Markedsbredde

Hva er markedsbredde?

Markedsbreddeindikatorer analyserer antall aksjer som går frem i forhold til de som faller i en gitt indeks eller på en børs, for eksempel New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq. Positiv markedsbredde oppstår når flere aksjer går frem enn synker. Dette antyder at oksene har kontroll over markedets momentum og bidrar til å bekrefte en prisoppgang i indeksen. Motsatt brukes et uforholdsmessig antall fallende verdipapirer for å bekrefte bearish momentum og en nedsidebevegelse i aksjeindeksen.

Enkelte breddeindikatorer inkluderer også volum. De vil ikke bare se på om en aksje går frem eller faller i pris, men også på volumet av disse trekkene. Dette er fordi prisbevegelser på større volum anses å være mer signifikante enn prisbevegelser på lavere volum.

Forstå markedsbredde

Markedsbredde refererer til hvor mange aksjer som deltar i et gitt trekk i en indeks eller på en børs. En indeks kan øke, men mer enn halvparten av aksjene i indeksen faller fordi et lite antall aksjer har så store gevinster at de drar hele indeksen høyere.

Markedsbreddeindikatorer kan avsløre dette og advare tradere om at de fleste aksjer faktisk ikke gir gode resultater, selv om den stigende indeksen får det til å se ut som de fleste aksjer gjør det bra - en indeks er et gjennomsnitt av aksjene i den. Volum kan også legges til disse indikatorberegningene for å gi ytterligere innsikt i hvordan aksjer innenfor en indeks opptrer totalt sett.

Markedsbredde forsøker å finne hvor mye underliggende styrke eller svakhet det er i en gitt aksjeindeks. Ved å vurdere styrken eller svakheten, som ikke er tydelig synlig ved å se på et diagram over indeksen, får tekniske tradere innsikt i hva indeksen kan gjøre videre.

Et stort antall aksjer i fremgang er et tegn på en bullish markedssentiment og brukes til å bekrefte en bred markedsopptrend. Et stort antall fallende aksjer viser at sentimentet er bearish, noe som vil samsvare med en nedadgående indekstrend. Når man måler markedsbredde, ser mange indikatorer på antall aksjer som stiger og faller, eller antall aksjer som har skapt en siste 52-ukers høy eller lav verdi. Disse dataene kan gi informasjon om hvorvidt en indeksopptrend eller nedtrend sannsynligvis vil fortsette.

Traders bruker markedsbreddeindikatorer for å vurdere den generelle helsen til et marked/indeks. Markedsbreddeindikatorer kan noen ganger gi tidlige varseltegn på et fall i indeksen, eller varsle en kommende oppgang i indeksen.

Markedsbreddeindikatorer og bruksområder

Det finnes en rekke markedsbreddeindikatorer. Hver er beregnet forskjellig og kan derfor gi litt forskjellig informasjon. Noen indikatorer ser på antall fremadgående eller synkende aksjer, andre sammenligner aksjekurser med en annen referanseindeks,. og noen få inkluderer volum.

Taktikken for de fleste markedsbreddeindikatorer er å overvåke for bekreftelse og divergens. Bekreftelse er når indikatoren beveger seg gunstig og indeksen stiger. Divergens er når indeksen og indikatoren beveger seg i motsatte retninger. Dette advarer om at indeksen kan se en reversering snart.

Markedsbreddeindikatorer er dårlige timingsignaler. De kan gi signaler altfor tidlig eller kanskje ikke forutsi en indeksvending som skjer.

Her er et utvalg av tilgjengelige markedsbreddeindikatorer.

Advance-Decline Index: Denne indikatoren, også kjent som A/D-linjen, beregner en løpende sum av differansen mellom antall fremadgående og synkende aksjer. Traders ser vanligvis etter divergens mellom indikatoren og en større markedsindeks, slik som S tandard & Poor's 500-indeksen (S&P 500). For eksempel, hvis S&P 500 stiger og A/D-indeksen faller, indikerer det at den nåværende opptrenden i indeksen kan miste momentumet. På den annen side, hvis S&P 500 faller og A/D-indeksen stiger, tyder det på at nedgangen i indeksen kan være i ferd med å snu.
Ny topp-lav-indeks: Den nye topp-lav-indikatoren sammenligner aksjer som oppnår 52-ukers høyder med aksjer som oppnår 52-ukers laveste verdier. En lesning under 50 % indikerer at flere aksjer når sine laveste nivåer sammenlignet med aksjer som når sine høyder og kan signalisere et trekk inn i et bjørnemarked. Motstridende investorer kan bruke denne markedsbreddeindikatoren til å kjøpe eller selge aksjer når den gir ekstreme målinger, for eksempel under 30 % eller over 70 %.
S&P 500 200-dagers indeks: Traders kan bruke denne indeksen for å se hvor stor prosentandel av aksjene i S&P 500 som handler over 200-dagers glidende gjennomsnitt. En stigende indikator over 50 % indikerer bred markedsstyrke. I likhet med den nye høy-lav-indeksen, ser tradere ofte etter ekstreme målinger for å finne overkjøpte og oversolgte forhold i det bredere markedet. Kortsiktige handelsmenn som ønsker et mer sensitivt glidende gjennomsnitt for å gi tidligere signaler, kan bruke en 50-dagers indeks som viser hvor stor prosentandel av aksjene som handler over deres 50-dagers glidende gjennomsnitt.
Kumulert volumindeks: Denne indikatoren måler volum. Aksjer som stiger får volumet lagt til det positive volumet. Aksjer som gikk ned har negativt volum. Indikatoren holder en løpende sum av om det totale volumet er positivt eller negativt, og hvor mye, og brukes på samme måte som A/D-linjen.
On-Balance Volum: Denne indikatoren ser også på volum, bortsett fra at opp eller ned volum er basert på om indeksen stiger eller faller. Hvis indeksen faller, regnes totalvolumet som negativt. Hvis indeksen stiger, er totalvolumet negativt. Hver dag legges til eller trekkes fra tidligere målinger for å gi en løpende total. Den brukes på samme måte som A/D-linjen.

Eksempel på markedsbreddeanalyse i aksjon

Følgende diagram viser SPDR S&P 500 (SPY) ETF sammen med volumindikatoren på balanse og den kumulative volumindeksen (for alle amerikanske aksjer).

Under stigningen i S&P 500 til venstre bekreftet den kumulative volumindeksen stigningen, ettersom indikatoren fortsatte å gjøre høyere topper sammen med S&P 500. Volum på balanse fortalte en annen historie, siden indikatoren stort sett var flat, og utstedte et varseltegn på at det var en underliggende svakhet i oppgangen. Dette ble etterfulgt av en kraftig prisnedgang.

Da S&P 500 ETF tok seg opp igjen, gjorde det også markedsbreddeindikatorene.

##Høydepunkter

Indikatorer kan se på fremgang og fallende aksjer, volum, antall aksjer som når visse hindringer og andre beregninger.

– Markedsbredde ser på den relative endringen av avansement til fallende verdipapirer i et marked.

Markedsbreddeindikatorer kan varsle om reverseringer og avdekke styrke eller svakhet i bevegelsene til en indeks som ikke er synlige bare ved å se på et diagram over indeksen. Dette skjer når indikatoren avviker fra indeksen.