Reservas de efectivo
¿Qué son las reservas de efectivo?
Las reservas de efectivo se refieren al dinero que una empresa o individuo mantiene disponible para satisfacer las necesidades de financiamiento a corto plazo y de emergencia. Las inversiones a corto plazo que permiten a los clientes acceder rápidamente a su dinero, a menudo a cambio de una tasa de rendimiento más baja, también pueden denominarse reservas de efectivo. Los ejemplos incluyen fondos del mercado monetario y letras del Tesoro (T-Bills).
Cómo funcionan las reservas de efectivo
Tener reservas de efectivo significativas le da a un individuo, grupo de individuos o empresa la capacidad de realizar una compra grande de inmediato. También debería garantizar que puedan cubrirse cuando pasen por una mala racha financiera y necesiten hacer pagos repentinos e inesperados.
Compañías
Las empresas mantienen reservas de efectivo para cubrir todos los costos esperados e inesperados a corto plazo, así como para financiar posibles inversiones. El efectivo es la forma más líquida de riqueza, pero los activos a corto plazo , como las letras del Tesoro a tres meses ( T- Bills ), también se consideran reservas de efectivo debido a su alta liquidez y fechas de vencimiento cortas.
Algunas empresas, incluidas Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) y Microsoft Corp. (MSFT), actualmente tienen miles de millones en reservas de efectivo. Las necesidades varían, pero, en general, los expertos recomiendan que las empresas tengan de tres a seis meses de gastos operativos inmovilizados en efectivo o activos altamente líquidos.
Corporate America tenía $ 1,69 billones en efectivo a fines de 2018, según un informe de Moody's Investors Service. Esta cantidad es un 15 % inferior al récord de $1,99 billones a finales de 2017, antes de que entrara en vigor la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos .
Bancos
Los bancos están sujetos a requisitos sobre la cantidad de reservas de efectivo que deben tener, según lo dispuesto por la Reserva Federal de EE. UU. (Fed). Este monto se determina como un porcentaje de los pasivos de los depósitos, denominados cuentas de transacciones netas, que es, en efecto, el dinero que las personas y las empresas depositan en los bancos y que debe devolverse en algún momento en el futuro .
El índice de reserva en las cuentas de transacciones netas depende de la cantidad de cuentas de transacciones netas en la institución de depósito .
Estas reservas deben mantenerse en forma de efectivo en bóveda o depósitos en un Banco de la Reserva Federal. Desde el 27 de diciembre de 1990, los depósitos a plazo no personales y los pasivos en eurodivisas no están sujetos a ningún requisito de encaje .
Importante
Cuando la economía necesita un impulso, la Fed a veces reduce el requisito de reserva para alentar a los bancos a prestar más.
Individuos
Se recomienda a las personas que tengan suficiente efectivo en reserva para que dure al menos de tres a seis meses en caso de una emergencia. Mantienen sus reservas de efectivo en cuentas bancarias o en inversiones estables a corto plazo que probablemente no perderán valor. De esa manera, pueden retirar estos fondos de emergencia o vender estas inversiones en cualquier momento sin perder dinero, independientemente del desempeño del mercado de valores.
Las reservas de efectivo de una persona pueden consistir en dinero en una cuenta corriente, cuenta de ahorros, fondo del mercado monetario o cuenta del mercado monetario,. así como letras del Tesoro a corto plazo (T-Bills) y certificados de depósito (CD). Las personas y las empresas que carecen de suficientes reservas de efectivo pueden recurrir al crédito o, en casos extremos, pueden verse obligadas a declararse en quiebra.
Desventajas de las reservas de efectivo
Sentado en un montón de dinero en efectivo suena genial, ¿verdad? No siempre. Tener reservas de efectivo puede ser útil cuando hay problemas de flujo de efectivo y se requiere dinero para algo de inmediato. Sin embargo, es importante lograr el equilibrio adecuado, ya que demasiado puede ser perjudicial.
Acumular exceso de efectivo puede llevar a oportunidades perdidas. Se podrían haber generado mayores rendimientos reinvirtiendo parte de ese dinero extra en el negocio. En teoría, la cantidad de dinero que generan esas inversiones en ingresos debería superar fácilmente las tasas que paga una cuenta corriente.
Para las personas, mantener demasiado dinero en reservas de efectivo también puede ser perjudicial. Sí, son más seguros. Pero también generan rendimientos mucho más bajos que, por ejemplo, invertir en acciones, bonos, REIT, oro, activos alternativos o cualquier cartera diversificada de clase de activos. A lo largo de los años, esta diferencia se vuelve muy notoria debido a la inflación y al poder de capitalización del valor del dinero en el tiempo.
Reflejos
Las reservas de efectivo se refieren al dinero que una empresa o individuo mantiene disponible para satisfacer las necesidades de financiación de emergencia.
Las reservas de efectivo son útiles cuando se necesita dinero de inmediato para una compra grande o para cubrir pagos inesperados.
Las inversiones a corto plazo de gran liquidez, como los fondos del mercado monetario y las letras del Tesoro, también pueden denominarse reservas de efectivo.
Acumular demasiado efectivo a menudo es perjudicial, ya que el dinero generalmente se puede utilizar mejor en otro lugar.
