Spread Betting
Hvad er spread betting?
Spread betting refererer til at spekulere i retningen af et finansielt marked uden faktisk at eje det underliggende værdipapir. Det involverer at placere et væddemål på kursbevægelsen på et værdipapir. Et spread betting-selskab citerer to priser, købs- og udbudsprisen (også kaldet spændet), og investorer satser på, om prisen på det underliggende værdipapir vil være lavere end buddet eller højere end buddet.
Spread-betteren ejer faktisk ikke den underliggende sikkerhed i spread-betting, de spekulerer blot i dens prisbevægelse.
Spread-væddemål bør ikke forveksles med spread-handel,. som involverer at tage modregningspositioner i to (eller flere) forskellige værdipapirer og profitere, hvis forskellen i pris mellem værdipapirerne udvides eller indsnævres over tid.
Forstå Spread Betting
Spread betting giver investorer mulighed for at spekulere i kursbevægelser på en lang række finansielle instrumenter, såsom aktier,. forex,. råvarer og fastforrentede værdipapirer. Med andre ord laver en investor et væddemål baseret på, om de tror, at markedet vil stige eller falde fra det tidspunkt, hvor deres væddemål er accepteret. De kan også vælge, hvor meget de vil risikere på deres indsats. Det promoveres som en skattefri, provisionsfri aktivitet, der giver investorer mulighed for at drage fordel af enten tyre- eller bjørnemarkeder.
Spread betting er et gearet produkt, hvilket betyder, at investorer kun behøver at indbetale en lille procentdel af positionens værdi. For eksempel, hvis værdien af en position er $50.000, og marginkravet er 10%, kræves et indskud på kun $5.000. Dette forstørrer både gevinster og tab, hvilket betyder, at investorer kan tabe mere end deres oprindelige investering.
Spread-væddemål er ikke tilgængeligt for indbyggere i USA på grund af lovgivningsmæssige og juridiske begrænsninger.
Håndtering af risiko i Spread Betting
På trods af den risiko, der følger med brugen af høj gearing, tilbyder spread betting effektive værktøjer til at begrænse tab:
Standard stop-loss-ordrer: Stop-loss-ordrer reducerer risikoen ved automatisk at lukke en tabende handel ude, når et marked passerer et fastsat prisniveau. I tilfælde af et standard stop-loss vil ordren lukke din handel til den bedst tilgængelige pris, når den indstillede stopværdi er nået. Det er muligt, at din handel kan lukkes ud på et dårligere niveau end stop-triggeren, især når markedet er i en tilstand af høj volatilitet.
Garanterede stop-loss-ordrer: Denne form for stop-loss-ordre garanterer at lukke din handel til den nøjagtige værdi, du har angivet, uanset de underliggende markedsforhold. Denne form for downside-forsikring er dog ikke gratis. Garanteret stop-loss-ordrer medfører typisk et ekstra gebyr fra din mægler.
Risiko kan også afbødes ved brug af arbitrage, ved at satse på to måder samtidigt.
Spread Betting Eksempel
Lad os antage, at prisen på ABC-aktien er $201,50, og at et spread-betting-selskab med et fast spread citerer bud/forespørgsel til $200 / $203, så investorer kan handle på det. Investoren er bearish og mener, at ABC kommer til at falde til under $200, så de rammer buddet om at sælge til $200. De beslutter sig for at satse $20 for hvert punkt, aktien falder under deres handlede pris på $200. Hvis ABC falder til, hvor bud/spørgsmål er $185/$188, kan investor lukke deres handel med en fortjeneste på {($200 - $188) * $20 = $240}. Hvis prisen stiger til $212/$215, og de vælger at lukke deres handel, så vil de tabe {($200 - $215) * $20 = -$300}.
Spread-væddemålsfirmaet kræver en margin på 20 %, hvilket betyder, at investoren skal indbetale 20 % af værdien af positionen ved dens start, {($200 * $20) * 20% = $800, på deres konto for at dække indsatsen. Positionsværdien udledes ved at gange indsatsstørrelsen med aktiens budpris ($20 x $200 = $4.000).
Spread Betting-fordele
Lang kort
Investorer har mulighed for at satse på både stigende og faldende priser. Hvis en investor handler med fysiske aktier, er de nødt til at låne den aktie, de har til hensigt at short-sælge, hvilket kan være tidskrævende og dyrt. Spread betting gør short selling lige så nemt som at købe.
Ingen provision
Spread betting-selskaber tjener penge gennem det spread, de tilbyder. Der er ingen særskilt provision,. som gør det lettere for investorer at overvåge handelsomkostninger og beregne deres positionsstørrelse.
