Transaktion på öppen marknad
Vad är en öppen marknadstransaktion?
En öppen marknadstransaktion är en order som görs av en insider,. efter att all lämplig dokumentation har lämnats in till Securities and Exchange Commission (SEC), att köpa eller sälja begränsade värdepapper öppet på en börs.
En öppen marknadstransaktion är ett lagligt sätt för en individ med insiderinformation om sitt företag att handla med värdepapper utan att bryta mot lagar om insiderhandel .
Förstå en transaktion på öppen marknad
SEC definierar en insider som "en tjänsteman eller styrelseledamot i ett offentligt företag eller en individ eller enhet som äger mer än 10% av ett företags aktier. "
När insiders köper eller säljer sitt eget företags aktier, är investerarna uppmärksamma eftersom det ger insikt i vad som händer inom företagets ramar som utomstående inte är insatta i.
Säljer insiders sina aktier för att vinsten var drastiskt under uppskattningarna och de förväntar sig att aktiekursen kommer att falla? Köper insiders aktier för att de skapat en framgångsrik ny produkt som kommer att få aktiekursen att skjuta i höjden?
Insiders handelsåtgärder är en indikator på hur aktien kommer att prestera i framtiden. Men innan de kan köpa eller sälja sina aktier, så kallade öppna marknadstransaktioner, måste de lämna in rätt pappersarbete och följa alla procedurer.
Processen för en öppen marknadstransaktion
En öppen marknadstransaktion är helt enkelt en order från en insider om att köpa eller sälja aktier i enlighet med reglerna och förordningarna som fastställts av SEC. Vikten av en öppen marknadsorder är att insidern frivilligt köper eller säljer aktier till eller nära marknadspriset. Det finns ingen speciell prissättning involverad i transaktioner på den öppna marknaden.
Insiders måste rapportera transaktioner på den öppna marknaden med SEC och inkludera relevant information om försäljning eller köp av aktierna. Eftersom anledningen till transaktionen anges, kan anmälningar av öppna marknadstransaktioner användas av andra investerare för att få lite perspektiv på vad insiders kan tro om företaget.
Till exempel, om en insider säljer en avsevärd del av sina aktier genom en öppen marknadstransaktion, kan skälen som anges med anmälan få andra investerare att ändra sina portföljer som svar. Om anledningen helt enkelt var att dra nytta av aktieoptioner som tillhandahålls en högnivåtjänsteman, kommer utomstående investerare med största sannolikhet inte att reagera.
Faktum är att större vikt läggs vid köp av aktier snarare än vid försäljning av aktier eftersom en försäljning kan göras av många skäl.
SEC Form 4 måste lämnas in av en insider innan du köper eller säljer aktier. Formulär 4 listar information som "insiderns namn, deras relation till företaget, hur många aktier som handlades och till vilket pris. "
Varför öppna marknadstransaktioner görs av insiders
Det finns många anledningar till att insiders skulle köpa fler aktier eller sälja sina nuvarande aktier. Som nämnts ovan är det mer insiktsfullt att köpa aktier eftersom det indikerar en tro på ett företags framgång.
Att sälja aktier kan göras av många skäl, så enkelt som att aktieägaren behöver kontanter och insidern vill ta vara på vinster som deras investering har tillkommit.
Omvänt kan insidern ha vägt långsiktiga överväganden om företaget eller branschen som föranledde försäljningen av dessa aktier. Detsamma kan sägas om köp av fler aktier i bolaget.
När vissa öppna marknadstransaktioner inträffar kan företag utfärda pressmeddelanden om de öppna marknadstransaktioner som involverar framstående insiders som köper aktier. Till exempel, om en ordförande köper en miljon aktier i sitt eget företag, kan ett medföljande uttalande förklara att detta är en bekräftelse på tilltro till ledningen.
Köpeskillingen för dessa aktier kommer också att noteras. Det kan också finnas en hänvisning till hur många aktier i företaget insidern kommer att äga efter att transaktionen är genomförd.
Öppna marknadsoperationer
Det är viktigt att notera att öppna marknadstransaktioner skiljer sig från centralbanksprogram som kallas öppna marknadsoperationer. Under sådana program köper eller säljer Federal Reserve statspapper, som obligationer, på den öppna marknaden tillsammans med investerare.
Öppna marknadsoperationer används som en form av penningpolitik för att kontrollera penningmängden genom att påverka räntor och likviditet i ekonomin. Denna åtgärd används vanligtvis under eller efter en finanskris.
Höjdpunkter
En öppen marknadstransaktion avser köp eller försäljning av aktier i ett företag av insiders i det företaget.
När en insider genomför en öppen marknadstransaktion måste en insider fylla i lämpliga papper med SEC för att undvika att bryta mot insiderhandelslagar.
– Mer intresse läggs på köp av aktier av insiders än vid försäljning av aktier.
- När transaktioner på den öppna marknaden inträffar är externa investerare uppmärksamma eftersom köp eller försäljning av värdepapper av insiders kan indikera företagets utsikter.
