Markedseksponering
Hvad er markedseksponering?
Markedseksponering refererer til dollarbeløbet af midler eller procentdelen af en bredere portefølje,. der er investeret i en bestemt type værdipapir, markedssektor eller industri. Markedseksponering udtrykkes normalt som en procentdel af den samlede porteføljebeholdning, f.eks. som i 10 % af en portefølje, der er eksponeret for olie- og gassektoren eller en Tesla-aktie på 50.000 USD.
Markedseksponering repræsenterer det beløb, en investor kan tabe på de risici, der er unikke for en bestemt investering eller aktivklasse. Det er et værktøj, der bruges til at måle og afbalancere risiko i en investeringsportefølje. At have for meget eksponering for et bestemt område kan indikere, at en portefølje skal gennemgå en bredere diversificering.
Forstå markedseksponering
Markedseksponering beskriver risiko- og afkastpotentialet for en investor givet fordelingen af aktiver inden for en investeringsportefølje. Andelen af aktiver investeret i en given aktivklasse, markedssegment, geografisk region, industri eller aktie kan bruges til at måle, i hvilken grad investoren er udsat for potentielt tab på grund af disse specifikke aktiver. "
Markedseksponering kan adskilles baseret på en række faktorer, som derefter giver en investor mulighed for at afbøde de risici, der er involveret i visse investeringer ved at afbalancere eksponering via diversificering til andre aktivklasser, regioner eller industrier. Jo større ens markedseksponering, jo større er deres samlede markedsrisiko på det specifikke investeringsområde. En koncentration af markedseksponering i et hvilket som helst område kan føre til store tab, hvis dette område tilfældigvis bliver hårdt ramt.
Markedseksponering efter investeringstype
Investeringer kan segmenteres baseret på den involverede type aktivklasse. For eksempel kan en portefølje bestå af 20 % obligationer og 80 % aktier. Investorens markedseksponering mod aktier er således 80 %. Denne investor står til at tabe eller vinde mere afhængigt af, hvordan aktier klarer sig end af, hvordan obligationer klarer sig.
Markedseksponering efter region
Når man undersøger markedseksponeringen i en portefølje, kan en investor også undersøge beholdninger efter geografisk placering. Dette kan omfatte adskillelse af indenlandske investeringer fra udenlandske økonomiers investeringer eller yderligere opdeling af udenlandske markeder efter deres specifikke region i verden eller som nye markeder.
For eksempel kan en investor have en portefølje, der er allokeret til 50 % indenlandske og 50 % udenlandske aktier. Ønskes yderligere eksponeringsadskillelse, kan de udenlandske beholdninger opdeles yderligere for at vise 30 % på asiatiske markeder og 20 % på europæiske markeder. Desuden kan vi beskrive det asiatiske segment som tildelt 50 % til udviklede og nye markeder hver for sig.
Markedseksponering efter branchesegment
Investeringer kan også opdeles efter den branche eller den økonomiske sektor, som de underliggende virksomheder opererer inden for.
Ved at bruge ovenstående hypotetiske investors 80 % markedseksponering for aktier, kan der være en 30 % markedseksponering mod sundhedssektoren, 25 % eksponering mod teknologisektoren,. 20 % til finanssektoren, 15 % til forsvarssektoren, og 10 % til energisektoren. Porteføljens afkast er mere påvirket af sundhedsaktier end af energiaktier på grund af den større markedseksponering over for førstnævnte.
Eksponering, diversificering og risikostyring
Eksponeringen af en portefølje til bestemte værdipapirer, markeder eller sektorer skal tages i betragtning, når man bestemmer en porteføljes samlede aktivallokering, da diversificering i høj grad kan øge afkastet og samtidig minimere tab. For eksempel har en portefølje med både aktie- og obligationsbeholdninger, der inkluderer markedseksponering for begge typer aktiver, typisk mindre risiko end en portefølje med eksponering kun mod aktier. Med andre ord reducerer diversificering på denne måde risici for markedseksponering.
Dette gælder for allokering af aktiver på tværs af forskellige aktivklasser eller brancher. Ved at bruge det førnævnte eksempel, hvis investoren ønskede at reducere den høje markedseksponering for sundhedspleje på grund af store ændringer i industrien, som følge af nye føderale regler, reducerer salg af 50 % af disse besiddelser denne særlige eksponering til 15 %.
Højdepunkter
Markedseksponering er den andel af ens aktiver, der er bundet i en klasse af værdipapirer, en bestemt branche eller et geografisk marked.
Markedseksponering kan opdeles på forskellige måder for at få indsigt i de risici, investorer udgør på tværs af forskellige typer markeder.
Måling og afbalancering af markedseksponering på tværs af alle aktiver i en diversificeret portefølje er et centralt aspekt ved styring af den samlede risiko.
