Debitor-in-Possession (DIP) Finansiering
Hva er Debtor-in-Possession (DIP)-finansiering?
Debitor-in-possession (DIP)-finansiering er en spesiell type finansiering ment for selskaper som er i konkurs. Bare selskaper som har begjært konkursbeskyttelse i henhold til kapittel 11 har adgang til DIP-finansiering, noe som vanligvis skjer ved starten av en søknad. DIP-finansiering brukes til å lette omorganiseringen av en debitor i besittelse (statusen til et selskap som har begjært konkurs) ved å la det skaffe kapital for å finansiere driften etter hvert som konkurssaken går sin gang. DIP-finansiering er unik fra andre finansieringsmetoder ved at den vanligvis har prioritet over eksisterende gjeld, egenkapital og andre krav.
Forstå Debtor-in-Possession (DIP) finansiering
Siden kapittel 11 favoriserer omorganisering av bedrifter fremfor likvidasjon,. kan søknad om beskyttelse tilby en viktig livline til nødlidende selskaper som trenger finansiering. Ved debitor-in-posession-finansiering (DIP) må retten godkjenne finansieringsplanen i samsvar med beskyttelsen som er gitt virksomheten. Tilsyn med lånet fra långiver er også underlagt rettens godkjenning og beskyttelse. Dersom finansieringen godkjennes, vil virksomheten ha den likviditeten den trenger for å fortsette driften.
Når et selskap er i stand til å sikre DIP-finansiering, lar det leverandører, leverandører og kunder vite at debitor vil kunne forbli i virksomhet, yte tjenester og betale for varer og tjenester under omorganiseringen. Dersom långiver har funnet ut at selskapet er kredittverdig etter å ha undersøkt sin økonomi, er det naturlig at markedsplassen vil komme til samme konklusjon.
Som en del av den store lavkonjunkturen var to konkursrammede amerikanske bilprodusenter, General Motors og Chrysler, mottakerne av debitor-in-possession-finansiering (DIP).
Innhenting av debitor-in-possession (DIP) finansiering
DIP-finansiering skjer vanligvis i begynnelsen av konkursinnleveringsprosessen, men ofte vil selskaper som sliter som kan dra nytte av rettsbeskyttelse forsinke innleveringen fordi de ikke aksepterer realiteten i deres situasjon. Slik ubesluttsomhet og forsinkelse kan kaste bort dyrebar tid, ettersom DIP-finansieringsprosessen har en tendens til å være lang.
Ansiennitet
Når et selskap går inn i kapittel 11-konkurs og finner en villig långiver, må det innhente godkjenning fra konkursretten. Å yte et lån i henhold til konkursloven gir en utlåner sårt tiltrengt komfort i å gi finansiering til et selskap i økonomisk nød. DIP-finansierende långivere gis førsteprioritet på eiendeler i tilfelle selskapets avvikling, et godkjent budsjett, en markeds- eller premiumrente, og eventuelle ekstra komforttiltak som retten eller långiveren mener tilsier inkludering. Nåværende långivere må vanligvis godta vilkårene, spesielt når de tar et baksete for å pante eiendeler.
Autorisert budsjett
Vedtatt budsjett er en viktig del av DIP-finansiering. "DIP-budsjettet" kan inkludere en prognose for selskapets inntekter, utgifter, netto kontantstrøm og utbetalinger for rullerende perioder. Den må også ta hensyn til å forutsi tidspunktet for betalinger til leverandører, profesjonelle honorarer, sesongvariasjoner i kvitteringene og eventuelle kapitalutlegg. Når DIP-budsjettet er avtalt, vil begge parter bli enige om størrelsen og strukturen på kredittfasiliteten eller lånet. Dette er bare en del av forhandlingene og benarbeidet som er nødvendig for å sikre DIP-finansiering.
typer lån
DIP-finansiering er ofte gitt via terminlån. Slike lån er fullfinansiert gjennom hele konkursprosessen, noe som betyr høyere rentekostnader for låntakeren. Tidligere var revolverende kredittfasiliteter den mest brukte metoden, som lar en låntaker trekke ned lånet og betale tilbake etter behov; som et kredittkort. Dette åpner for mer fleksibilitet og dermed muligheten til å holde rentekostnadene lavere, da en låntaker aktivt kan styre lånebeløpet.
Høydepunkter
Debitor-in-possession (DIP)-finansiering er finansiering for bedrifter i kapittel 11-konkurs som gjør at de kan fortsette driften.
Terminlån er den vanligste finansieringstypen, mens det historisk sett var revolverende lån.
Långiverne av DIP-finansiering inntar en ledende posisjon på panterett i firmaets eiendeler, foran tidligere långivere.
Långivere tillater DIP-finansiering ettersom det lar et firma fortsette driften, omorganisere og til slutt betale ned gjeld.
