Velvilje
Hva er goodwill?
Goodwill er en immateriell eiendel som er knyttet til kjøp av ett selskap av et annet. Spesifikt er goodwill den delen av kjøpesummen som er høyere enn summen av netto virkelig verdi av alle eiendelene kjøpt i oppkjøpet og forpliktelsene påtatt i prosessen. Verdien av et selskaps merkenavn, solide kundebase, gode kunderelasjoner, gode medarbeiderforhold og proprietær teknologi representerer noen grunner til at goodwill eksisterer.
Forstå Goodwill
Prosessen for å beregne goodwill er i prinsippet ganske enkel, men kan være ganske kompleks i praksis. For å bestemme goodwill i en forenklet formel, ta kjøpesummen til et selskap og trekke fra netto virkelig markedsverdi av identifiserbare eiendeler og forpliktelser.
Goodwill = P-(AL), hvor: P = Kjøpesummen til målselskapet, A = Virkelig markedsverdi av eiendeler, L = Virkelig markedsverdi av gjeld.
Hva goodwill forteller deg
Verdien av goodwill oppstår vanligvis i et oppkjøp – når en overtaker kjøper et målselskap. Beløpet det overtakende selskapet betaler for målselskapet over målets netto eiendeler til virkelig verdi, står vanligvis for verdien av målets goodwill. Hvis det overtakende selskapet betaler mindre enn målets bokførte verdi, får det negativ goodwill,. noe som betyr at det kjøpte selskapet på et røverkjøp i et nødsalg.
Goodwill regnskapsføres som en immateriell eiendel på det overtakende selskapets balanse under langsiktige eiendeler. I henhold til allment aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP) og International Financial Reporting Standards (IFRS), er selskaper pålagt å vurdere verdien av goodwill i regnskapet minst én gang i året og registrere eventuelle verdifall. Goodwill anses som en immateriell (eller langsiktig) eiendel fordi den ikke er en fysisk eiendel som bygninger eller utstyr.
Kontroverser for beregning av goodwill
Det er konkurrerende tilnærminger blant regnskapsførere om hvordan man beregner goodwill. En grunn til dette er at goodwill representerer en slags løsning for regnskapsførere. Dette pleier å være nødvendig fordi oppkjøp vanligvis tar hensyn til estimater av fremtidige kontantstrømmer og andre hensyn som ikke er kjent på oppkjøpstidspunktet. Selv om dette kanskje ikke er et vesentlig problem, blir det et når regnskapsførere ser etter måter å sammenligne rapporterte eiendeler eller nettoinntekter mellom ulike selskaper på; noen som tidligere har kjøpt opp andre firmaer og noen som ikke har.
Nedskrivning av goodwill
Nedskrivning av en eiendel oppstår når markedsverdien av eiendelen faller under historisk kost. Dette kan oppstå som et resultat av en uønsket hendelse som fallende kontantstrømmer, økt konkurransemiljø eller økonomisk depresjon, blant mange andre. Selskaper vurderer om det er behov for verdifall ved å utføre en verdifallstest på den immaterielle eiendelen.
De to mest brukte metodene for å teste verdifall er inntektsmetoden og markedstilnærmingen. Ved å bruke inntektsmetoden neddiskonteres estimerte fremtidige kontantstrømmer til nåverdien. Med markedstilnærmingen analyseres eiendeler og forpliktelser til lignende selskaper som opererer i samme bransje.
Dersom et selskaps ervervede netto eiendeler faller under bokført verdi eller dersom selskapet overvurderte mengden goodwill, må det nedskrives eller gjøre en nedskrivning på verdien av eiendelen i balansen etter at det har vurdert at goodwillen er svekket. . Nedskrivningskostnaden beregnes som differansen mellom dagens markedsverdi og kjøpesummen for den immaterielle eiendelen.
Nedskrivningen medfører en nedgang i goodwillkontoen i balansen. Kostnaden er også resultatført som tap, som direkte reduserer årets resultat. På sin side påvirkes også resultat per aksje (EPS) og selskapets aksjekurs negativt.
Financial Accounting Standards Board (FASB), som setter standarder for GAAP-regler, vurderer en endring i hvordan goodwillnedskrivning beregnes. På grunn av subjektiviteten til nedskrivning av goodwill og kostnadene ved å teste verdifall, vurderer FASB å gå tilbake til en eldre metode kalt "goodwillamortisering " der verdien av goodwill reduseres sakte årlig over flere år.
Goodwill vs. andre immaterielle eiendeler
Goodwill er ikke det samme som andre immaterielle eiendeler. Goodwill er en premie betalt over virkelig verdi under en transaksjon og kan ikke kjøpes eller selges uavhengig. I mellomtiden inkluderer andre immaterielle eiendeler slike lisenser og kan kjøpes eller selges uavhengig. Goodwill har ubestemt levetid, mens andre immaterielle eiendeler har en bestemt levetid.
