Transaktion på åbent marked
Hvad er en åben markedstransaktion?
En åben markedstransaktion er en ordre afgivet af en insider,. efter at al den relevante dokumentation er blevet indgivet til Securities and Exchange Commission (SEC), om at købe eller sælge begrænsede værdipapirer åbent på en børs.
En åben markedstransaktion er en lovlig måde for en person med insideroplysninger om deres virksomhed at handle med værdipapirer uden at overtræde love om insiderhandel .
Forståelse af en åben markedstransaktion
SEC definerer en insider som "en embedsmand eller direktør i en offentlig virksomhed eller en person eller enhed, der ejer mere end 10 % af en virksomheds aktier. "
Når insidere køber eller sælger deres egen virksomheds aktier, er investorerne opmærksomme, da det giver indsigt i, hvad der sker inden for virksomhedens rammer, som udenforstående ikke er fortrolige med.
Sælger insidere deres aktier, fordi indtjeningen var drastisk under estimater, og de forventer, at aktiekursen vil falde? Køber insidere aktier, fordi de har skabt et succesrigt nyt produkt, der vil sende aktiekursen i vejret?
Insidernes handelshandlinger er en indikator for, hvordan aktien vil klare sig i fremtiden. Men før de kan købe eller sælge deres aktier, kendt som åbne markedstransaktioner, skal de indsende det korrekte papirarbejde og følge alle procedurer.
Processen med en åben markedstransaktion
En åben markedstransaktion er simpelthen en ordre afgivet af en insider om at købe eller sælge aktier i henhold til reglerne og forskrifterne fastsat af SEC. Vigtigheden af en åben markedsordre er, at insideren frivilligt køber eller sælger aktier til eller tæt på markedsprisen. Der er ingen særlige priser involveret i transaktioner på det åbne marked.
Insidere skal indberette åbne markedstransaktioner med SEC og inkludere relevante detaljer om salg eller køb af aktierne. Fordi årsagen til transaktionen er givet, kan ansøgningerne om åbne markedstransaktioner blive brugt af andre investorer til at få et vist perspektiv på, hvad insidere kan tro om virksomheden.
For eksempel, hvis en insider sælger en betydelig del af deres aktier gennem en åben markedstransaktion, kan de årsager, der er anført med ansøgningen, få andre investorer til at ændre deres porteføljer som svar. Hvis årsagen blot var at drage fordel af aktieoptioner givet til en højtstående officer, vil udenforstående investorer højst sandsynligt ikke reagere.
Faktisk lægges der større vægt på køb af aktier frem for salg af aktier, da et salg kan ske af mange årsager.
SEC Form 4 skal indsendes af en insider før køb eller salg af aktier. Formular 4 viser oplysninger såsom "navnet på insideren, deres forhold til virksomheden, hvor mange aktier der blev handlet, og til hvilken pris. "
Hvorfor åbne markedstransaktioner foretages af insidere
Der er mange grunde til, at insidere ville købe flere aktier eller sælge deres nuværende aktier. Som nævnt ovenfor er det mere indsigtsfuldt at købe aktier, da det indikerer en tro på en virksomheds succes.
Salg af aktier kan ske af mange årsager, så simpelt som at aktionæren har brug for kontanter, og insideren ønsker at drage fordel af det overskud, deres investering har oparbejdet.
Omvendt kan insideren have afvejet langsigtede overvejelser om den virksomhed eller branche, der foranledigede salget af disse aktier. Det samme kunne siges om køb af flere aktier i selskabet.
Når visse åbne markedstransaktioner forekommer, kan virksomheder udsende pressemeddelelser om de åbne markedstransaktioner, der involverer fremtrædende insidere, der køber aktier. For eksempel, hvis en stol køber en million aktier i deres egen virksomhed, kan en ledsagende erklæring erklære, at dette er en bekræftelse af tilliden til ledelsen.
Købsprisen for disse aktier vil også blive noteret. Der kan også være en henvisning til, hvor mange aktier i virksomheden, insideren vil eje efter transaktionen er gennemført.
Åbne markedsoperationer
Det er vigtigt at bemærke, at åbne markedstransaktioner adskiller sig fra centralbankprogrammer kendt som åbne markedsoperationer. Under sådanne programmer køber eller sælger Federal Reserve statspapirer, såsom obligationer, på det åbne marked sammen med investorer.
Åbne markedsoperationer bruges som en form for pengepolitik til at kontrollere pengemængden ved at påvirke renter og likviditet i økonomien. Denne handling bruges typisk under eller efter en finanskrise.
Højdepunkter
En åben markedstransaktion refererer til køb eller salg af aktier i en virksomhed af insidere i det pågældende selskab.
Når en insider gennemfører en åben markedstransaktion, skal en insider udfylde det relevante papirarbejde med SEC for at undgå at overtræde love om insiderhandel.
Der er mere interesse for køb af aktier af insidere end ved salg af aktier.
Når der opstår transaktioner på det åbne marked, er eksterne investorer opmærksomme, da køb eller salg af værdipapirer af insidere kan indikere virksomhedens udsigter.
