Серия индикаторов рынка ценных бумаг (SMIS)

Что такое серия индикаторов рынка ценных бумаг (SMIS)?

Ряд индикаторов рынка ценных бумаг (SMIS) представляет собой рыночный индекс или среднее значение, которое использует показатели выборки ценных бумаг для представления показателей рынка или сегмента рынка. Известные SMIS в Соединенных Штатах включают промышленный индекс Доу-Джонса ( DJIA), составной индекс Nasdaq и индекс S&P 500.

Понимание серии индикаторов рынка ценных бумаг (SMIS)

Ряд индикаторов рынка ценных бумаг часто используется в бенчмаркинге. Например, аналитик может сравнить ценную бумагу, которая в целом считается быстрорастущей,. с выборкой ценных бумаг с аналогичной маркировкой, чтобы увидеть, превосходит ли ценная бумага ее рыночный сегмент или отстает от нее.

Точно так же инвесторы могут использовать SMIS для оценки управляющих капиталом: профессиональных инвесторов, которые взимают плату за разработку и реализацию инвестиционных стратегий от имени своих клиентов. Чтобы убедиться, что комиссионные вознаграждения заработаны правильно, клиенты могут сравнить эффективность инвестиций менеджера с сопоставимой СМИС.

Это особенно важно во время бычьего рынка,. когда рынки обычно растут. В этих условиях даже посредственный управляющий капиталом может принести инвесторам достойную прибыль. Использование тщательно подобранной СМИС может помочь определить, действительно ли менеджер добавляет ценность по сравнению с производительностью рынка в целом.

Серия индикаторов рынка ценных бумаг (SMIS) и индексные фонды

В дополнение к оценке эффективности инвестиционного менеджера СМИС также актуальна в отношении индексных фондов. Индексный фонд — это тип пассивно управляемого инвестиционного инструмента, который отслеживает эффективность СМИС. В последние годы популярность индексных фондов резко возросла из-за простоты их использования и низких комиссий.

Некоторые индексные фонды предназначены для хранения всех ценных бумаг, содержащихся в конкретной СМИС, в то время как другие держат репрезентативную выборку этих ценных бумаг. Хотя оба подхода имеют тенденцию довольно точно отражать СМИС, ни один из них не идеален. Степень, в которой индексному фонду удается точно отслеживать свои СМИС, определяется ошибкой отслеживания фонда.

Поскольку индексные фонды управляются по заранее определенным правилам, призванным отражать рынок, а не превосходить его, они предлагают широкий доступ к рынку, не требуя от инвестора выбора отдельных ценных бумаг. По этой причине они особенно привлекательны для неопытных инвесторов.

Даже опытные инвесторы стали отдавать предпочтение индексным фондам. Их пассивное управление позволяет снизить комиссию, и исследования показали, что индексные фонды регулярно превосходят активно управляемые фонды с учетом стоимости комиссий.

Инвестиции в СМИС

Лучший способ инвестировать в СМИС — это инвестировать в биржевые фонды (ETF). ETF отслеживают индекс и инвестируют в ценные бумаги этого индекса с инвестициями, управляемыми по весу. ETF обеспечивают диверсификацию, низкие затраты и простоту использования, поскольку их можно покупать и продавать, как акции, через брокерский счет.

Например, если инвестор хочет инвестировать в S&P 500, получая доступ к компаниям, входящим в этот индекс, он может купить SPDR S&P 500 (SPY), который представляет собой ETF, созданный State Street, который стремится имитировать производительность S&P 500. Существует бесчисленное множество таких ETF, которые отслеживают различные индексы.

Реальный пример

Примеры SMIS, которые широко используются инвесторами, включают промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA), индекс S&P 500, индекс Nasdaq Composite и индекс Russell 2000. К популярным международным СМИС относятся японский индекс Nikkei 225, британский индекс FTSE 100 и немецкий индекс DAX.

Помимо этих основных СМИС, только в США существуют тысячи других СМИС. Эти более мелкие СМИ часто имеют дело с конкретными отраслевыми нишами или характеристиками компании, такими как размер компании, ее соотношение риска и доходности и выплаты дивидендов.

Особенности

• СМИС используется для оценки эффективности менеджеров или как основа для продуктов пассивного инвестирования.

• Эффективность СМИС может дать общее представление о силе экономики.

• К основным СМИС относятся индекс S&P 500, промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) и составной индекс Nasdaq. В мире существует много тысяч СМИС, охватывающих целый ряд отраслей и видов ценных бумаг.

• Серия индикаторов рынка ценных бумаг (SMIS) представляет собой индекс, используемый в качестве косвенного показателя эффективности рынка или сегмента рынка.