Kapitalstrømmer
Hva er kapitalstrømmer?
Kapitalstrømmer refererer til bevegelse av penger med det formål å investere, handel eller forretningsdrift. Inne i et firma inkluderer disse strømmen av midler i form av investeringskapital, kapitalinvesteringer på drift og forskning og utvikling (FoU).
I en større skala styrer en regjering kapitalstrømmer fra skatteinntekter til programmer og operasjoner og gjennom handel med andre nasjoner og valutaer. Individuelle investorer dirigerer spare- og investeringskapital inn i verdipapirer, for eksempel aksjer,. obligasjoner og verdipapirfond.
Kapitalstrømmer forklart
Kapitalflyter skjer i nesten alle skalaer, fra enkeltpersoner til bedrifter til nasjonale myndigheter. Ulike undergrupper av kapitalstrømmer blir ofte gransket av analytikere som aktivaklassebevegelser, venturekapitalstrømmer, fondsstrømmer, investeringsbudsjetter og det føderale budsjettet. Innenfor USA samles den føderale regjeringen og organisasjoner på statlig nivå. kapitalstrømmer for analyse, regulering og lovgivningsarbeid.
I finansmarkedene måles aktivaklassebevegelser som kapitalstrømmer mellom kontanter, aksjer, obligasjoner og andre finansielle instrumenter, mens venturekapital skifter med hensyn til investeringer som plasseres i oppstartsbedrifter. Fondsstrømmer sporer netto kontanttilskudd eller uttak fra brede fondklasser . Kapitalforbruksbudsjetter undersøkes på bedriftsnivå for å overvåke vekstplaner, mens føderale budsjetter følger regjeringens utgiftsplaner. Kapitalmarkedenes relative styrke eller svakhet kan vises gjennom å analysere slike kapitalstrømmer,. spesielt i innesluttede miljøer som aksjemarkedet eller det føderale budsjettet. Investorer ser også på veksthastigheten til visse kapitalstrømmer, som risikokapital og kapitalutgifter, for å finne eventuelle trender som kan indikere fremtidige investeringsmuligheter eller risiko.
Som en del av standard forretningsdrift kan selskaper se etter å kjøpe næringseiendom for å huse produksjonsaktiviteter. I tillegg ser mange enkeltpersoner på kjøp av eiendom som en investering som gir leieinntekter. Disse kan klassifiseres som investerings- eller forretningskapitalstrømmer avhengig av analysen.
Volatile kapitalstrømmer i fremvoksende økonomier
I fremvoksende økonomier kan kapitalstrømmene være spesielt volatile ettersom økonomien kan oppleve perioder med rask vekst etterfulgt av påfølgende sammentrekning. Økt kapitaltilførsel kan føre til kredittboom og inflasjon i formuespriser, som kan oppveies av tap på grunn av svekkelse av valutaen basert på valutakurser og fall i aksjepriser.
Fremvoksende økonomier er også ganske følsomme for strømmer av utenlandske direkte investeringer (FDI), som finner sted når en investor, et selskap eller en utenlandsk regjering investerer direkte i, eller etablerer utenlandsk virksomhet eller anskaffer utenlandske forretningseiendeler i utlandet. Ofte er FDI en stor kilde til kapitalstrømmer til et land og i stor grad støtter økonomien.
Eksempel på kapitalstrømmer
I India, for eksempel, har perioder med fluktuasjoner blitt notert som begynner på 1990-tallet. Kapitalflyter i den tidligere perioden, fra 1990-tallet til begynnelsen av 2000-tallet, var preget av jevn vekst, overgang til en rask tilstrømning av midler mellom tidlig på 2000-tallet og 2007. Denne raske veksten endret seg til slutt, delvis på grunn av implikasjonene av finanskrisen i 2008, noe som førte til høy volatilitet når det gjelder kapitalstrømmer.
En av de største investeringstrendene de siste årene involverer de enorme mengder kapitalflyt fra aktiv forvaltning til passive strategier som børshandlede fond (ETF). For januar 2018 strømmet 41,2 milliarder dollar av investorkapital inn i amerikanske aksjefond, og overgikk tilførselen på 22,5 milliarder dollar i desember. I mellomtiden strømmet 24,1 milliarder dollar i kapital ut av aktive fond, sammenlignet med 16,3 milliarder dollar i desember. Banen for kapitalstrømmer flyttet seg også til andre aktivaklasser. For eksempel viste den skattepliktige obligasjonskategorien seg å være den mest populære i januar, med 47,0 milliarder dollar i tilførsel, med aktiv og passiv trekking nesten lik kapital.
Høydepunkter
– Kapitalflyter skjer også på nasjonalt nivå, med regjeringer som samler inn inntekter i form av skatter eller utsteder obligasjoner, og bruker inntektene på ulike offentlige prosjekter eller investeringer.
- For et firma innebærer kapitalstrømmer penger allokert til drift, FoU og investeringer; for en individuell pengebruk til forbruk, investering og sparing.
– Kapitalstrømmer følger bevegelsen av midler som tas i bruk til produktive økonomiske formål.
