Viðskipti á opnum markaði

Hvað eru viðskipti á opnum markaði?

Opinn markaðsviðskipti eru skipun sem innherji hefur lagt inn, eftir að öll viðeigandi skjöl hafa verið lögð inn hjá verðbréfaeftirlitinu (SEC), um að kaupa eða selja bundin verðbréf opinskátt í kauphöll.

Opin markaðsviðskipti eru lögleg leið fyrir einstakling með innherjaupplýsingar um fyrirtæki sitt til að versla með verðbréf án þess að brjóta lög um innherjaviðskipti.

Að skilja viðskipti á opnum markaði

SEC skilgreinir innherja sem "foringja eða forstöðumann opinbers fyrirtækis eða einstaklings eða aðila sem á meira en 10% af hlutabréfum fyrirtækis. "

Þegar innherjar eru að kaupa eða selja hlutabréf síns eigin fyrirtækis, gefa fjárfestar eftirtekt þar sem það veitir innsýn í hvað er að gerast innan marka fyrirtækisins sem utanaðkomandi aðilar hafa ekki vitneskju um.

Eru innherjar að selja hlutabréf sín vegna þess að hagnaðurinn var verulega undir áætlunum og þeir búast við að hlutabréfaverðið lækki? Eru innherjar að kaupa hlutabréf vegna þess að þeir bjuggu til farsæla nýja vöru sem mun láta hlutabréfaverðið hækka upp úr öllu valdi?

Viðskiptaaðgerðir innherja eru vísbending um hvernig hlutabréf munu standa sig í framtíðinni. En áður en þeir geta keypt eða selt hlutabréf sín, þekkt sem viðskipti á opnum markaði, verða þeir að leggja fram réttar skjöl og fylgja öllum verklagsreglum.

Ferlið við viðskipti á opnum markaði

Opin markaðsviðskipti eru einfaldlega pöntun sem innherji hefur lagt inn um að kaupa eða selja hlutabréf í samræmi við reglur og reglugerðir sem SEC setur fram. Mikilvægi opins markaðspöntunar er að innherjinn kaupi eða selur hlutabréf af fúsum og frjálsum vilja á eða nálægt markaðsverði. Engin sérstök verðlagning er fólgin í viðskiptum á opnum markaði.

Innherjar verða að tilkynna um viðskipti á opnum markaði við SEC og innihalda viðeigandi upplýsingar um sölu eða kaup á hlutabréfunum. Vegna þess að ástæðan fyrir viðskiptunum er gefin upp gætu umsóknir um viðskipti á opnum markaði verið notaðar af öðrum fjárfestum til að öðlast nokkra sýn á hvað innherjar kunna að trúa um fyrirtækið.

Til dæmis, ef innherji selur umtalsverðan hluta hlutabréfa sinna í gegnum viðskipti á opnum markaði, gætu ástæðurnar sem taldar eru upp með umsókninni valdið því að aðrir fjárfestar breyti eignasafni sínu til að bregðast við. Ef ástæðan væri einfaldlega sú að nýta sér kaupréttarsamninga sem háttsettum yfirmanni er veittur, munu utanaðkomandi fjárfestar líklegast ekki bregðast við.

Reyndar er meira vægi lagt við kaup á hlutabréfum frekar en sölu hlutabréfa þar sem sala gæti farið fram af mörgum ástæðum.

SEC Form 4 þarf að leggja inn af innherja áður en hlutabréf eru keypt eða seld. Eyðublað 4 sýnir upplýsingar eins og "nafn innherja, tengsl þeirra við fyrirtækið, hversu mörg hlutabréf voru verslað og á hvaða verði. "

Hvers vegna opinn markaðsviðskipti eru gerð af innherjum

Það eru margar ástæður fyrir því að innherjar myndu kaupa fleiri hluti eða selja núverandi hluti sína. Eins og fram kemur hér að ofan er innsæi að kaupa hlutabréf þar sem það gefur til kynna trú á velgengni fyrirtækis.

Það er hægt að selja hlutabréf af mörgum ástæðum, eins einfalt og að hluthafinn þarf reiðufé og innherjinn vill nýta sér hagnað sem fjárfesting þeirra hefur safnað upp.

Á hinn bóginn kann innherjinn að hafa vegið að langtímasjónarmiðum um fyrirtækið eða atvinnugreinina sem olli sölu þessara hluta. Sama mætti segja um kaup á fleiri hlutum í félaginu.

Þegar ákveðin viðskipti á opnum markaði eiga sér stað gætu fyrirtæki gefið út fréttayfirlýsingar um viðskipti á opnum markaði sem fela í sér að áberandi innherjar kaupa hlutabréf. Til dæmis, ef stjórnarformaður kaupir eina milljón hluta í eigin fyrirtæki, gæti meðfylgjandi yfirlýsing lýst því yfir að þetta sé staðfesting á trú á stjórnendur.

Kaupverð þeirra hluta verður einnig skráð. Það gæti líka verið tilvísun í hversu mörg hlutabréf í fyrirtækinu innherjinn mun eiga eftir að viðskiptunum er lokið.

Opinn markaðsrekstur

Það er mikilvægt að hafa í huga að viðskipti á opnum markaði eru frábrugðin seðlabankaáætlunum sem kallast opinn markaðsrekstur. Samkvæmt slíkum áætlunum kaupir eða selur Seðlabankinn ríkisverðbréf, eins og skuldabréf, á opnum markaði ásamt fjárfestum.

Opnar markaðsaðgerðir eru notaðar sem form peningastefnu til að stjórna peningamagni með því að hafa áhrif á vexti og lausafjárstöðu í hagkerfinu. Þessi aðgerð er venjulega notuð í eða eftir fjármálakreppu.

Hápunktar

• Með opnum markaði er átt við kaup eða sölu á hlutabréfum í fyrirtæki af innherjum þess fyrirtækis.

• Þegar viðskipti á opnum markaði eru gerð þarf innherji að fylla út viðeigandi skjöl hjá SEC til að forðast að brjóta innherjaviðskipti.

• Meiri áhugi er á hlutabréfakaupum innherja en sölu hlutabréfa.

• Þegar viðskipti eiga sér stað á opnum markaði gefa utanaðkomandi fjárfestar athygli þar sem kaup eða sala innherja á verðbréfum getur gefið til kynna horfur fyrirtækisins.