Денежные резервы

Что такое денежные резервы?

Денежные резервы относятся к деньгам, которые компания или физическое лицо держит в наличии для удовлетворения краткосрочных и чрезвычайных потребностей в финансировании. Краткосрочные инвестиции, которые позволяют клиентам быстро получить доступ к своим деньгам, часто в обмен на более низкую норму прибыли, также можно назвать денежными резервами. Примеры включают фонды денежного рынка и казначейские векселя (казначейские векселя).

Как работают денежные резервы

Наличие значительных резервов наличности дает человеку, группе лиц или компании возможность немедленно совершить крупную покупку. Это также должно гарантировать, что они могут покрыть себя, когда они переживают трудный период в финансовом отношении и нуждаются в внезапных, неожиданных платежах.

Компании

Фирмы держат денежные резервы для покрытия всех ожидаемых и непредвиденных расходов в краткосрочной перспективе, а также для финансирования потенциальных инвестиций. Наличные деньги являются наиболее ликвидной формой богатства, но краткосрочные активы,. такие как трехмесячные казначейские векселя (казначейские векселя), также считаются денежными резервами из-за их высокой ликвидности и коротких сроков погашения.

Некоторые компании, в том числе Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) и Microsoft Corp. (MSFT), в настоящее время имеют миллиардные денежные резервы. Потребности различаются, но, как правило, эксперты рекомендуют предприятиям иметь от трех до шести месяцев операционных расходов,. связанных с денежными средствами или высоколиквидными активами.

Согласно отчету Moody's Investors Service, на конец 2018 года корпоративная Америка располагала наличными в размере 1,69 трлн долларов. Эта сумма меньше на 15% по сравнению с рекордными 1,99 трлн долларов в конце 2017 года, до вступления в силу Закона о снижении налогов и создании рабочих мест .

Банки

К банкам предъявляются требования в отношении суммы резервов наличности,. которые они должны хранить, в соответствии с требованиями Федеральной резервной системы США (ФРС). Эта сумма определяется как процент от депозитных обязательств, называемых чистыми транзакционными счетами, которые, по сути, представляют собой деньги, которые люди и компании вкладывают в банки и которые необходимо вернуть в какой-то момент в будущем .

Коэффициент резервирования на счетах чистых операций зависит от суммы счетов чистых операций в депозитном учреждении .

Эти резервы должны храниться либо в виде наличных денег в хранилище, либо в виде депозитов в Федеральном резервном банке. С 27 декабря 1990 г. неличные срочные депозиты и обязательства в евровалюте не подпадают под действие каких-либо требований к наличным резервам .

Важно

Когда экономике нужен подъем, ФРС иногда снижает обязательные резервы, чтобы стимулировать банки к большему кредитованию.

Физические лица

Людям рекомендуется иметь достаточно наличных в резерве, чтобы продержаться не менее трех-шести месяцев на случай чрезвычайной ситуации. Они держат свои денежные резервы на банковских счетах или в краткосрочных стабильных инвестициях, которые вряд ли обесценятся. Таким образом, они могут в любое время вывести эти средства на случай чрезвычайной ситуации или продать эти инвестиции, не теряя денег, независимо от того, насколько хорошо работает фондовый рынок.

Денежные резервы человека могут состоять из денег на текущем счете,. сберегательном счете, в фонде денежного рынка или счете денежного рынка,. а также в краткосрочных казначейских векселях (ГКО) и депозитных сертификатах (CD). Частные лица и предприятия, у которых нет достаточных денежных резервов, могут прибегнуть к кредитам или, в крайних случаях, могут быть вынуждены объявить себя банкротами.

Недостатки денежных резервов

Сидеть на большом количестве наличных звучит здорово, верно? Не всегда. Наличие наличных резервов может пригодиться, когда есть проблемы с денежными потоками , и деньги нужны для чего-то немедленно. Тем не менее, важно найти правильный баланс, так как слишком много может быть вредным.

Накопление лишних денег может привести к упущенным возможностям. Более высокую прибыль можно было бы получить, реинвестируя часть этих дополнительных денежных средств обратно в бизнес. Теоретически сумма денег, которую эти инвестиции приносят в виде дохода,. должна легко превысить ставки, которые выплачиваются по текущему счету.

Для физических лиц хранение слишком большого количества денег в наличных резервах также может быть пагубным. Да, они безопаснее. Но они также приносят гораздо меньшую прибыль, чем, скажем, инвестиции в акции, облигации, REIT, золото, альтернативные активы или диверсифицированные портфели любого класса активов. С годами эта разница становится очень заметной из-за инфляции и силы временной стоимости денег.

Особенности

• Денежные резервы относятся к деньгам, которые компания или частное лицо держит в наличии для удовлетворения чрезвычайных потребностей в финансировании.

• Наличные резервы полезны, когда деньги нужны сразу для крупной покупки или для покрытия непредвиденных платежей.

• Краткосрочные, высоколиквидные вложения, такие как фонды денежного рынка и казначейские векселя, также могут называться денежными резервами.

• Накопление слишком большого количества наличных денег часто вредно, так как деньги обычно можно направить на более эффективное использование в другом месте.