Refonte des résultats
Qu'est-ce qu'une refonte des bénéfices ?
résultats précédemment publié , avec une intention spécifiée. Certaines des raisons les plus courantes de la refonte des bénéfices sont de montrer l'impact d'une activité abandonnée ou de séparer les événements liés aux bénéfices qui sont réputés non récurrents ou autrement non représentatifs des bénéfices commerciaux normaux.
La refonte des bénéfices est également connue sous le nom de « retraitement des bénéfices ».
Comment fonctionne une refonte des bénéfices
Les bénéfices, le montant des bénéfices qu'une entreprise produit au cours d'une période donnée, sont très étroitement surveillés par les investisseurs. Ces chiffres déterminent les prix des actions plus que toute autre chose et sont un élément clé de la méthode peut-être la plus courante pour évaluer les entreprises : le ratio cours/bénéfice (ratio P/E). En bref, cela signifie que toute modification des revenus est très importante.
Une refonte des bénéfices est généralement effectuée sur plusieurs années de comptes de résultat,. en fonction de la date à laquelle remonte la refonte. En théorie, le retraitement des bénéfices profite aux investisseurs, les aidant à avoir une meilleure idée comparative de la progression de l'entreprise au fil du temps.
Les informations concernant toute refonte des résultats publiée par une société cotée en bourse doivent être indiquées dans les notes de bas de page du rapport sur les résultats.
Exemple de refonte des bénéfices
General Electric Co. (GE) a annoncé en février 2018 un retraitement de ses résultats pour 2016 et 2017, conformément à une nouvelle norme comptable publiée par le Financial Accounting Standards Board (FASB). La norme comptable mise à jour, qui traitait des revenus des comptes provenant de contrats de service à long terme, a entraîné une réduction de 13 cents du bénéfice par action (EPS) déclaré pour 2016 et une réduction de 16 cents par action pour 2017, selon le dossier de la société.
GE a noté que la nouvelle norme affectait le calendrier de comptabilisation des revenus et la classification entre les revenus et les coûts pour les contrats de service à long terme, pesant par conséquent sur le bénéfice qu'elle pouvait déclarer. Bien que les chiffres révisés puissent sembler décourageants, le conglomérat industriel le retraitement des bénéfices antérieurs a en fait rendu service aux investisseurs. La mise à jour des anciens chiffres pour refléter les nouvelles règles permet aux investisseurs de les comparer plus facilement à tous les revenus déclarés à partir de 2018.
Considérations particulières
Étant donné que les bénéfices sont une mesure importante qui a un impact significatif sur les cours des actions, les entreprises les manipulent parfois. Bien qu'illégale et hautement contraire à l'éthique, cette pratique n'est pas aussi rare qu'elle devrait l'être.
Cela signifie que les refontes des bénéfices ne sont pas toujours le résultat de modifications de la structure commerciale ou des normes comptables d'une entreprise. Parfois, les résultats antérieurs sont mis à jour parce que les auditeurs ont repéré des traces de fraude ou d'incompétence dans les états financiers précédents.
La sur-déclaration des gains d'une entreprise peut être très trompeuse, incitant les investisseurs à croire que l'entreprise est dans une situation financière plus solide qu'elle ne l'est en réalité. Les refontes des bénéfices effectuées à la suite d'un tel comportement ont naturellement l'habitude de sérieusement ébranler la confiance des investisseurs et d'anéantir les cours des actions.
À la fin des années 1990, Motorcar Parts of America Inc. (MPAA) a été contraint de retraiter ses bénéfices après qu'il soit devenu clair qu'il se livrait à une fraude comptable. Les actions de la société de pièces détachées automobiles ont subi un coup de marteau, tandis que les principaux auteurs, le directeur de l'exploitation (COO) Richard Marks et le directeur financier (CFO) Peter Bromberg, ont été envoyés en prison.
Points forts
Les refontes des bénéfices sont souvent entreprises pour refléter l'impact d'une activité abandonnée ou pour séparer les événements liés aux bénéfices qui sont déterminés comme non récurrents ou autrement inhabituels dans le contexte des bénéfices commerciaux normaux.
Les bénéfices peuvent également être mis à jour ou refondus après que les auditeurs ont constaté des signes de fraude ou d'incompétence dans les états financiers précédents.
Une refonte des résultats se produit lorsqu'une entreprise modifie et publie à nouveau un état des résultats qui a déjà été rendu public, en raison de la nécessité de corriger ou de mettre à jour l'état.
Une refonte des résultats n'est généralement pas effectuée sur un trimestre à la fois, mais plus souvent sur plusieurs années de comptes de résultat, en fonction de la date à laquelle la refonte remonte.
