Transaction sur le marché libre

Qu'est-ce qu'une transaction sur le marché libre ?

Une transaction sur le marché libre est un ordre passé par un initié,. après que tous les documents appropriés ont été déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), pour acheter ou vendre des titres restreints ouvertement sur une bourse.

Une transaction sur le marché libre est un moyen légal pour une personne disposant d'informations privilégiées sur sa société d'échanger des titres sans enfreindre les lois sur le délit d'initié .

Comprendre une transaction sur le marché libre

La SEC définit un initié comme "un dirigeant ou un administrateur d'une société publique ou un individu ou une entité détenant plus de 10 % des actions d'une société " .

Lorsque des initiés achètent ou vendent les actions de leur propre entreprise, les investisseurs prêtent attention car cela leur donne un aperçu de ce qui se passe dans les limites de l'entreprise dont les étrangers ne sont pas au courant.

Les initiés vendent-ils leurs actions parce que les bénéfices étaient considérablement inférieurs aux estimations et qu'ils s'attendent à ce que le cours de l'action baisse ? Les initiés achètent-ils des actions parce qu'ils ont créé un nouveau produit réussi qui fera monter en flèche le cours de l'action ?

Les actions commerciales des initiés sont un indicateur de la performance future de l'action. Mais avant de pouvoir acheter ou vendre leurs actions, appelées transactions sur le marché libre, ils doivent déposer les documents appropriés et suivre toutes les procédures.

Le processus d'une transaction sur le marché libre

Une transaction sur le marché libre est simplement un ordre passé par un initié pour acheter ou vendre des actions conformément aux règles et réglementations établies par la SEC. L'importance d'un ordre d'open market est que l'initié achète ou vend volontairement des actions au prix du marché ou à un prix proche de celui-ci. Il n'y a pas de tarification spéciale impliquée dans les transactions sur le marché libre.

Les initiés doivent déclarer les transactions sur le marché libre à la SEC et inclure les détails pertinents sur la vente ou l'achat des actions. Étant donné que la raison de la transaction est donnée, les documents déposés sur les transactions sur le marché libre peuvent être utilisés par d'autres investisseurs pour avoir une idée de ce que les initiés peuvent penser de l'entreprise.

Par exemple, si un initié vend une partie considérable de ses actions par le biais d'une transaction sur le marché libre, les raisons énumérées dans le dossier pourraient amener d'autres investisseurs à modifier leurs portefeuilles en réponse. Si la raison était simplement de profiter des options d'achat d'actions fournies à un cadre supérieur, les investisseurs extérieurs ne réagiront probablement pas.

En fait, on accorde plus d'importance à l'achat d'actions plutôt qu'à la vente d'actions car une vente peut se faire pour plusieurs raisons.

Le formulaire SEC 4 doit être déposé par un initié avant d'acheter ou de vendre des actions. Le formulaire 4 répertorie des informations telles que "le nom de l'initié, sa relation avec la société, le nombre d'actions échangées et à quel prix " .

Pourquoi les transactions sur le marché libre sont effectuées par des initiés

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les initiés achèteraient plus d'actions ou vendraient leurs actions actuelles. Comme indiqué ci-dessus, l'achat d'actions est plus perspicace car il indique une croyance dans le succès d'une entreprise.

La vente d'actions peut être effectuée pour de nombreuses raisons, aussi simples que le fait que l' actionnaire a besoin de liquidités et que l'initié souhaite profiter des bénéfices accumulés par son investissement.

À l'inverse, l'initié peut avoir pesé des considérations à long terme concernant l'entreprise ou l'industrie qui a incité la vente de ces actions. La même chose pourrait être dite à propos de l'achat de plus d'actions dans la société.

Lorsque certaines transactions sur le marché libre ont lieu, les entreprises peuvent publier des communiqués de presse sur les transactions sur le marché libre impliquant l'achat d'actions par des initiés importants. Par exemple, si un président achète un million d'actions dans sa propre entreprise, une déclaration d'accompagnement pourrait déclarer qu'il s'agit d'une affirmation de confiance dans la direction.

Le prix d'achat de ces actions sera également indiqué. Il peut également y avoir une référence au nombre d'actions de la société que l'initié détiendra une fois la transaction terminée.

Opérations d'open market

Il est important de noter que les transactions d'open market diffèrent des programmes de banque centrale appelés opérations d'open market. Dans le cadre de ces programmes, la Réserve fédérale achète ou vend des titres d'État, comme des obligations, sur le marché libre aux côtés d'investisseurs.

Les opérations d'open market sont utilisées comme une forme de politique monétaire pour contrôler la masse monétaire en influençant les taux d'intérêt et la liquidité dans l'économie. Cette action est généralement utilisée pendant ou après une crise financière.

Points forts

• Une opération d'open-market fait référence à l'achat ou à la vente d'actions d'une société par des initiés de cette société.

• Lors de l'adoption d'une transaction sur le marché libre, un initié doit remplir les documents appropriés auprès de la SEC pour éviter de violer les lois sur les délits d'initiés.

• Plus d'intérêt est placé sur l'achat d'actions par des initiés que sur la vente d'actions.

• Lorsque des transactions d'open market ont lieu, les investisseurs extérieurs sont attentifs car l'achat ou la vente de titres par des initiés peut indiquer les perspectives de l'entreprise.