Security Market Indicator Series (SMIS)
Hva er en sikkerhetsmarkedsindikatorserie (SMIS)?
En sikkerhetsmarkedsindikatorserie (SMIS) er en markedsindeks eller gjennomsnitt som bruker ytelsen til et utvalg av verdipapirer for å representere ytelsen til et marked eller et markedssegment. Fremtredende SMIS i USA inkluderer Dow Jones Industrial Average (DJIA), Nasdaq Composite Index og S&P 500 Index.
Forstå en sikkerhetsmarkedsindikatorserie (SMIS)
En sikkerhetsmarkedsindikatorserie brukes ofte i benchmarking. En analytiker kan for eksempel sammenligne et verdipapir som i stor grad anses som høy vekst med et utvalg av tilsvarende merket verdipapirer for å se om verdipapiret overgår eller underpresterer markedssegmentet.
På samme måte kan investorer bruke SMIS til å vurdere pengeforvaltere : profesjonelle investorer som tar gebyrer for å utvikle og utføre investeringsstrategier på vegne av kundene sine. For å sikre at gebyrene er godt opptjent, kan kundene sammenligne en forvalters investeringsresultat med en sammenlignbar SMIS.
Dette er spesielt viktig under oksemarkeder når markedene generelt stiger. Under disse omstendighetene kan selv en middelmådig pengeforvalter gi en anstendig avkastning for investorer. Å bruke et nøye utvalgt SMIS kan bidra til å avgjøre om forvalteren virkelig tilfører verdi i forhold til ytelsen til markedet som helhet.
Security Market Indicator Series (SMIS) og indeksfond
I tillegg til å evaluere investeringsforvalterens ytelse, er en SMIS også relevant i forhold til indeksfond. Et indeksfond er en type passivt forvaltet investeringsbil som sporer ytelsen til en SMIS. Indeksfond har eksplodert i popularitet de siste årene på grunn av deres brukervennlighet og lave avgifter.
Noen indeksfond er designet for å holde alle verdipapirene i et bestemt SMIS, mens andre har et representativt utvalg av disse verdipapirene. Selv om begge tilnærmingene har en tendens til å speile SMIS ganske nøyaktig, er ingen av dem perfekt. I hvilken grad et indeksfond lykkes med å spore sitt SMIS nøyaktig, fanges opp av fondets tracking error.
Fordi indeksfond forvaltes etter forhåndsbestemte regler utformet for å speile markedet i stedet for å overgå det, tilbyr de bred markedseksponering uten at investoren må velge individuelle verdipapirer. Av denne grunn er de spesielt attraktive for uerfarne investorer.
Selv erfarne investorer har begynt å favorisere indeksfond. Deres passive forvaltning muliggjør reduserte gebyrer, og studier har vist at indeksfond jevnlig overgår aktivt forvaltede fond etter å ha tatt hensyn til avgiftskostnadene.
Investering i SMIS
Den beste måten å investere i en SMIS er ved å investere i børshandlede fond (ETF). ETF-er sporer en indeks og investerer i verdipapirene i den indeksen med investeringer styrt etter vekt. ETF-er gir diversifisering, lave kostnader og brukervennlighet da de kan kjøpes og selges som en aksje gjennom en meglerkonto.
For eksempel, hvis en investor ønsket å investere i S&P 500, og få eksponering mot selskapene som utgjør den indeksen, kunne de kjøpe SPDR S&P 500 (SPY), som er en ETF opprettet av State Street som søker å etterligne ytelsen til S&P 500. Det finnes utallige ETFer som denne som sporer en rekke indekser.
Eksempel fra den virkelige verden
Eksempler på SMIS som er mye brukt av investorer inkluderer Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 Index, Nasdaq Composite Index og Russell 2000 Index. Populære internasjonale SMIS inkluderer den japanske Nikkei 225-indeksen, den britiske FTSE 100-indeksen og den tyske DAX-indeksen.
I tillegg til disse store SMIS, er det tusenvis av andre SMIS bare i USA. Disse mindre SMIS-ene vil ofte omhandle spesifikke bransjenisjer eller bedriftskarakteristikker, slik som størrelsen på selskapet, dets risiko-avkastningsprofil og dets utbyttebetalinger.
Høydepunkter
- SMIS brukes til å evaluere ytelsen til forvaltere eller som grunnlag for passive investeringsprodukter.
– Ytelsen til et SMIS kan gi en generell indikasjon på styrken til en økonomi.
Store SMIS inkluderer S&P 500-indeksen, Dow Jones Industrial Average (DJIA) og Nasdaq Composite Index. Det er mange tusen SMIS over hele verden, som dekker en rekke bransjer og typer verdipapirer.
A Security Market Indicator Series (SMIS) er en indeks som brukes som en proxy for ytelsen til et marked eller markedssegment.