Begrensninger ved bruk av goodwill
Goodwill er vanskelig å prise, og negativ goodwill kan oppstå når en overtaker kjøper et selskap for mindre enn dets virkelige markedsverdi. Dette skjer vanligvis når målselskapet ikke kan eller vil forhandle frem en rettferdig pris for oppkjøpet. Negativ goodwill sees vanligvis ved nødsutsatte salg og inntektsføres i overtakerens resultatregnskap.
Det er også en risiko for at et tidligere vellykket selskap kan stå overfor insolvens. Når dette skjer, trekker investorer goodwill fra sine fastsettelser av gjenværende egenkapital. Årsaken til dette er at goodwillen selskapet tidligere har hatt ved insolvens, har ingen videresalgsverdi.
Eksempel på goodwill
Hvis virkelig verdi av selskapet ABCs eiendeler minus forpliktelser er 12 milliarder dollar, og et selskap kjøper selskapet ABC for 15 milliarder dollar, er premieverdien etter oppkjøpet 3 milliarder dollar. Disse 3 milliarder dollar vil bli inkludert på kjøperens balanse som goodwill.
Som et virkelighetseksempel kan du vurdere T-Mobile og Sprint-fusjonen som ble annonsert tidlig i 2018. Avtalen ble verdsatt til 35,85 milliarder dollar per 31. mars 2018, per en S-4-innlevering. Virkelig verdi av eiendelene var $78,34 milliarder og virkelig verdi av forpliktelsene var $45,56 milliarder. Forskjellen mellom eiendelene og forpliktelsene er 32,78 milliarder dollar. Dermed vil goodwill for avtalen bli regnskapsført som $3,07 milliarder ($35,85 - $32,78), beløpet over differansen mellom virkelig verdi av eiendelene og forpliktelsene.
Høydepunkter
Elementer som inngår i goodwill er proprietær eller immateriell eiendom og merkevaregjenkjenning, som ikke er lett kvantifiserbare.
Selskaper er pålagt å vurdere verdien av goodwill i regnskapet minst én gang i året og registrere eventuelle verdifall. Goodwill er forskjellig fra de fleste andre immaterielle eiendeler, med ubestemt levetid, mens de fleste andre immaterielle eiendeler har en begrenset levetid.
Goodwill er en immateriell eiendel som står for den overskytende kjøpesummen til et annet selskap.
Goodwill beregnes ved å ta kjøpesummen til et selskap og trekke fra differansen mellom virkelig markedsverdi av eiendeler og forpliktelser.
FAQ
Hvordan brukes goodwill til å investere?
Evaluering av goodwill er en utfordrende, men kritisk ferdighet for mange investorer. Når alt kommer til alt, når man leser et selskaps balanse, kan det være svært vanskelig å si om den goodwillen den hevder å inneha faktisk er berettiget. For eksempel kan et selskap hevde at dets goodwill er basert på merkevaregjenkjenning og kundelojalitet til selskapet det kjøpte. Når man analyserer et selskaps balanse, vil investorer derfor granske hva som ligger bak dets oppgitte goodwill for å avgjøre om den goodwillen må avskrives i fremtiden. I noen tilfeller kan det motsatte også skje, med investorer som tror at den virkelige verdien av et selskaps goodwill er større enn det som er oppgitt i balansen.
Hvordan er goodwill forskjellig fra andre eiendeler?
Vist på balansen er goodwill en immateriell eiendel som skapes når et selskap kjøper et annet selskap til en pris som er større enn dens netto aktivaverdi. I motsetning til andre eiendeler som har en merkbar utnyttbar levetid, blir goodwill ikke amortisert eller avskrevet, men testes i stedet periodisk for verdifall på goodwill. Dersom goodwillen antas å være forringet, må verdien av goodwill avskrives, noe som reduserer selskapets inntjening.
Hva er et eksempel på goodwill i balansen?
Tenk på tilfellet med en hypotetisk investor som kjøper et lite forbruksvareselskap som er veldig populært i deres lokale by. Selv om selskapet bare hadde netto eiendeler på 1 million dollar, gikk investoren med på å betale 1,2 millioner dollar for selskapet, noe som resulterte i at 200 000 dollar av goodwill ble reflektert i balansen. I forklaringen av denne avgjørelsen kan investoren peke på selskapets sterke merkevarefølge som en nøkkelbegrunnelse for goodwillen de betalte. Hvis verdien av det merket skulle synke, kan det hende de må avskrive noe eller hele denne goodwillen i fremtiden.
