánsstofnuninni .

Þessir varasjóðir verða að vera í formi annað hvort peningahólfs eða innlána í Seðlabanka. Frá 27. desember 1990 eru ópersónulegar tímainnstæður og skuldir í evrum gjaldmiðli ekki háðar neinni bindiskyldu .

Mikilvægt

Þegar hagkerfið þarfnast lyftingar mun seðlabankinn stundum lækka bindiskylduna til að hvetja banka til að lána meira.

Einstaklingar

Einstaklingum er bent á að hafa nóg reiðufé í varasjóði til að endast í að minnsta kosti þrjá til sex mánuði ef neyðartilvik koma upp. Þeir geyma handbært fé sitt á bankareikningum eða í stöðugum skammtímafjárfestingum sem eru ekki líkleg til að tapa verðmæti. Þannig geta þeir tekið þessa neyðarsjóði út eða selt þessar fjárfestingar hvenær sem er án þess að tapa peningum, óháð því hversu vel hlutabréfamarkaðurinn gengur.

Handbært fé einstaklings gæti samanstaðið af peningum á tékkareikningi,. sparnaðarreikningi, peningamarkaðssjóði eða peningamarkaðsreikningi,. auk skammtíma ríkisvíxla (stvíxla) og innstæðubréfa. Einstaklingar og fyrirtæki sem skortir nægjanlegan reiðufjárforða geta gripið til lánsfjár eða, í sérstökum tilfellum, verið þvinguð í gjaldþrot.

Ókostir við gjaldeyrisforða

Að sitja með fullt af peningum hljómar vel, ekki satt? Ekki alltaf. Að eiga sjóðsforða getur komið sér vel þegar sjóðstreymisvandamál eru og peninga þarf strax í eitthvað. Hins vegar er mikilvægt að ná réttu jafnvægi þar sem of mikið getur verið skaðlegt.

Að safna umfram reiðufé getur leitt til þess að tækifærum sé glatað. Hærri ávöxtun hefði getað myndast með því að endurfjárfesta eitthvað af þessu aukafé til baka í fyrirtækið. Fræðilega séð ætti upphæðin sem þessar fjárfestingar afla í tekjum auðveldlega að fara fram úr vöxtunum sem tékkareikningur greiðir.

Fyrir einstaklinga getur það einnig verið skaðlegt að geyma of mikið fé í gjaldeyrisforða. Já, þeir eru öruggari. En þeir skila líka miklu lægri ávöxtun en til dæmis að fjárfesta í hlutabréfum, skuldabréfum, REIT, gulli, öðrum eignum eða dreifðum eignaflokkum. Með árunum verður þessi munur mjög áberandi vegna verðbólgu og krafts tímavirðis peningasamsetningar.

Hápunktar

Handbært fé vísar til fjármuna sem fyrirtæki eða einstaklingur hefur við höndina til að mæta þörfum neyðarfjármögnunar.
Handbært fé er gagnlegt þegar peninga þarf strax fyrir stór kaup eða til að standa straum af óvæntum greiðslum.
Skammtímafjárfestingar með mikla lausafjárstöðu, svo sem peningamarkaðssjóði og ríkisvíxla, má einnig kalla sjóðsforða.
Að safna of miklu reiðufé er oft skaðlegt, þar sem venjulega er hægt að setja peningana í betri vinnu annars staðar.