Værdi Lager

Hvad er en værdiaktie?

En værdiaktie er en aktie, hvis aktuelle aktiekurs handler under dens indre værdi - uanset årsagen. Markedet opfatter aktiens fundamentale faktorer, såsom dens indtjening, P/E-forhold og bogført værdi,. som mindre solide end sine jævnaldrende og prissættes derfor i overensstemmelse hermed. I modsætning til vækstaktier har værdiaktier en tendens til at være ældre, mere etablerede virksomheder, hvis aktier handles til tilbudspriser.

Værdiinvestering er en strategi, der lader aktionærer købe en aktie med en forventning om, at den vil stige over tid som markedsfaktorer i både virksomhedens generelle sundhed såvel som dets potentiale.

Interessant nok har værdiaktier historisk set klaret sig bedre end vækstaktier, delvist fordi de normalt tilbyder udbytte eller kontante udbetalinger. Det er lidt ligesom en virksomheds måde at belønne investorer for deres tålmodighed samt forsikre dem om, at de vil være med i det lange løb.

At vide, hvordan man analyserer de specifikke egenskaber ved en værdiaktie, kan hjælpe kyndige investorer med at finde en investeringsmulighed, som vi kommer ind på nedenfor.

Hvad bestemmer en akties værdi?

Kort sagt bestemmes en akties værdi af de simple regler for udbud og efterspørgsel: udbud af tilgængelige aktier og efterspørgsel efter aktier. Værdiinvestorer søger ineffektivitet i markedet, der får virkelig værdifulde virksomheder til at blive prissat til mindre end det, de er værd.

En måde at undersøge en akties værdi på er gennem fundamentale forhold som dens pris-til-indtjening-forhold, som er en metrik, der evaluerer en akties aktuelle pris ved dens indtjening pr. En værdiaktie har et P/E-forhold, der er lavere end det generelle marked, og det er faktisk en god ting. Generelt set, jo lavere P/E, jo bedre, fordi det betyder, at du betaler mindre for hver indtjening.

Hvorfor giver værdiaktier normalt udbytte?

Værdiaktier har typisk et udbytte eller en regelmæssig kontant udbetaling til aktionærerne fra virksomhedens overskud. Udbyttebetalinger sker normalt på kvartalsbasis, selvom særlige udbytter kan ske til enhver tid. Hvorfor vil en virksomhed tilbyde udbytte? Svaret er, at da disse virksomheder har tendens til at være mere avancerede i deres konjunkturcyklus, behøver de simpelthen ikke at geninvestere hele deres overskud.

En virksomheds udbytte,. udtrykt i procent, illustrerer, hvor meget af en udbetaling et selskab giver aktionærerne i forhold til dets aktiekurs.

Hvis en virksomheds udbytte er 10%, og du ejer $10.000 af aktier, så vil du modtage en årlig udbetaling på $1.000 (eller $250 kvartalsvis).

Hvad er "Value Premium?"

Det større historiske afkast, som værdiaktier kan levere i forhold til vækstaktier, er kendt som Value Premium. Noget af det har at gøre med udbyttebetalingen, da modne virksomheder tilskynder investorer som en måde at kompensere dem for den risiko, de tager ved at købe aktier. Derudover er det at tilbyde udbytte en måde for en virksomhed at appellere til investorer, selvom den oplever træg indtjeningsvækst, hvilket ville have en effekt på aktiekursen.

Hvordan værdisætter jeg en virksomheds aktier?

For investorer på jagt efter "diamant in the rough"-aktier - værdiaktier ved at stige - er der tre almindelige teknikker, de kan bruge til at identificere aktier med høj indre værdi:

1. En måde er gennem fundamental analyse,. som bruger kvantitative målinger til at finde den sande værdi af en aktie. Disse målinger inkluderer pris-til-indtjening-forhold, pris-til-bogført værdi, gæld-til-egenkapital-forhold og forventet indtjeningsvækst, for at nævne nogle få.

2. En anden måde er gennem dividenderabatmodellen (DDM), som forudsætter, at nutidsværdien af alle fremtidige pengestrømme kan bestemme den indre værdi af en virksomhed. Dette er en god metode til at vurdere især blue-chip (large cap) aktier.

3. Hvis virksomheden har oplevet et gearet buyout, kan værdiansættelser også foretages baseret på pengestrømme eller indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer (EBITDA).

Hvem er den største investor?

Der er ikke noget billigt ved Warren Buffett, som har samlet en formue på over 100 milliarder dollars. En forretningsmand og filantrop, Buffett genererede sin rigdom gennem værdiinvesteringer ved at finde virksomheder at investere i, som handlede langt under deres iboende værdi, og derefter beholde dem på lang sigt. I 2013 offentliggjorde Buffett sit investeringsgrundlag i et brev til aktionærerne i hans selskab, Berkshire Hathaway.

Hans vigtigste takeaways var:

• Du behøver ikke at være ekspert for at være en succesfuld investor.

• Du bør fokusere på en virksomheds langsigtede indtjeningspotentiale — han siger, at hvis du ikke kan beregne dets 5-årige afkast, så skal du ikke investere i det.

• Lad være med at spekulere. Buffetts investeringer omfatter etablerede virksomheder som tekstilvirksomheder, forsikringsvirksomheder og producenter af forbrugsvarer.

• Bliv ikke fanget af følelsesbaserede udsalg eller lyt til eksperter, der siger, at de ved, hvad markedet vil gøre næste gang. Hver gang han hører dem, siger Buffett: "Jeg bliver mindet om Mickey Mantles skarpe kommentar: 'Du ved ikke, hvor nemt dette spil er, før du kommer ind i den tv-boks."

Hvad er de bedste aktier lige nu?

Efterhånden som økonomien er aftaget fra truslen fra flere COVID-varianter, har visse sektorer, såsom kommunikation, forsyningsselskaber og sundhedspleje, haft en højere tendens. Forsyningsvirksomheder og sundhedsydelser er typisk værdisektorer, der kan modstå markedskorrektioner. TheStreet.coms Brian O'Connell forklarer, hvordan en nøgleværdi-metrik kan hjælpe dig med at afdække skjulte ædelstene.

Hvad er den sande værdi af en aktie?

Værdiinvestorer som Warren Buffett tror ikke på hypotesen om det effektive marked, som antager, at aktier er effektivt prissat til enhver tid. Derfor søger de at identificere den "sande værdi" af en aktie ved at undersøge dens fundamentale forhold. En af de mest populære metoder til at gøre det er ved at undersøge pris-til-indtjening-forholdet (P/E-forhold).

Skal jeg investere i vækst- eller værdiaktier?

Vækst eller værdi? Hvilken type aktier du bør investere i afhænger alt sammen af, hvilken slags investor du er, og hvad din risikotolerance er. Generelt set er investering i en blanding af værdi- og vækstaktier en sund investeringsstrategi, da de tilsammen udgør en afbalanceret portefølje. Nogle gange favoriserer konjunkturerne vækst, mens andre gange fører værdien. At eje en sund blanding kan øge sandsynligheden for, at en investor opnår mere ensartede afkast over tid.

Højdepunkter

• En værdiaktie handler på niveauer, der opfattes som under dens fundamentale værdier.

• Fælles kendetegn ved værdiaktier omfatter højt udbytte, lavt P/B-forhold og et lavt P/E-forhold.

• En værdiaktie har typisk en tilbudspris, da investorerne ser virksomheden som ugunstig på markedet.