Sammensat årlig vækstrate (CAGR)

Den sammensatte årlige vækstrate, ellers kaldet CAGR, er den beregnede gennemsnitlige investeringsvækst over 12 måneder eller længere. CAGR beregnes kun på en enkelt investering, hvor penge ikke er blevet tilføjet eller fjernet i den påtænkte tidsperiode.

Højdepunkter

• Det måler en udjævnet afkast.

• CAGR er således en god måde at evaluere, hvordan forskellige investeringer har klaret sig over tid, eller i forhold til et benchmark.

• CAGR afspejler dog ikke investeringsrisiko.

• Investorer kan sammenligne CAGR for to eller flere alternativer for at vurdere, hvor godt en aktie klarede sig i forhold til andre aktier i en peer-gruppe eller et markedsindeks.

• Den sammensatte årlige vækstrate (CAGR) er en af de mest nøjagtige måder at beregne og bestemme afkast for alt, der kan stige eller falde i værdi over tid.

Ofte stillede spørgsmål

Kan CAGR være negativ?

Ja. En negativ CAGR ville indikere tab over tid snarere end gevinster.

Hvad er risikojusteret CAGR?

For at sammenligne præstations- og risikokarakteristika mellem forskellige investeringsalternativer kan investorer bruge en risikojusteret CAGR. En simpel metode til at beregne en risikojusteret CAGR er at gange CAGR med én minus investeringens standardafvigelse. Hvis standardafvigelsen (dvs. dens risiko) er nul, så er den risikojusterede CAGR upåvirket. Jo større standardafvigelsen er, jo lavere vil den risikojusterede CAGR være.

Hvad er forskellen mellem CAGR og en vækstrate?

Den største forskel mellem CAGR og en vækstrate er, at CAGR antager, at vækstraten blev gentaget eller "sammensat" hvert år, mens en traditionel vækstrate ikke gør det. Mange investorer foretrækker CAGR, fordi det udjævner den volatile karakter af årlige vækstrater. For eksempel vil selv en meget profitabel og succesrig virksomhed sandsynligvis have flere års dårlige resultater i løbet af sit liv. Disse dårlige år kan have en stor effekt på individuelle års vækstrater, men vil have en relativt lille indvirkning på virksomhedens CAGR.

Hvad betragtes som en god CAGR?

Hvad der tæller som en god CAGR vil afhænge af konteksten. Men generelt set vil investorer vurdere dette ved at tænke på deres mulighedsomkostninger samt risikoen ved investeringen. For eksempel, hvis en virksomhed voksede med 25 % i en branche med en gennemsnitlig CAGR tættere på 30 %, så kan dens resultater virke svage i sammenligning. Men hvis vækstraterne for hele industrien var lavere, såsom 10% eller 15%, så kan dens CAGR være meget imponerende. Generelt er en højere CAGR bedre.

Hvad er et eksempel på Compound Annual Growth Rate (CAGR)?

CAGR er en måling, der bruges af investorer til at beregne den hastighed, hvormed en mængde voksede over tid. Ordet "sammensætning" betegner det faktum, at CAGR tager højde for virkningerne af sammensætning eller geninvestering over tid. Antag for eksempel, at du har en virksomhed med en omsætning, der voksede fra $3 millioner til $30 millioner over en periode på 10 år. I det scenarie ville CAGR være cirka 25,89 %.