Kjøper på Margin

Hva er å kjøpe på margin?

Kjøp på margin skjer når en investor kjøper en eiendel ved å låne saldoen fra en bank eller megler. Kjøp på margin refererer til den første betalingen til megleren for eiendelen – for eksempel 10 % ned og 90 % finansiert. Investoren bruker marginerbare verdipapirer på sin meglerkonto som sikkerhet.

Kjøpekraften en investor har på meglerkontoen sin, gjenspeiler den totale beløpet for kjøp de kan gjøre med en hvilken som helst marginkapasitet. Shortselgere av aksjer bruker margin til å handle aksjer.

Forstå kjøp på margin

Federal Reserve Board fastsetter marginene for verdipapirer . Fra og med 2019 krever styret at en investor skal finansiere minst 50 % av et verdipapirs kjøpesum med kontanter. Investoren kan låne de resterende 50% fra en megler eller en forhandler.

Som med ethvert lån, når en investor kjøper verdipapirer med margin, må de til slutt betale tilbake pengene som er lånt, pluss renter,. som varierer fra meglerfirma på et gitt lånebeløp. Månedlig rente på hovedstolen belastes en investors meglerkonto.

Å kjøpe på margin innebærer i hovedsak at en person investerer med lånte penger. Selv om det er fordeler, er praksisen dermed risikabel for investoren med begrensede midler.

Hvordan kjøp på margin fungerer

For å se hvordan kjøp på margin fungerer, skal vi forenkle prosessen ved å ta ut de månedlige rentekostnadene. Selv om renter påvirker avkastning og tap, er den ikke like betydelig som selve marginhovedstolen.

Tenk på en investor som kjøper 100 aksjer i selskapets XYZ-aksjer til $100 per aksje. Investoren finansierer halvparten av kjøpesummen med egne penger og kjøper den andre halvparten med margin, noe som bringer det innledende kontantutlegget til $5000. Ett år senere stiger aksjekursen til 200 dollar. Investoren selger aksjene sine for $20.000 og betaler tilbake til megleren de $5.000 som ble lånt for det første kjøpet.

Til syvende og sist, i dette tilfellet, tredobler investoren pengene sine, og tjener 15 000 dollar på en investering på 5 000 dollar. Hvis investoren hadde kjøpt samme antall aksjer med egne penger, ville de bare ha doblet investeringen fra $5 000 til $10 000.

Tenk nå på at i stedet for å doble seg etter et år, faller aksjekursen med det halve til $50. Investoren selger med tap og mottar 5000 dollar. Siden dette tilsvarer beløpet som megleren skylder, taper investoren 100 % av investeringen. Hvis investoren ikke hadde brukt margin for sin opprinnelige investering, ville investoren fortsatt ha tapt penger, men de ville bare ha tapt 50 % av investeringen – 2500 dollar i stedet for 5000 dollar.

Hvordan kjøpe på margin

Megleren setter minimums- eller startmarginen og vedlikeholdsmarginen som må eksistere på kontoen før investor kan begynne å kjøpe på margin. Beløpet er i stor grad basert på investors kredittverdighet. Det kreves en vedlikeholdsmargin av megleren, som er en minimumssaldo som må beholdes på investors meglerkonto.

Anta at en investor setter inn $15.000 og vedlikeholdsmarginen er 50%, eller $7.500. Hvis investorens egenkapital faller under $7 500, kan investoren motta en margin call. På dette tidspunktet er investoren pålagt av megleren å sette inn midler for å bringe saldoen på kontoen til den nødvendige vedlikeholdsmarginen. Investoren kan sette inn kontanter eller selge verdipapirer kjøpt med lånte penger. Hvis investoren ikke følger dette, kan megleren selge ut investeringene som investoren har for å gjenopprette vedlikeholdsmarginen.

Hvem bør kjøpe på margin?

Generelt sett er kjøp på margin ikke for nybegynnere. Det krever en viss risikotoleranse, og enhver handel som bruker margin må overvåkes nøye. Å se en aksjeportefølje tape og få verdi over tid er ofte stressende nok for folk uten den ekstra innflytelsen. Videre gjør det høye potensialet for tap under et børskrakk kjøp på margin spesielt risikabelt for selv de mest erfarne investorene.

Noen typer handel, for eksempel handel med råvareterminer,. kjøpes imidlertid nesten alltid med margin, mens andre verdipapirer, for eksempel opsjonskontrakter,. tradisjonelt har blitt kjøpt med alle kontanter. Kjøpere av opsjoner kan nå kjøpe aksjeopsjoner og aksjeindeksopsjoner på margin, forutsatt at opsjonen har mer enn ni (9) måneder til utløp. Det innledende (vedlikeholds)marginkravet er 75 % av kostnaden (markedsverdien) for en børsnotert, langsiktig aksje- eller aksjeindeks, salgs- eller kjøpsopsjon .

For de fleste individuelle investorer som primært er fokusert på aksjer og obligasjoner, introduserer kjøp på margin et unødvendig risikonivå.

Høydepunkter

– Å kjøpe på margin betyr at du investerer med lånte penger.

– Å kjøpe på margin forsterker både gevinster og tap.

• Hvis kontoen din faller under vedlikeholdsmarginen, kan megleren selge deler av eller hele porteføljen din for å få kontoen i balanse igjen.