Køb et opslag

Hvad betyder Køb et Spread?

At købe et spread refererer til handlingen med at indlede en optionsstrategi, der involverer at købe en bestemt option og sælge en lignende, billigere option i en enkelt transaktion. Optionsstrategier, der involverer mere end én kontrakt til forskellige strejkepriser, omtales som et spread. Optionsspreads kan, ligesom andre handelsinstrumenter, initieres med enten en købs- eller salgstransaktion. Et optionsspredning, der købes, indebærer, at det har en nettoomkostning, og at lukning af denne optionsstrategi vil ske med en salgstransaktion.

Forstå hvordan man køber et opslag

Optionsspreads kommer i en bred vifte af konstruktioner, hver med en eller flere specialiserede handelsstrategier bag sig. Et spread omfatter to og nogle gange fire optionskontrakter. Alle variationer har en købs- og en salgsordre, og spredningen kan startes med enten. Når et opslag købes, bestilles alle de forskellige kontrakter, der udgør spreadet, på samme tid. Forskellen mellem købs- og udbudspriserne for hver kontrakt kombineres, og dette fører til tider til forbedret priseffektivitet på likvide markeder.

Købsordrer indebærer normalt, at den erhvervsdrivende betaler penge for at købe spreadet (også kendt som et debetspredning ) og håber at sælge spreadet, når spreadet er mere værd, end der oprindeligt blev betalt for det. At købe et spread i denne sammenhæng er at åbne handlen.

Salgsordrer kan også bruges til at starte en handel, og når dette sker, er dynamikken en smule anderledes. Indledning af salgsordrer indebærer normalt, at den erhvervsdrivende indsamler penge for at sælge spreadet (også kendt som et kreditspænd ) og håber at beholde nogle af eller alle disse penge, efterhånden som spreadet mister værdi eller udløber værdiløst. At købe et spread i denne sammenhæng er at lukke handlen inden udløb.

Styrken ved et optionsspredning er omhyggeligt at begrænse risikoen, mens man bruger gearing til at drage fordel af prisudsvingene på det underliggende. Strategien fungerer bedst på meget likvide aktier eller futureskontrakter.

Almindelige debetspreads

Optionsspreads, hvor en kontrakt er købt med en strejke, der er på pengene, og en anden kontrakt samtidig købes to eller flere strejker ud af pengene, er almindelige debetspredningshandlere. Spreadhandler som disse kaldes vertikale spreads,. da de eneste forskelle mellem de købte og solgte optioner er strejkepriserne. Navnet kommer fra indstillingskædens display, som viser muligheder lodret efter strejkepriser. De to vigtigste vertikale debet-spreads er retningsbestemt: bull call spreads og bear put spreads.

Bull call spreads involverer køb af call optioner til en specifik strike pris, mens du også sælger eller skriver det samme antal calls på samme aktiv og udløbsdato, men til en højere strike pris. Et bull call spread bruges, når der forventes en moderat stigning i prisen på det underliggende aktiv.

Bear put spreads involverer køb af put-optioner til en specifik strike-pris, mens du også sælger eller skriver det samme antal puts på det samme aktiv og samme udløbsdato, men til en lavere strike-pris. Et bear put spread bruges, når der forventes et moderat fald i prisen på det underliggende aktiv.

Yderligere typer af debetspreads, der ofte handles, er kalenderspreads, sommerfuglespreads, condorspreads, ratio backspreads og mange andre mindre kendte varianter. I hvert af disse tilfælde køber den erhvervsdrivende en i eller i nærheden af pengeoptionen og sælger en yderligere "out-of-the-money"-option, som skaber en nettodebitering på kontoen. Maksimal fortjeneste opnås normalt, hvis det underliggende aktiv lukker ved strejken af den længst ude af pengene-mulighed.

Fordel ved at købe spreads

Den største fordel ved lange spreads er, at nettorisikoen ved handlen reduceres. At sælge de billigere muligheder hjælper med at udligne omkostningerne ved at købe den dyrere løsning. Derfor er nettoudlægget af kapital lavere end at købe en enkelt option direkte. Og det indebærer langt mindre risiko end handel med den underliggende aktie eller værdipapir, da risikoen er begrænset til nettoomkostningerne ved spreadet.

Hvis den handlende mener, at den underliggende aktie eller værdipapir vil bevæge sig med et begrænset beløb mellem handelsdatoen og udløbsdatoen, kan et langt spænd være et ideelt spil. Men hvis den underliggende aktie eller værdipapir bevæger sig med et større beløb, opgiver den erhvervsdrivende muligheden for at kræve den ekstra fortjeneste. Det er afvejningen mellem risiko og potentiel belønning, der appellerer til mange handlende.

Højdepunkter

• Optionsspænd kan købes eller sælges som en enkelt handel.

• Spreads, der åbnes med en købsordre, er normalt debet-spreads.

• Fordelen ved at handle med en debetspredningsstrategi er stramt kontrolleret risiko.

• Spreads fungerer bedst på meget likvide markeder.