Indtjeningsomlægning
Hvad er en indtjeningsomlægning?
En omarbejdning af indtjeningen er handlingen med at ændre og genudgive en tidligere frigivet indtjeningsopgørelse med en specificeret hensigt. Nogle af de mest typiske årsager til omarbejdning af indtjening er at vise virkningen af en ophørt virksomhed eller for at adskille indtjeningsrelaterede begivenheder, der anses for at være engangs eller på anden måde ikke-repræsentative for normal forretningsindtjening.
Indtjeningsomlægning er også kendt som en "indtjeningsomregning".
Sådan fungerer en indtjeningsomlægning
Indtjening, mængden af overskud,. som en virksomhed producerer i en bestemt periode, overvåges meget nøje af investorer. Disse tal driver aktiekurserne mere end noget andet og er en nøglekomponent i den måske mest almindelige metode til at værdiansætte virksomheder: pris-til-indtjening-forholdet (P/E-forhold). Det betyder kort sagt, at eventuelle ændringer i indtjeningen er en meget stor sag.
En indtjeningsomlægning udføres normalt til flere års resultatopgørelser,. afhængigt af hvor langt tilbage omarbejdningen går. I teorien gavner omregning af indtjening investorerne og hjælper dem med at få en bedre komparativ fornemmelse af, hvordan virksomheden udvikler sig over tid.
Oplysninger om eventuel indtjening, der er udgivet af en børsnoteret virksomhed, bør angives i fodnoterne til indtjeningsrapporten.
Eksempel på en indtjeningsomlægning
General Electric Co. (GE) annoncerede i februar 2018 en omregning af sin indtjening for 2016 og 2017 i overensstemmelse med en ny regnskabsstandard udstedt af Financial Accounting Standards Board (FASB). Den opdaterede regnskabsstandard, som omhandlede kontoindtægter fra langsigtede servicekontrakter, resulterede i en nedskæring på 13 cent i den rapporterede indtjening pr. aktie (EPS) for 2016 og en nedskæring på 16 cents pr.
GE bemærkede, at den nye standard påvirkede tidspunktet for indtægtsindregning og klassificeringen mellem indtægter og omkostninger for langsigtede servicekontrakter, og som følgelig vejede det på, hvor meget overskud det kunne rapportere. Selvom de reviderede tal kan se nedslående ud, er det industrikonglomeratets omregning af tidligere indtjening gjorde faktisk investorerne en tjeneste. Opdatering af gamle tal, så de afspejler de nye regler, gør det lettere for investorer at sammenligne dem med al indtjening rapporteret fra 2018 og frem.
Særlige overvejelser
Fordi indtjening er en vigtig målestok, der i væsentlig grad påvirker aktiekurserne, manipulerer virksomheder dem nogle gange. Selvom det er ulovligt og meget uetisk, er denne praksis ikke så sjælden, som den burde være.
Det betyder, at indtjeningsomlægninger ikke altid er resultatet af ændringer i en virksomheds forretningsstruktur eller regnskabsstandarder. Nogle gange opdateres tidligere indtjening, fordi revisorer har opdaget spor af svig eller inkompetence i tidligere årsregnskaber .
Overrapportering af en virksomheds gevinster kan være meget misvisende, hvilket får investorer til at tro, at virksomheden er i en stærkere finansiel position, end det faktisk er tilfældet. Indtjeningsomlægninger foretaget som følge af sådan adfærd har forståeligt nok en vane med alvorligt at svække investorernes tillid og udslette aktiekurserne.
I slutningen af 1990'erne blev Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) tvunget til at genoprette sin indtjening, efter at det blev klart, at det var involveret i regnskabssvig. Bileftermarkedets reservedelsfirmas aktie blev slået hårdt, mens de vigtigste gerningsmænd, chief operating officer (COO) Richard Marks og chief financial officer (CFO) Peter Bromberg, blev sendt i fængsel.
Højdepunkter
Indtjeningsomlægninger foretages ofte for at afspejle virkningen af en ophørt forretning eller for at adskille indtjeningsrelaterede begivenheder, der vurderes at være engangs eller på anden måde usædvanlige i forbindelse med normal forretningsindtjening.
Indtjeningen kan også blive opdateret eller omarbejdet, efter at revisorer har set tegn på svig eller inkompetence i tidligere årsregnskaber.
En indtjeningsomlægning er, når en virksomhed ændrer og genudgiver en indtjeningsopgørelse, der allerede er offentliggjort, på grund af behov for at rette eller opdatere opgørelsen.
En indtjeningsomlægning foretages normalt ikke til et kvartal ad gangen, men oftere til flere års resultatopgørelser, alt efter hvor langt tilbage omlægningen går.
