Aktivbaseret udlån

Hvad er aktivbaseret udlån?

Aktiv-baseret udlån er forretningen med at låne penge i en aftale, der er sikret med sikkerhed. Et aktivbaseret lån eller kreditlinje kan være sikret ved inventar, tilgodehavender, udstyr eller anden ejendom, der ejes af låntageren.

Den aktivbaserede udlånsindustri tjener erhvervslivet, ikke forbrugerne. Det er også kendt som aktiv-baseret finansiering.

Sådan fungerer aktivbaseret udlån

Mange virksomheder har brug for at optage lån eller få kreditlinjer for at imødekomme rutinemæssige krav om pengestrømme. For eksempel kan en virksomhed opnå en kreditlinje for at sikre, at den kan dække sine lønudgifter, selvom der er en kort forsinkelse i betalinger, den forventer at modtage.

Hvis den virksomhed, der søger lånet, ikke kan vise pengestrømme eller kontante aktiver nok til at dække et lån, kan långiver tilbyde at godkende lånet med dets fysiske aktiver som sikkerhed. For eksempel kan en ny restaurant muligvis kun få et lån ved at bruge sit udstyr som sikkerhed.

Vilkårene og betingelserne for et aktiv-baseret lån afhænger af typen og værdien af de aktiver, der tilbydes som sikkerhed. Långivere foretrækker meget likvide sikkerheder såsom værdipapirer, der let kan konverteres til kontanter, hvis låntageren misligholder betalingerne. Lån med fysiske aktiver anses for at være mere risikable, så det maksimale lån vil være betydeligt mindre end aktivernes bogførte værdi. Renter, der opkræves, varierer meget, afhængigt af ansøgerens kredithistorik, pengestrømme og varigheden af forretninger.

Renter på aktivbaserede lån er lavere end renter på usikrede lån, da långiver kan inddrive det meste eller alle sine tab i tilfælde af, at låntager misligholder.

eksempel

Lad os for eksempel sige, at en virksomhed søger et lån på $200.000 for at udvide sine aktiviteter. Hvis selskabet pantsætter de meget likvide omsættelige værdipapirer på sin balance som sikkerhed, kan långiver yde et lån svarende til 85 % af værdipapirernes pålydende værdi. Hvis virksomhedens værdipapirer er vurderet til $200.000, vil långiveren være villig til at låne $170.000. Hvis virksomheden vælger at pantsætte mindre likvide aktiver, såsom fast ejendom eller udstyr, kan det kun tilbydes 50 % af dets nødvendige finansiering eller $100.000.

I begge tilfælde repræsenterer rabatten omkostningerne ved at konvertere sikkerheden til kontanter og dets potentielle tab i markedsværdi.

Særlige overvejelser

Små og mellemstore virksomheder, der er stabile og har fysiske værdier, er de mest almindelige aktivbaserede låntagere.

Men selv store virksomheder kan lejlighedsvis søge aktivbaserede lån for at dække kortsigtede behov. Omkostningerne og den lange gennemløbstid ved at udstede yderligere aktier eller obligationer på kapitalmarkederne kan være for høje. Kontantkravet kan være ekstremt tidsfølsomt, såsom i tilfælde af et større opkøb eller et uventet udstyrskøb.

##Højdepunkter

• Likvid sikkerhed foretrækkes i modsætning til illikvide eller fysiske aktiver såsom udstyr.

• Aktivbaseret udlån bruges ofte af små og mellemstore virksomheder for at dække kortsigtede pengestrømsbehov.

• Aktivbaseret udlån går ud på at låne penge med låntagers aktiver som sikkerhed.