Skattefordele
Spread-væddemål betragtes som hasardspil i nogle skattejurisdiktioner, og efterfølgende kan eventuelle realiserede gevinster være skattepligtige som gevinster og ikke kapitalgevinster eller indkomst. Investorer, der udøver spread betting, bør føre optegnelser og søge råd hos en revisor, før de afslutter deres skat.
Fordi beskatning af gevinster i nogle lande er langt mindre end på kapitalgevinster eller handelsindkomst, kan spread betting være ret skatteeffektivt afhængigt af ens placering.
Begrænsninger af Spread Betting
###Marginopkald
Investorer, der ikke forstår gearing, kan tage positioner, der er for store til deres konto, hvilket kan resultere i margin calls. Investorer bør ikke risikere mere end 2 % af deres investeringskapital (indskud) på en handel og altid være opmærksomme på positionsværdien af det væddemål, de har til hensigt at åbne.
###Vide spredninger
I perioder med volatilitet kan spread betting-firmaer udvide deres spreads. Dette kan udløse stop-loss-ordrer og øge handelsomkostningerne. Investorer bør være forsigtige med at afgive ordrer umiddelbart før virksomhedens indtjeningsmeddelelser og økonomiske rapporter.
Spread Betting vs. CFD'er
Mange spread betting-platforme vil også tilbyde handel med kontrakter til forskel ( CFD'er ), som er en lignende type kontrakt. CFD'er er derivatkontrakter, hvor handlende kan spille på kortsigtede kursbevægelser. Der er ingen levering af fysiske varer eller værdipapirer med CFD'er, men selve kontrakten har en omsættelig værdi, mens den er i kraft. CFD'en er således et omsætteligt værdipapir etableret mellem en kunde og mægleren, som udveksler forskellen i handlens startpris og dens værdi, når handlen afvikles eller tilbageføres.
Selvom CFD'er giver investorer mulighed for at handle med kursbevægelserne på futures, er de ikke futureskontrakter i sig selv. CFD'er har ikke udløbsdatoer, der indeholder forudindstillede priser, men handler som andre værdipapirer med købs- og salgspriser.
Spread bets har på den anden side faste udløbsdatoer , når indsatsen først placeres. CFD-handel kræver også, at provisioner og transaktionsgebyrer betales på forhånd til udbyderen; i modsætning hertil tager spread betting-selskaber ikke gebyrer eller kommissioner. Når kontrakten er lukket og fortjeneste eller tab realiseres, skylder investoren enten penge eller skylder penge til handelsselskabet. Hvis der realiseres overskud, vil CFD-handleren nettoføre overskuddet fra den afsluttende position minus åbningspositionen og gebyrer. Fortjeneste for spread-væddemål vil være ændringen i basispoint ganget med dollarbeløbet, der er forhandlet i det oprindelige væddemål.
Både CFD'er og spread-væddemål er underlagt udbytte udbetalinger forudsat en lang positionskontrakt. Selvom der ikke er noget direkte ejerskab af aktivet, vil en udbyder og spread betting-selskab betale udbytte, hvis det underliggende aktiv også gør det. Når overskud realiseres for CFD-handler, er investoren underlagt kapitalgevinstskat, mens spread betting-overskud normalt er skattefri.
Spread Betting ofte stillede spørgsmål
Hvad er finansielt spread betting?
Spread-væddemål er en måde at satse på ændringen i prisen på et værdipapir, et indeks eller et aktiv uden faktisk at eje det underliggende instrument.
Er spread betting gambling?
Mens spread betting kan bruges til at spekulere med gearing, kan det også bruges til at afdække eksisterende positioner eller foretage informerede retningsbestemte handler. Som følge heraf foretrækker mange, der deltager, udtrykket spread trading. Fra et lovgivningsmæssigt og skattemæssigt synspunkt kan det betragtes som en form for gambling i visse jurisdiktioner, da der ikke tages en egentlig position i det underliggende instrument.
Er finansielt spread betting lovligt i USA?
Størstedelen af USA-baserede mæglere tilbyder ikke spread betting, da det kan være ulovligt eller underlagt åbenlys regulatorisk kontrol i mange amerikanske stater. Som et resultat heraf er spread betting stort set en ikke-amerikansk aktivitet.
##Højdepunkter
Spread betting refererer til at spekulere i retningen af et finansielt marked uden faktisk at tage en position i det underliggende værdipapir.
Det promoveres som en omkostningseffektiv metode til at spekulere på både tyre- og bjørnemarkeder.
Investoren ejer ikke den underliggende sikkerhed i spread betting, de spekulerer blot i dens kursbevægelser ved hjælp af gearing.
