Security Market Indicator Series (SMIS)
Hvad er en sikkerhedsmarkedsindikatorserie (SMIS)?
En SMIS (Security Market Indicator Series) er et markedsindeks eller et gennemsnit, der bruger ydeevnen af en stikprøve af værdipapirer til at repræsentere et markeds- eller markedssegments ydeevne. Fremtrædende SMIS i USA omfatter Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index og S&P 500 Index.
Forståelse af en sikkerhedsmarkedsindikatorserie (SMIS)
En sikkerhedsmarkedsindikatorserie bruges ofte til benchmarking. For eksempel kan en analytiker sammenligne et værdipapir, der generelt betragtes som høj vækst,. med et udsnit af tilsvarende mærkede værdipapirer for at se, om værdipapiret klarer sig bedre eller dårligere end sit markedssegment.
På samme måde kan investorer bruge SMIS til at vurdere pengeforvaltere : professionelle investorer, der opkræver gebyrer for at udvikle og udføre investeringsstrategier på vegne af deres kunder. For at sikre, at gebyrerne er godt tjent, kan man sammenligne en forvalters investeringskunders præstation med en sammenlignelig SMIS.
Dette er især vigtigt under tyremarkeder , hvor markederne generelt er stigende. Under disse omstændigheder kan selv en middelmådig pengeforvalter levere et anstændigt afkast til investorer. Brug af et nøje udvalgt SMIS kan hjælpe med at afgøre, om forvalteren virkelig tilfører værdi i forhold til markedets præstation som helhed.
Security Market Indicator Series (SMIS) og indeksfonde
Udover at evaluere investeringsforvalterens præstation er et SMIS også relevant i forhold til indeksfonde. En indeksfond er en type passivt forvaltet investeringsmiddel, der sporer en SMIS's præstation. Indeksfonde er eksploderet i popularitet de seneste år på grund af deres brugervenlighed og lave gebyrer.
Nogle indeksfonde er designet til at holde alle værdipapirer indeholdt i et bestemt SMIS, mens andre har et repræsentativt udsnit af disse værdipapirer. Selvom begge tilgange har en tendens til at afspejle SMIS ret præcist, er ingen af dem perfekt. I hvilken grad en indeksfond lykkes med at spore sit SMIS nøjagtigt, fanges af fondens tracking error.
Fordi indeksfonde styres af forudbestemte regler designet til at afspejle markedet i stedet for at overgå det, tilbyder de bred markedseksponering uden at kræve, at investoren skal vælge individuelle værdipapirer. Af denne grund er de særligt attraktive for uerfarne investorer.
Selv erfarne investorer er kommet til at favorisere indeksfonde. Deres passive forvaltning muliggør reducerede gebyrer, og undersøgelser har vist, at indeksfonde jævnligt klarer sig bedre end aktivt forvaltede fonde efter at have taget gebyrerne i betragtning.
Investering i SMIS
Den bedste måde at investere i en SMIS er ved at investere i børshandlede fonde (ETF'er). ETF'er sporer et indeks og investerer i værdipapirerne i det indeks med investeringer, der forvaltes efter vægt. ETF'er giver diversificering, lave omkostninger og brugervenlighed, da de kan købes og sælges som en aktie gennem en mæglerkonto.
For eksempel, hvis en investor ønskede at investere i S&P 500 og opnå eksponering mod de virksomheder, der udgør dette indeks, kunne de købe SPDR S&P 500 (SPY), som er en ETF oprettet af State Street, der søger at efterligne resultaterne af S&P 500. Der er utallige ETF'er som denne, der sporer en række forskellige indekser.
Eksempel fra den virkelige verden
Eksempler på SMIS, som er meget brugt af investorer, omfatter Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 Index, Nasdaq Composite Index og Russell 2000 Index. Populære internationale SMIS inkluderer det japanske Nikkei 225-indeks, det britiske FTSE 100-indeks og det tyske DAX-indeks.
Ud over disse store SMIS'er er der tusindvis af andre SMIS'er alene i USA. Disse mindre SMIS vil ofte beskæftige sig med specifikke industrinicher eller virksomhedskarakteristika, såsom virksomhedens størrelse, dens risiko-afkastprofil og dens udbyttebetalinger.
##Højdepunkter
SMIS bruges til at evaluere forvalteres præstationer eller som grundlag for passive investeringsprodukter.
Et SMIS's ydeevne kan give en generel indikation af styrken af en økonomi.
Større SMIS inkluderer S&P 500-indekset, Dow Jones Industrial Average (DJIA) og Nasdaq Composite Index. Der er mange tusinde SMIS på verdensplan, der dækker en række industrier og typer af værdipapirer.
En Security Market Indicator Series (SMIS) er et indeks, der bruges som en proxy for et markeds- eller markedssegments præstation.
