Avkastning på aktiva (ROA)
Hva er avkastning pÄ aktiva (ROA)?
Avkastning pÄ eiendeler er et lÞnnsomhetsforhold som er nyttig for Ä bestemme et selskaps evne til Ä generere fortjeneste fra eiendelene. Investorer sammenligner det ofte med avkastning pÄ egenkapital,. et annet forhold knyttet til Ä analysere et selskaps lÞnnsomhet. Og i likhet med avkastning pÄ egenkapital, er avkastning pÄ aktiva mer nyttig for Ä sammenligne selskaper innenfor samme bransje.
Hvordan beregne avkastning pÄ eiendeler
Den enkleste mĂ„ten Ă„ beregne avkastning pĂ„ eiendeler er Ă„ dele nettoinntekt pĂ„ eiendeler (denne formelen er relatert til avkastning pĂ„ egenkapitalen). Avkastning pĂ„ eiendeler vil sannsynligvis vĂŠre et lavere forhold enn avkastning pĂ„ egenkapital, fordi mens avkastning pĂ„ egenkapital tar hensyn til bokfĂžrt verdi ved Ă„ trekke forpliktelser fra eiendeler, gjĂžr ikke avkastning pĂ„ eiendeler det. Uttrykt som en prosentandel, indikerer avkastning pĂ„ eiendeler hvor mye per dollar av eiendeler omsettes til inntjening. Et hĂžyere forhold antyder at et selskaps ledelse bruker sine eiendeler, for eksempel kontanter, inventar â sĂ„ vel som eiendom, anlegg og utstyr â effektivt og effektivt for Ă„ generere fortjeneste.
Nettoinntekt finnes i resultatregnskapsdelen av regnskapet til et bÞrsnotert selskaps vanlige kvartalsvise og Ärlige innleveringer til Securities and Exchange Commission. Eiendeler finnes i eiendeler, gjeld og egenkapitalseksjonen i balansen. Den vises som linjeposten "Totale eiendeler", og er nettofÞrt mot "Gjeld og egenkapital", en egen linjepost (fordi eiendeler mÄ vÊre lik gjeld og egenkapital i balansen).
En annen versjon av beregning av avkastning av eiendeler er via bokfĂžrt verdi. NĂ„r et selskaps daglige ledelse Ăžnsker Ă„ overta et annet selskap, vurderer de mĂ„lselskapets langsiktige eiendeler, typisk bokfĂžrt verdi av eiendeler, som er anskaffelses- eller opprinnelige kostnader for eiendeler minus deres akkumulerte avskrivninger eller avskrivninger over levetiden til eiendelene. Eiendom, anlegg og utstyr â pĂ„ nettobasis â vises som eiendelenes bokfĂžrte verdi. Hvis ikke, ville det vĂŠre et spĂžrsmĂ„l om Ă„ beregne disse eiendelene og deres avskrivninger. Ledere ville deretter vurdere selskapets nettoinntekt og legge til renteutgifter for perioden.
Merk: BokfĂžrt verdi av eiendeler skiller seg fra bokfĂžrt verdi av egenkapital, som ganske enkelt er netto eiendeler â beregnet som eiendeler minus gjeld. Et annet begrep for bokfĂžrt verdi av egenkapital er egenkapital.
Hvordan tolke avkastning pÄ eiendeler
I tabellen nedenfor er avkastning pĂ„ aktiva satt sammen for Tesla, Ford Motor og General Motors, som alle er i bilindustrien. Deres eiendeler og fortjeneste varierer, men fordi de er i samme bransje, kan deres prestasjoner sammenlignes ved Ă„ bruke lĂžnnsomhetsforhold. For Ă„ jevne ut eventuell volatilitet i eiendeler mellom to Ă„r, beregnes ogsĂ„ gjennomsnittet. GM leverte den beste avkastningen pĂ„ aktiva i fem av de seks Ă„rene â i 2017 presterte imidlertid Ford bedre. Dataene tyder pĂ„ at GM var best til Ă„ utnytte sine eiendeler til Ă„ generere inntjening, og avkastningen pĂ„ eiendeler var stort sett pĂ„ linje med avkastningen pĂ„ egenkapitalen over den seksĂ„rsperioden. I mellomtiden tok Tesla opp med Ford og GM i 2020, da de postet sitt fĂžrste Ă„r med Ă„rlig overskudd.
TTT
Form 10-Ks (nettoinntekt, eiendeler og bokfĂžrt verdi av egenkapital er i millioner av dollar)
Hva er begrensningene for avkastning pÄ eiendeler?
Avkastning pