Forbrugerdiskretionær

Hvad er forbrugernes skøn?

Forbrugerskøn er en betegnelse for klassificering af varer og tjenester, der anses for ikke-væsentlige af forbrugerne, men som er ønskelige, hvis deres disponible indkomst er tilstrækkelig til at købe dem. Eksempler på skønsmæssige forbrugerprodukter kan omfatte varige varer,. avanceret tøj, underholdning, fritidsaktiviteter og biler.

Virksomheder, der leverer disse typer varer og tjenester, kaldes normalt enten forbrugerdiskretionære eller forbrugercykliske.

Forståelse af forbrugernes skøn

Køb af skønsmæssige forbrugerprodukter diskuteres ofte i sammenligning med dets modstykke: forbrugsvarer. Begge produktklassifikationer er påvirket af økonomiens cyklusser. Generelt, når økonomien er stærk, tjener forbrugerne mere og bruger mere på diskretionære forbrugerprodukter. På den anden side, når en økonomi er i kontraktionsfaser, tjener forbrugerne normalt mindre og fokuserer deres forbrug mere på forbrugsvarer, også kaldet forbrugerdefensiv.

Økonomiske cyklusser har stor indflydelse på indtjeningskraft og forbrugerforbrug i en økonomi. Der er fire stadier af en økonomisk cyklus, defineret som ekspansion, peak, contraction og dal. En voksende økonomi - ekspansion til top - er normalt kendetegnet ved stærkere indtjening for virksomheder og forbrugere parret med flere udgifter. En kontraherende økonomi – sammentrækning til bund – har generelt den modsatte effekt.

Når en økonomi er i vækst, forventes det normalt, at dens forbrugere vil have mere disponibel indkomst at bruge på skønsmæssige genstande og mindre bekymring over at spare op til hårde tider. Dette fører til en større efterspørgsel efter diskretionære forbrugerprodukter.

Alternativt, i en dårlig økonomi, er forbrugerne mere tilbøjelige til at give afkald på køb af ikke-essentielle forbrugerprodukter til fordel for at øge deres opsparing. Disse forbrugere har dog stadig brug for at købe grundlæggende husholdningsartikler såsom toiletpapir, papirhåndklæder, mad, drikkevarer og gas, som alle betragtes som forbrugsvarer.

Forbrugerdiskretionære og økonomiske indikatorer

Der er flere økonomiske indikatorer,. der hjælper økonomer med at bestemme tilstanden af en økonomi. Disse indikatorer er også vigtige for at forudsige de potentielle tendenser for både klassificeringen af forbrugsvarer og forbrugsvarer.

BNP

Typisk er bruttonationalproduktet (BNP) nummer et mål for at analysere en økonomi. Når BNP vokser, indikerer det en voksende økonomi, der er villig til at bruge mere. Omvendt, når BNP er faldende, er det en indikation af sammentrækning og behovet for større udgiftsforsigtighed.

Forbrugertillid

Forbrugertillid kan også være relevant. I en svækket økonomi falder forbrugernes tillid typisk, hvilket får forbrugerne til at spænde livremmen op ved at udskyde ferier og indkøb af ikke-essentielle produkter, såsom high-end detailhandel, storskærms-tv eller dyre nye biler. Den reducerede efterspørgsel efter forbrugsgoder er normalt en forløber for lavere salg for de virksomheder, der producerer disse produkter, hvilket kan føre til forværrede økonomiske forhold og mere nedgang.

Aktierne i forbrugsselskaber har en tendens til at føre til et generelt aktiemarkedsfald i begyndelsen af en nedgang.

Bureau of Economic Analysis ( BEA) udgiver en månedlig rapport om personlig indkomst og udlæg,. som også er kombineret med Federal Reserves (Fed) tæt fulgte indeks for personlige forbrugsudgifter til måling af inflation . I vækstfaser vil personlig indkomst og personligt forbrug typisk vise stigninger, hvilket fører til flere forbrug på skønsmæssige forbrugerprodukter. Under sammentrækninger er den personlige indkomst og det personlige forbrug normalt lavere.

Renter

Renter kan også være et interessant mål at følge under alle typer økonomiske cyklusser. Typisk vil Federal Open Market Committee (FOMC) og rentemarkederne generelt normalt se stigende renter i vækstfaser og faldende renter i kontraktioner. Renter kan være en stor faktor for virksomheder, der benytter sig af kreditmarkederne for virksomhedsfinansiering. Pengepolitikken søger normalt at sænke renten i kontraktionsfaser for at hjælpe erhvervslivets stimulans.

Alternative indikatorer

Andre månedlige indikatorer, der nøje følges for at forudsige forbrugernes skønsmæssige tendenser, kan omfatte følgende:

• Detailsalg

• Ikke-landbrugsløn

• Arbejdsløshedsniveauer

• Arbejdsmarkedets åbningstider

• Arbejdsmarkedsindtjening

• Produktionsaktivitet

• Serviceaktivitet

• Boligsalg

• Byggevirksomhed

Investeringsstrategier: Diskretionærer vs. Staples

Når en økonomi er i vækst, vil næsten alle sektorer se aktieværdistigninger. Dette er hjulpet af øget overskud og mere disponibel forbrugerindkomst. Vækstfaser gør normalt investeringer i aktier meget mere attraktive. Ofte, når tegn på økonomisk opsving begynder at vise sig, vil forbrugsaktier føre til et opsving på aktiemarkedet.

I modsætning hertil, når en økonomi trækker sig sammen, er investorer mere tilbøjelige til at henvende sig til forbrugsaktier såvel som andre investeringer med lavere risiko, såsom virksomhedsobligationer og statsobligationer. Disse typer af investeringer giver endnu mere sikkerhed, mens de stadig genererer nogle levedygtige afkast.

ETF'er

Mange investorer kan lide at tage deres væddemål gennem sektorbørshandlede fonde (ETF'er) gennem alle typer økonomiske cyklusser. Disse fonde kan begrænse risici gennem udvidet diversificering,. mens de stadig giver mulighed for koncentration af investeringspositioner. I kategorierne forbrugerdiskretionære og forbrugsvarer tilbyder State Street Global Advisors to af markedets bedste muligheder.

Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY) inkluderer S&P 500's skønsmæssige forbrugeraktier. Dets topbeholdninger, fra august 2020, var følgende :

• Amazon (AMZN)

• Home Depot (HD)

• McDonald's (MCD)

• NIKE (NKE)

• Lowe's (LOW)

Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) omfatter S&P 500's forbrugsvarer. Dets topbeholdninger, fra august 2020, var følgende :

• Procter & Gamble (PG)

• PepsiCo Inc. (PEP)

• Walmart (WMT)

• Coca-Cola (KO)

• Mondelez (MDLZ)

Disse ETF'er kan være gode investeringsmuligheder at overveje, når du søger at navigere gennem forskellige typer økonomiske cyklusser.

Højdepunkter

• Forbrugerne har en tendens til at bruge mere på forbrugsgoder i økonomiske vækstfaser, som normalt er karakteriseret ved højere disponibel indkomst.

• Forbrugerskøn kan sammenlignes med forbrugsvarer, som er en klassificering for virksomheder, der anses for at producere daglige fornødenheder.

• Forbrugerskøn er en sektorklassifikation af ikke-væsentlige forbrugsvarer og tjenester, som analytikere og investorer ser på.