Käteisvarastot
Mitä ovat käteisvarastot?
Kassavarat viittaavat rahaan, jota yritys tai henkilö pitää hallussaan lyhytaikaisten ja hätärahoitustarpeiden tyydyttämiseksi. Lyhytaikaisia sijoituksia, joiden avulla asiakkaat pääsevät nopeasti käsiksi rahoihinsa, usein vastineeksi alhaisemmasta tuotosta, voidaan kutsua myös kassavaroiksi. Esimerkkejä ovat rahamarkkinarahastot ja Treasury Bills (T-Bills).
Kuinka käteisvarannot toimivat
Merkittävät käteisvarat antavat yksilölle, henkilöryhmälle tai yritykselle mahdollisuuden tehdä ison oston välittömästi. Sen pitäisi myös varmistaa, että he pystyvät kattamaan itsensä, kun he joutuvat kokemaan vaikean taloudellisen tilanteen ja joutuvat suorittamaan äkillisiä, odottamattomia maksuja.
Yritykset
Yrityksillä on kassavaroja kattaakseen kaikki odotetut ja odottamattomat kustannukset lyhyellä aikavälillä sekä rahoittaakseen mahdollisia investointeja. Käteinen on likvidein varallisuuden muoto, mutta myös lyhytaikaiset varat,. kuten kolmen kuukauden valtion velkasitoumukset (T- Bills ), katsotaan käteisvaraksi niiden korkean likviditeetin ja lyhyiden eräpäivien vuoksi.
Joillakin yrityksillä, mukaan lukien Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) ja Microsoft Corp. (MSFT), on tällä hetkellä miljardeja kassavaroja. Tarpeet vaihtelevat, mutta yleisesti ottaen asiantuntijat suosittelevat, että yrityksillä on 3-6 kuukauden toimintakulut sidottuina käteiseen tai erittäin likvideihin varoihin.
Corporate Americalla oli 1,69 biljoonaa dollaria käteistä vuoden 2018 lopussa Moody's Investors Servicen raportin mukaan. Tämä summa on 15 % pienempi kuin vuoden 2017 lopun ennätys 1,99 biljoonaa dollaria, ennen kuin veronkevennykset ja työllisyyslaki tuli voimaan .
Pankit
keskuspankin (Fed) valtuuttamia käteisvarantojen määrää koskevia vaatimuksia . Tämä määrä määritetään prosenttiosuutena talletusveloista, joita kutsutaan nettotapahtumatileiksi, mikä on käytännössä ihmisten ja yritysten pankkiin sijoittama raha, joka on maksettava takaisin jossain vaiheessa tulevaisuudessa .
Nettotapahtumatilien varantoprosentti riippuu talletuslaitoksen nettotapahtumatilien määrästä .
Nämä varaukset on säilytettävä joko holvissa olevana käteisenä tai talletuksena Federal Reserve Bankissa. Joulukuun 27. päivästä 1990 lähtien ei-henkilökohtaisiin määräaikaistalletuksiin ja eurovaluuttavelkoihin ei ole asetettu käteisvarantovaatimusta .
Tärkeää
Kun talous tarvitsee piristystä, Fed joskus alentaa varantovaatimusta kannustaakseen pankkeja lainaamaan lisää.
Yksilöt
Yksityishenkilöitä kehotetaan pitämään varassa riittävästi käteistä vähintään kolmesta kuuteen kuukauteen hätätilanteessa. He pitävät käteisvarantoaan pankkitileillä tai lyhytaikaisissa vakaissa sijoituksissa, jotka eivät todennäköisesti menetä arvoaan. Tällä tavalla he voivat nostaa nämä hätärahastot tai myydä nämä sijoitukset milloin tahansa menettämättä rahaa riippumatta siitä, kuinka hyvin osakemarkkinat toimivat.
Yksityishenkilön käteisvarat voivat koostua sekkitilillä olevasta rahasta,. säästötilistä, rahamarkkinarahastosta tai rahamarkkinatilistä sekä lyhytaikaisista valtion velkasitoumuksista (T-Bills) ja talletustodistuksista (CD). Yksityishenkilöt ja yritykset, joilla ei ole riittäviä kassavaroja, voivat turvautua luottoon tai äärimmäisissä tapauksissa joutua konkurssiin.
Käteisvarantojen haitat
Paljon käteistä istuminen kuulostaa hyvältä, eikö? Ei aina. Kassavarat voivat olla hyödyllisiä, kun on kassavirtaongelmia ja rahaa tarvitaan välittömästi johonkin. On kuitenkin tärkeää löytää oikea tasapaino, koska liika voi olla haitallista.
Ylimääräisen käteisen kerääminen voi johtaa mahdollisuuksien menettämiseen. Parempaa tuottoa olisi voitu saada sijoittamalla osa ylimääräisestä rahasta takaisin yritykseen. Teoriassa näiden sijoitusten tuottaman rahamäärän pitäisi helposti ylittää sekkitilin maksamat korot.
Yksityishenkilöille liian suuren rahan pitäminen kassavarannossa voi myös olla haitallista. Kyllä, ne ovat turvallisempia. Mutta ne tuottavat myös paljon pienempiä tuottoja kuin esimerkiksi sijoittaminen osakkeisiin, joukkolainoihin, REITiin, kultaan, vaihtoehtoisiin omaisuuseriin tai mihin tahansa omaisuusluokkaan hajautettuun salkkuun. Vuosien mittaan tämä ero tulee hyvin havaittavaksi inflaation ja rahan aika-arvon lisääntymisen vuoksi.
Kohokohdat
Kassavaroilla tarkoitetaan rahoja, joita yritys tai yksityishenkilö pitää hallussaan hätärahoituksen tarpeisiin.
Käteisvarastoista on hyötyä, kun rahaa tarvitaan heti isoon ostokseen tai odottamattomien maksujen kattamiseen.
Lyhytaikaisia, erittäin likvidejä sijoituksia, kuten rahamarkkinarahastoja ja valtion velkasitoumuksia, voidaan kutsua myös kassavaroiksi.
Liian suuren käteisen kerääminen on usein haitallista, sillä rahat voidaan yleensä laittaa parempaan käyttöön muualla.
