boutique

Hvad er en butik?

En butik er en lille finansiel virksomhed, der leverer specialiserede tjenester til et bestemt segment af markedet. Boutiquefirmaer er mest almindelige i investeringsforvaltnings- eller investeringsbankindustrien. Disse boutique-virksomheder kan specialisere sig efter branche, kundeaktivers størrelse, banktransaktionstype eller andre faktorer for at adressere et marked, der ikke er godt adresseret af større firmaer.

Bulge bracket er et slangudtryk, der refererer til store, multinationale investeringsbanker, der traditionelt fokuserer på store virksomheders behov. Boutiquefirmaer har på den anden side en tendens til at specialisere sig i at opfylde investeringsbehovene eller bankbehovene hos mindre virksomheder, virksomheder er specifikke industrier eller leverer nichetjenester.

Sådan fungerer en butik

Mindre aktører i det finansielle segment kan trives ved at positionere sig til at tjene en specifik niche. Selvom de måske mangler nogle af ressourcerne fra større virksomheder, sigter boutiquefirmaer efter at tilbyde mere individualiserede tjenester og skræddersy deres tilbud til deres kunders behov. Faktisk er denne evne til at yde individualiseret service ofte den konkurrencefordel, som boutiquefirmaer fremhæver, når de sammenligner sig med deres større konkurrenter. Fordi boutiquefirmaer ofte arbejder og finder nye kunder på et relativt lille marked, behøver de ikke konkurrere med større firmaer med flere ressourcer. Boutiquefirmaer er ofte grundlagt af tidligere ansatte i større firmaer, som ønsker at slå til på egen hånd.

Boutique Performance

Ifølge en undersøgelse udført af Affiliated Managers Group, Inc. (AMG), boutique-investeringsforvaltere har klaret sig bedre på en række nøglemål siden midten af 1990'erne, hvilket giver investorer en overlegen værdi på lang sigt. AMG-undersøgelsen dækkede næsten 5.000 institutionelle aktiestrategier fra 31. marts 1998 til 31. marts 2018.

Butikker klarede sig bedre end ikke-butikker i ni ud af 11 aktieproduktkategorier på årsbasis med 62 basispoint (bps). Investorer, der udelukkende investerer i butikker, ville have haft et 16 % større investeringsafkast (ROI) end ikke-boutique-investorer.

Butikker har klaret sig markant bedre end benchmark -indeksene. Den typiske boutique-investeringsstrategi har overgået sit benchmark-indeks i alle 11 aktieproduktkategorier årligt med 135 bps.

Butikker ansætter ofte porteføljeforvaltere på tværs af forskellige brancher for at give deres kunder et mere holistisk perspektiv og evnen til at specialisere sig i specifikke nicher.

Eksempler på Boutique-investeringsbanker

I 2019 rådgav boutique-investeringsbanker om 5,3 % af amerikanske fusioner og opkøb af (M&A) -aftaler. Dette er et fald fra de 5,66 % af M&A-aftaler, som boutiquefirmaer rådgivet om i 2018, et fald, der kan indikere den øgede konkurrence, som butikker står over for fra større firmaer. Baseret på markedsværdi var de fire største boutique-bankvirksomheder i USA pr. jan. 2020 er Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc. og PJT Partners Inc. Andre eksempler er Jefferies, en boutique-investeringsbank kendt for sundhedssektorens ekspertise og FT-partnere, en af de mest aktive investeringsbanker i Fintech-området.

Særlige overvejelser

finansprofessionelle, der starter butikker, har en egeninteresse i at sikre, at deres virksomheder får succes og er parate til at afsætte store mængder tid og kapital til langsigtet vækst; dette afstemmer butikkernes og investorernes interesser.

Iværksætteri kendetegner kulturen i mange boutiquefirmaer, som tiltrækker talentfulde investorer og porteføljeforvaltere, som ofte er kendt for deres investeringsevner. Butikker har ofte en partnerskabsstruktur, der tillader deres kulturer at være smidige, hvilket tilskynder til innovation og lydhørhed.

##Højdepunkter

• Et boutiquefirma er et lille finansielt firma, der tilbyder specialiseret og personlig investeringsforvaltning, bankvirksomhed eller finansielle nichetjenester.

• Boutique-bankvirksomheder håndterer normalt handler på mindre end 500 millioner dollars.

• En boutique-bank kan tilbyde sine bankfolk mere autonomi til at operere, end de ville være i stand til i et stort eller "bule" firma.

• At arbejde i et boutiquefirma tilbyder et alternativ for finansprofessionelle, der leder efter noget andet end en stor virksomhedsoplevelse.

• Små boutique-banker er afhængige af at skabe stærke kundeobligationer og netværk for at opretholde nøgleforbindelser.