Markedsbredde

Hvad er markedsbredde?

Markedsbreddeindikatorer analyserer antallet af aktier, der går frem i forhold til dem, der falder i et givet indeks eller på en børs, såsom New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq. Positiv markedsbredde opstår, når flere aktier går frem, end der falder. Dette tyder på, at tyrene har kontrol over markedets momentum og hjælper med at bekræfte en prisstigning i indekset. Omvendt bruges et uforholdsmæssigt antal faldende værdipapirer til at bekræfte bearish momentum og en nedadgående bevægelse i aktieindekset.

Visse breddeindikatorer inkorporerer også volumen. De vil ikke kun se på, om en aktie stiger eller falder i pris, men også på omfanget af disse bevægelser. Dette skyldes, at prisbevægelser på større volumen anses for at være mere signifikante end prisbevægelser på lavere volumen.

Forstå markedsbredde

Markedsbredde refererer til, hvor mange aktier, der deltager i en given bevægelse i et indeks eller på en børs. Et indeks kan være stigende, men alligevel falder mere end halvdelen af aktierne i indekset, fordi et lille antal aktier har så store gevinster, at de trækker hele indekset op.

Markedsbreddeindikatorer kan afsløre dette og advare handlende om, at de fleste aktier faktisk ikke klarer sig godt, selvom det stigende indeks får det til at se ud som om, de fleste aktier klarer sig godt - et indeks er et gennemsnit af aktierne i det. Volumen kan også tilføjes til disse indikatorberegninger for at give yderligere indsigt i, hvordan aktier inden for et indeks generelt agerer.

Markedsbredden forsøger at finde ud af, hvor meget underliggende styrke eller svaghed der er i et givent aktieindeks. Ved at vurdere styrken eller svagheden, som ikke er tydeligt synlig ved at se på et diagram over indekset, får tekniske handlende indsigt i, hvad indekset kan gøre næste gang.

Et stort antal avancerede aktier er et tegn på en bullish markedsstemning og bruges til at bekræfte en bred markedsoptrend. Et stort antal faldende aktier viser, at stemningen er bearish, hvilket ville passe med en indeksnedadgående tendens. Når man måler markedsbredden, ser mange indikatorer på antallet af fremadskridende og faldende aktier eller antallet af aktier, der har skabt en nylig 52-ugers høj eller lav værdi. Disse data kan give information om, hvorvidt en indeksoptrend eller nedtrend sandsynligvis vil fortsætte.

Handlende bruger markedsbreddeindikatorer til at vurdere den overordnede sundhed af et marked/indeks. Markedsbreddeindikatorer kan nogle gange give tidlige advarselstegn på et fald i indekset eller forudsige en kommende stigning i indekset.

Markedsbreddeindikatorer og anvendelser

Der er en række markedsbreddeindikatorer. Hver er beregnet forskelligt og kan derfor give lidt forskellige oplysninger. Nogle indikatorer ser på antallet af stigende eller faldende aktier, andre sammenligner aktiekurser med et andet benchmark,. og nogle få inkorporerer volumen.

Taktikken for de fleste markedsbreddeindikatorer er at overvåge for bekræftelse og divergens. Bekræftelse er, når indikatoren bevæger sig positivt, og indekset stiger. Divergens er, når indekset og indikatoren bevæger sig i modsatte retninger. Dette advarer om, at indekset snart kan se en vending .

Markedsbreddeindikatorer er dårlige timingsignaler. De kan give signaler alt for tidligt eller måske ikke forudsige en indeksvending, der forekommer.

Her er et udsnit af de tilgængelige markedsbreddeindikatorer.

• Advance-Decline Index: Denne indikator, også kendt som A/D-linjen, beregner en løbende total af forskellen mellem antallet af fremadskridende og faldende aktier. Traders leder typisk efter divergens mellem indikatoren og et større markedsindeks, såsom S tandard & Poor's 500-indekset (S&P 500). For eksempel, hvis S&P 500 stiger, og A/D-indekset falder, indikerer det, at den aktuelle optrend i indekset muligvis er ved at miste sit momentum. På den anden side, hvis S&P 500 falder, og A/D-indekset stiger, tyder det på, at bevægelsen lavere i indekset kan være ved at vende.

• Nyt høj-lav-indeks: Den nye højde-lav-indikator sammenligner aktier, der har nået 52-ugers højder,. med aktier, der laver 52-ugers lavpunkter. En aflæsning under 50 % indikerer, at flere aktier når deres laveste niveauer sammenlignet med aktier, der når deres højder og kunne signalere et træk ind i et bjørnemarked. Modstridende investorer kan bruge denne markedsbreddeindikator til at købe eller sælge aktier, når den giver ekstreme aflæsninger, såsom under 30 % eller over 70 %.

• S&P 500 200-dages indeks: Handlende kan bruge dette indeks til at se, hvor stor en procentdel af aktierne i S&P 500, der handler over deres 200-dages glidende gennemsnit. En stigende indikator over 50% indikerer bred markedsstyrke. I lighed med det nye høj-lave indeks leder handlende ofte efter ekstreme målinger for at finde overkøbte og oversolgte forhold på det bredere marked. Kortsigtede handlende, der ønsker et mere følsomt glidende gennemsnit for at give tidligere signaler, kan bruge et 50-dages indeks, der viser, hvor stor en procentdel af aktierne, der handler over deres 50-dages glidende gennemsnit.

• Kumuleret volumenindeks: Denne indikator måler volumen. Aktier, der stiger, får deres volumen lagt til den positive volumen. Aktier, der faldt, har negativ volumen. Indikatoren holder en løbende total af, om den samlede volumen er positiv eller negativ, og med hvor meget, og bruges på samme måde som A/D-linjen.

• On-Balance Volume: Denne indikator ser også på volumen, bortset fra at op eller ned volumen er baseret på, om indekset stiger eller falder. Hvis indekset falder, tælles den samlede volumen som negativ. Hvis indekset stiger, er den samlede volumen negativ. Hver dag tilføjes eller trækkes fra tidligere aflæsninger for at give en løbende total. Den bruges på samme måde som A/D-linjen.

Eksempel på markedsbreddeanalyse i aktion

Følgende diagram viser SPDR S&P 500 (SPY) ETF sammen med balancevolumenindikatoren og det kumulative volumenindeks (for alle amerikanske aktier).

Under stigningen i S&P 500 til venstre bekræftede det kumulative volumenindeks stigningen, da indikatoren fortsatte med at nå højere højder sammen med S&P 500. On-balance volumen fortalte en anden historie, da indikatoren for det meste var flad, udsendte et advarselstegn på, at der var en underliggende svaghed i stigningen. Dette blev efterfulgt af et voldsomt prisfald.

Da S&P 500 ETF'en vendte tilbage, steg markedsbreddeindikatorerne også.

Højdepunkter

• Indikatorer kan se på fremgang og faldende aktier, volumen, antallet af aktier, der når visse forhindringer og andre målinger.

• Markedsbredden ser på den relative ændring af avancement til faldende værdipapirer på et marked.

• Markedsbreddeindikatorer kan varsle om vendinger og afdække styrke eller svaghed i et indekss bevægelser, som ikke er synlige blot ved at se på et diagram over indekset. Dette sker, når indikatoren afviger fra indekset.