Reservas de caixa
O que são Reservas de Caixa?
As reservas de caixa referem-se ao dinheiro que uma empresa ou indivíduo mantém à mão para atender às necessidades de financiamento de curto prazo e de emergência. Os investimentos de curto prazo que permitem que os clientes tenham acesso rápido ao seu dinheiro, muitas vezes em troca de uma taxa de retorno mais baixa, também podem ser chamados de reservas de caixa. Exemplos incluem fundos do mercado monetário e Bilhetes do Tesouro (T-Bills).
Como funcionam as reservas de caixa
Ter reservas de caixa significativas dá a um indivíduo, grupo de indivíduos ou empresa a capacidade de fazer uma grande compra imediatamente. Também deve garantir que eles possam se cobrir quando passarem por um período difícil financeiramente e precisarem fazer pagamentos repentinos e inesperados.
Empresas
As empresas mantêm reservas de caixa para atender a todos os custos esperados e inesperados no curto prazo, bem como para financiar investimentos potenciais. O dinheiro é a forma mais líquida de riqueza, mas os ativos de curto prazo , como os Títulos do Tesouro (T-Bills) de três meses , também são considerados reservas de caixa devido à sua alta liquidez e prazos de vencimento curtos.
Algumas empresas, incluindo Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) e Microsoft Corp. (MSFT), atualmente possuem bilhões em reservas de caixa. As necessidades variam, mas, em geral, os especialistas recomendam que as empresas tenham de três a seis meses de despesas operacionais atreladas em dinheiro ou ativos de alta liquidez.
A Corporate America detinha US$ 1,69 trilhão em caixa no final de 2018, de acordo com um relatório da Moody's Investors Service. Esse valor caiu 15% em relação ao recorde de US$ 1,99 trilhão no final de 2017, antes que a Lei de Cortes de Impostos e Empregos entrasse em vigor .
Bancos
Os bancos estão sujeitos a exigências sobre a quantidade de reservas de caixa que devem manter, conforme exigido pelo Federal Reserve dos EUA (Fed). Esse valor é determinado como uma porcentagem dos passivos de depósito, chamados de contas de transações líquidas, que são, na verdade, o dinheiro que pessoas e empresas colocam em bancos que precisam ser devolvidos em algum momento no futuro .
O índice de reserva nas contas de transações líquidas depende do valor das contas de transações líquidas na instituição depositária .
Essas reservas devem ser mantidas na forma de dinheiro em cofre ou depósitos em um Federal Reserve Bank. Desde 27 de dezembro de 1990, os depósitos a prazo não pessoais e os passivos em euros não estão sujeitos a qualquer exigência de reserva de caixa .
Importante
Quando a economia precisa de um impulso, o Fed às vezes reduz o compulsório para incentivar os bancos a emprestar mais.
Indivíduos
Os indivíduos são aconselhados a ter dinheiro suficiente em reserva para durar pelo menos três a seis meses em caso de emergência. Eles mantêm suas reservas de caixa em contas bancárias ou em investimentos estáveis de curto prazo que provavelmente não perderão valor. Dessa forma, eles podem sacar esses fundos emergenciais ou vender esses investimentos a qualquer momento sem perder dinheiro, independentemente do desempenho do mercado de ações.
As reservas de caixa de um indivíduo podem consistir em dinheiro em uma conta corrente,. conta poupança, fundo do mercado monetário ou conta do mercado monetário,. bem como letras do Tesouro de curto prazo (T-Bills) e certificados de depósito (CDs). Indivíduos e empresas que não possuem reservas de caixa suficientes podem recorrer ao crédito ou, em casos extremos, podem ser forçados à falência.
Desvantagens das Reservas de Caixa
Ficar com muito dinheiro parece ótimo, certo? Nem sempre. Ter reservas de caixa pode ser útil quando há problemas de fluxo de caixa e é necessário dinheiro para algo imediatamente. No entanto, é importante encontrar o equilíbrio certo, pois o excesso pode ser prejudicial.
Acumular dinheiro em excesso pode levar a oportunidades perdidas. Retornos mais altos poderiam ter sido gerados pelo reinvestimento de parte desse dinheiro extra no negócio. Em teoria, a quantidade de dinheiro que esses investimentos geram em receita deve facilmente ultrapassar as taxas que uma conta corrente paga.
Para os indivíduos, manter muito dinheiro em reservas de caixa também pode ser prejudicial. Sim, eles são mais seguros. Mas eles também geram retornos muito menores do que, digamos, investir em ações, títulos, REIT, ouro, ativos alternativos ou qualquer carteira diversificada de classe de ativos. Com o passar dos anos, essa diferença se torna muito perceptível devido à inflação e ao poder de composição do valor do dinheiro no tempo .
Destaques
As reservas de caixa referem-se ao dinheiro que uma empresa ou indivíduo mantém à mão para atender às necessidades de financiamento de emergência.
As reservas de caixa são úteis quando o dinheiro é necessário imediatamente para uma grande compra ou para cobrir pagamentos inesperados.
Os investimentos de curto prazo e de alta liquidez, como fundos do mercado monetário e Bilhetes do Tesouro, também podem ser chamados de reservas de caixa.
Acumular muito dinheiro é muitas vezes prejudicial, pois o dinheiro geralmente pode ser usado melhor em outro lugar.
