Refundición de ganancias
¿Qué es una refundición de ganancias?
Una refundición de ganancias es el acto de modificar y volver a publicar una declaración de ganancias publicada anteriormente,. con una intención específica. Algunas de las razones más típicas para refundir las ganancias son para mostrar el impacto de un negocio discontinuado o para separar los eventos relacionados con las ganancias que se consideran no recurrentes o no representativos de las ganancias comerciales normales.
La refundición de ganancias también se conoce como "redeterminación de ganancias".
Cómo funciona una refundición de ganancias
Las ganancias, la cantidad de ganancias que produce una empresa durante un período específico, son observadas muy de cerca por los inversores. Estas cifras impulsan los precios de las acciones más que cualquier otra cosa y son un componente clave de quizás el método más común para valorar empresas: la relación precio-beneficio (relación P/E). En resumen, eso significa que cualquier cambio en las ganancias es un gran problema.
Por lo general, se realiza una refundición de ganancias para varios años de declaraciones de ingresos,. según la antigüedad de la refundición. En teoría, reafirmar las ganancias beneficia a los inversionistas, ayudándolos a tener una mejor idea comparativa de cómo progresa la empresa a lo largo del tiempo.
La información sobre cualquier refundición de ganancias publicada por una empresa que cotiza en bolsa debe indicarse en las notas a pie de página del informe de ganancias.
Ejemplo de una refundición de ganancias
General Electric Co. (GE) anunció en febrero de 2018 una actualización de sus ganancias para 2016 y 2017, de conformidad con un nuevo estándar contable emitido por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB). El estándar de contabilidad actualizado, que abordó los ingresos de la cuenta de los contratos de servicio a largo plazo, resultó en un recorte de 13 centavos en las ganancias por acción (EPS) reportadas para 2016 y un recorte de 16 centavos por acción para 2017, según la presentación de la compañía.
GE señaló que el nuevo estándar afectó el momento del reconocimiento de los ingresos y la clasificación entre ingresos y costos para los contratos de servicio a largo plazo, lo que en consecuencia pesa sobre la cantidad de ganancias que podría reportar. Aunque las cifras revisadas pueden parecer desalentadoras, el conglomerado industrial la reexpresión de las ganancias anteriores en realidad hizo un favor a los inversores. Actualizar los números antiguos para reflejar las nuevas reglas facilita a los inversores compararlos con todas las ganancias reportadas a partir de 2018.
Consideraciones Especiales
Debido a que las ganancias son una métrica importante que afecta significativamente los precios de las acciones, las empresas a veces las manipulan. Aunque es ilegal y muy poco ético, esta práctica no es tan rara como debería ser.
Eso significa que las refundiciones de ganancias no siempre son el resultado de cambios en la estructura comercial o los estándares contables de una empresa. A veces, las ganancias anteriores se actualizan porque los auditores detectaron rastros de fraude o incompetencia en los estados financieros anteriores.
Informar en exceso las ganancias de una empresa puede ser muy engañoso, lo que lleva a los inversores a creer que la empresa está en una posición financiera más sólida de lo que realmente es. Es comprensible que las refundiciones de ganancias realizadas como resultado de tal comportamiento tengan la costumbre de mermar gravemente la confianza de los inversores y liquidar los precios de las acciones.
A fines de la década de 1990, Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) se vio obligada a reformular sus ganancias después de que quedó claro que estaba incurriendo en un fraude contable. Las acciones de la empresa de repuestos automotrices sufrieron un duro golpe, mientras que los principales perpetradores, el director de operaciones (COO) Richard Marks y el director financiero (CFO) Peter Bromberg, fueron enviados a la cárcel.
Reflejos
Las refundiciones de ganancias a menudo se llevan a cabo para reflejar el impacto de un negocio descontinuado o para separar los eventos relacionados con las ganancias que se determina que no son recurrentes o que son inusuales en el contexto de las ganancias comerciales normales.
Las ganancias también pueden actualizarse o reformularse después de que los auditores vieran signos de fraude o incompetencia en los estados financieros anteriores.
Una refundición de ganancias es cuando una empresa modifica y vuelve a publicar una declaración de ganancias que ya se ha hecho pública, debido a la necesidad de corregir o actualizar la declaración.
Por lo general, una refundición de ganancias no se realiza para un trimestre a la vez, sino más a menudo para varios años de declaraciones de ingresos, dependiendo de qué tan atrás vaya la refundición.
