Gjennomsnittlig ned
Hva er gjennomsnittet nede?
Gjennomsnitt ned er en investeringsstrategi som innebærer at en aksjeeier kjøper ytterligere andeler av en tidligere igangsatt investering etter at prisen har falt. Resultatet av dette andre kjøpet er en reduksjon i gjennomsnittsprisen som investoren kjøpte aksjen til. Det kan stå i kontrast til gjennomsnittet opp.
For eksempel kan en investor som kjøpte 100 aksjer av en aksje til $50 per aksje kjøpe ytterligere 100 aksjer hvis prisen på aksjen nådde $40 per aksje, og dermed bringe gjennomsnittsprisen (eller kostnadsgrunnlaget ) ned til $45 per aksje. Noen finansielle rådgivere oppfordrer investorer til å ta i bruk gjennomsnitt ned med aksjer eller fond de har til hensikt å kjøpe og holde eller som en del av en dollar-kostnadsaveraging (DCA) strategi.
Forstå den gjennomsnittlige ned-strategien
Hovedideen bak strategien med å gå ned i gjennomsnitt er at når prisene stiger, trenger de ikke å stige så langt for at investoren skal begynne å vise profitt på sin posisjon.
Tenk på at hvis en investor kjøpte 100 aksjer til $ 60 per aksje, og aksjen falt til $ 40 per aksje i pris, må investoren vente på at aksjen tar seg opp igjen fra et prisfall på 33 %. Men målt fra den nye prisen på $40, er det ikke en økning på 33%. Aksjen må nå øke med 50 % før posisjonen vil vise overskudd (fra 40 til 60).
Gjennomsnitt ned bidrar til å adressere denne matematiske virkeligheten. Hvis investoren i tillegg kjøper 100 aksjer til $40 per aksje, må nå prisen bare stige til $50 (bare 25% høyere) før posisjonen er lønnsom. Skulle aksjen gå tilbake til sin opprinnelige pris og deretter bevege seg høyere, vil investoren begynne med å legge merke til en fortjeneste på 16% når aksjen når $60.
Selv om gjennomsnittlig ned gir noen aspekter ved en strategi, er den ufullstendig. Gjennomsnitt ned er egentlig en handling som kommer mer fra en sinnstilstand enn fra en sunn investeringsstrategi. Gjennomsnitt ned lar en investor takle ulike kognitive eller emosjonelle skjevheter. Det fungerer mer som et sikkerhetsteppe enn en rasjonell politikk.
Spesielle hensyn
Problemet med å snitte ned er at den gjennomsnittlige investor har svært liten evne til å skille mellom et midlertidig prisfall og et varselsignal om at prisene er i ferd med å gå mye lavere.
Selv om det kan være ukjent verdi,. kan det å kjøpe ytterligere aksjer bare for å senke en gjennomsnittlig kostnad for iboende eierskap ikke være en god grunn til å øke prosentandelen av investorens portefølje som er utsatt for kurshandlingen til den ene aksjen. Tilhengere av teknikken ser på gjennomsnittlig nedgang som en kostnadseffektiv tilnærming til formueakkumulering; motstandere ser på det som en oppskrift på katastrofe.
Denne strategien er ofte foretrukket av investorer som har en langsiktig investeringshorisont og en verdidrevet tilnærming til investering. Investorer som følger nøye konstruerte modeller de stoler på, kan finne ut at å legge til eksponering til en aksje som er undervurdert, ved å bruke nøye risikostyringsteknikker,. kan representere en verdifull mulighet over tid.
Mange profesjonelle investorer som følger verdiorienterte strategier, inkludert Warren Buffett, har med hell brukt gjennomsnittsnedgang som en del av en større strategi som er nøye utført over tid.
##Høydepunkter
Denne teknikken kan være nyttig når den brukes nøye sammen med andre komponenter i en sunn investeringsstrategi.
Gjennomsnitt ned er en investeringsstrategi som innebærer å legge til en eksisterende posisjon når prisen faller.
– Å legge mer til en posisjon øker imidlertid den totale risikoeksponeringen, og uerfarne investorer kan kanskje ikke se forskjellen mellom en verdi og et varseltegn når aksjekursene faller.
