Darvas Box Theory

Hvad er Darvas Box Theory?

Darvas box-teori er en handelsstrategi udviklet af Nicolas Darvas, der retter sig mod aktier ved at bruge højder og volumen som nøgleindikatorer.

Darvas' handelsteknik involverer at købe sig ind i aktier, der handler med nye højder, og tegne en boks omkring de seneste op- og nedture for at etablere et indgangspunkt og placering af stop-loss-ordren. En aktie anses for at være i en Darvas-boks, når kurshandlingen stiger over det tidligere højdepunkt, men falder tilbage til en pris ikke langt fra den høje.

Hvad fortæller Darvas Box Theory dig?

Darvas-boksteorien er en type momentumstrategi. Den bruger markedsmomentumteori sammen med teknisk analyse til at bestemme, hvornår man skal gå ind og forlade markedet.

Darvas-kasser er en ret simpel indikator skabt ved at tegne en linje langs lav- og højdepunkter. Efterhånden som du opdaterer op- og nedture over tid, vil du se stigende kasser eller faldende kasser. Darvas-boksteorien foreslår, at man kun handler med stigende kasser og bruger højdepunkterne i de kasser, der er overtrådt, til at opdatere stop-loss-ordrerne.

På trods af at det er en overvejende teknisk strategi, blandede Darvas-boksteorien, som den oprindeligt var udtænkt, nogle fundamentale analyser for at bestemme, hvilke aktier der skal målrettes mod. Darvas mente, at hans metode virkede bedst, når den blev anvendt til industrier med det største potentiale til at begejstre investorer og forbrugere med revolutionære produkter. Han foretrak også virksomheder, der havde vist stærk indtjening over tid, især hvis markedet generelt var hakket.

Darvas Box-teorien i praksis

Darvas-boksteorien opfordrer handlende til at fokusere på vækstindustrier,. hvilket betyder industrier, som investorer forventer vil overgå det samlede marked. Da Darvas udviklede systemet, udvalgte Darvas nogle få aktier fra disse industrier og overvågede deres priser og handel hver dag. Mens han overvågede disse aktier, brugte Darvas volumen som den vigtigste indikation på, om en aktie var klar til at foretage et stærkt træk.

Da Darvas bemærkede et usædvanligt volumen, skabte han en Darvas-boks med et snævert prisinterval baseret på de seneste op- og nedture i handelssessionerne. Inde i boksen repræsenterer aktiens lave i den givne periode gulvet, og højderne skaber loftet.

Da aktien brød igennem loftet på den nuværende boks, ville Darvas købe aktien og bruge loftet på den brudte boks som stop-loss for positionen. Efterhånden som flere kasser blev brudt, ville Darvas tilføje til handlen og flytte stop-loss-ordren op. Handelen ville generelt slutte, når stop-loss-ordren blev udløst.

Darvas udviklede sin teori i 1950'erne, mens han rejste verden rundt som professionel balsaldanser.

Oprindelsen af Darvas Box Theory

Nicolas Darvas flygtede fra sit hjemland Ungarn foran nazisterne i 1930'erne. Til sidst blev han genforenet med sin søster, og kort efter, efter Anden Verdenskrig, begyndte de at danse professionelt i Europa. I slutningen af 1950'erne var Nicolas Darvas halvdelen af det bedst betalte dansehold i showbranchen. Han var midt i en verdensturné og dansede foran udsolgte menneskemængder.

Mens han rejste som danser, fik Darvas kopier af The Wall Street Journal og Barron's, men brugte kun de børsnoterede aktiekurser til at bestemme sine investeringer. Ved at tegne kasser og følge strenge handelsregler forvandlede Darvas en investering på $10.000 til $2 millioner over en 18-måneders periode. Hans succes fik ham til at skrive How I Made $2.000.000 in the Stock Market i 1960, hvilket gjorde Darvas-boksteorien populær.

I dag er der variationer til Darvas-boksteorien, der fokuserer på forskellige tidsperioder for at etablere kasserne eller blot integrere andre tekniske værktøjer, der følger lignende principper såsom støtte- og modstandsbånd. Darvas' oprindelige strategi blev skabt på et tidspunkt, hvor informationsstrømmen var meget langsommere, og der ikke var noget, der hed realtidskortlægning. På trods af det er teorien sådan, at handler kan identificeres og ind- og udgangspunkter indstilles ved at anvende boksene til diagrammet selv nu.

Begrænsninger af Darvas Box Theory

Kritikere af Darvas-boksteori-teknikken tilskriver Darvas' første succes det faktum, at han handlede på et meget bullish marked,. og hævder, at hans resultater ikke kan opnås, hvis han bruger denne teknik på et bjørnemarked. Det er rimeligt at sige, at at følge Darvas-boksteorien vil give små tab generelt, når tendensen ikke udvikler sig som planlagt.

Brugen af en efterfølgende stop-loss-ordre og at følge trenden/momentumet, efterhånden som den udvikler sig, er blevet en del af mange tekniske strategier udviklet siden Darvas. Som med mange handelsteorier, kan den sande værdi i Darvas-boksteorien faktisk være den disciplin, den udvikler i handlende, når det kommer til at kontrollere risiko og følge en plan. Darvas understregede vigtigheden af at logge handler i sin bog og senere dissekere, hvad der gik rigtigt og forkert.

Højdepunkter

• Darvas-boksteori er et teknisk værktøj, der giver handlende mulighed for at målrette aktier med stigende handelsvolumen.

• Darvas-boksteorien fungerer bedst på et stigende marked og/eller ved at målrette mod bullish sektorer.

• Darvas-boksteorien er ikke låst til en bestemt tidsperiode, så boksene oprettes ved at tegne en linje langs de seneste høje og seneste lavpunkter i den tidsperiode, den erhvervsdrivende bruger.