Neufassung der Einnahmen
Was ist eine Neufassung der Einnahmen?
Eine Ergebnisneufassung ist die Änderung und erneute Veröffentlichung einer zuvor veröffentlichten Ergebnisrechnung mit einer bestimmten Absicht. Einige der typischsten Gründe für die Neuberechnung von Gewinnen sind die Darstellung der Auswirkungen eines aufgegebenen Geschäfts oder das Heraustrennen von gewinnbezogenen Ereignissen, die als einmalig oder anderweitig nicht repräsentativ für normale Geschäftsgewinne gelten.
Die Neufassung der Einnahmen wird auch als „Ergebnisanpassung“ bezeichnet.
So funktioniert eine Neufassung der Einnahmen
Das Ergebnis, die Höhe des Gewinns,. den ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erwirtschaftet, wird von den Anlegern sehr genau beobachtet. Diese Zahlen treiben die Aktienkurse mehr als alles andere und sind eine Schlüsselkomponente der vielleicht gängigsten Methode zur Bewertung von Unternehmen: dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Kurz gesagt bedeutet dies, dass jede Änderung des Ergebnisses eine sehr große Sache ist.
Eine Neufassung der Einnahmen erfolgt in der Regel für mehrere Jahre der Gewinn- und Verlustrechnung,. je nachdem, wie weit die Neufassung zurückreicht. Theoretisch kommt die Neudarstellung der Gewinne den Anlegern zugute, da sie ihnen helfen, ein besseres vergleichendes Gefühl dafür zu bekommen, wie sich das Unternehmen im Laufe der Zeit entwickelt.
Informationen zu Gewinnberichtigungen, die von einem börsennotierten Unternehmen veröffentlicht werden, sollten in den Fußnoten des Gewinnberichts angegeben werden.
Beispiel einer Neufassung der Einnahmen
General Electric Co. (GE) gab im Februar 2018 eine Neudarstellung seiner Gewinne für 2016 und 2017 in Übereinstimmung mit einem neuen Rechnungslegungsstandard bekannt,. der vom Financial Accounting Standards Board (FASB) herausgegeben wurde. Der aktualisierte Rechnungslegungsstandard, der sich mit Konteneinnahmen aus langfristigen Dienstleistungsverträgen befasste, führte laut der Einreichung des Unternehmens zu einer Kürzung des ausgewiesenen Gewinns pro Aktie (EPS) um 13 Cent für 2016 und einer Kürzung um 16 Cent pro Aktie für 2017.
GE wies darauf hin, dass der neue Standard den Zeitpunkt der Umsatzrealisierung und die Klassifizierung zwischen Umsatz und Kosten für langfristige Serviceverträge beeinflusse und folglich die Höhe des ausgewiesenen Gewinns beeinträchtige. Auch wenn die revidierten Zahlen entmutigend aussehen mögen, die des Industriekonglomerats Die Neudarstellung früherer Gewinne hat den Anlegern tatsächlich einen Gefallen getan. Die Aktualisierung alter Zahlen, um die neuen Regeln widerzuspiegeln, erleichtert es Anlegern, sie mit allen ab 2018 gemeldeten Erträgen zu vergleichen.
Besondere Überlegungen
Da die Gewinne eine wichtige Kennzahl sind, die sich erheblich auf die Aktienkurse auswirkt, werden sie manchmal von Unternehmen manipuliert. Obwohl illegal und höchst unethisch, ist diese Praxis nicht so selten, wie sie sein sollte.
Das bedeutet, dass Ergebnisanpassungen nicht immer das Ergebnis von Änderungen der Geschäftsstruktur oder der Rechnungslegungsstandards eines Unternehmens sind. Manchmal werden frühere Einnahmen aktualisiert, weil Wirtschaftsprüfer Spuren von Betrug oder Inkompetenz in früheren Jahresabschlüssen entdeckt haben.
Die Gewinne eines Unternehmens zu hoch anzugeben, kann sehr irreführend sein und die Anleger glauben machen, dass das Unternehmen finanziell besser aufgestellt ist, als es tatsächlich der Fall ist. Ergebnisberichtigungen, die aufgrund eines solchen Verhaltens vorgenommen werden, haben verständlicherweise die Angewohnheit, das Vertrauen der Anleger ernsthaft zu schwächen und die Aktienkurse zunichte zu machen.
In den späten 1990er Jahren war Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) gezwungen, seine Gewinne neu zu formulieren, nachdem klar wurde, dass es sich an Bilanzbetrug beteiligte. Die Aktien des Ersatzteilunternehmens für den Automobil- Ersatzteilmarkt wurden hart getroffen, während die Haupttäter, Chief Operating Officer (COO) Richard Marks und Chief Financial Officer (CFO) Peter Bromberg, ins Gefängnis kamen.
Höhepunkte
Gewinnkorrekturen werden oft vorgenommen, um die Auswirkungen eines aufgegebenen Geschäftsbereichs widerzuspiegeln oder um gewinnbezogene Ereignisse herauszufiltern, die als einmalig oder anderweitig im Zusammenhang mit normalen Geschäftsgewinnen ungewöhnlich sind.
Die Einnahmen können auch aktualisiert oder neu berechnet werden, nachdem Prüfer Anzeichen von Betrug oder Inkompetenz in früheren Abschlüssen gesehen haben.
Eine Ergebnisneufassung liegt vor, wenn ein Unternehmen eine bereits veröffentlichte Ergebnisrechnung ändert und erneut veröffentlicht, weil sie korrigiert oder aktualisiert werden muss.
Eine Gewinnkorrektur erfolgt in der Regel nicht auf Quartalsbasis, sondern häufiger auf mehrere Jahre der Gewinn- und Verlustrechnung, je nachdem, wie weit die Neuberechnung zurückreicht.
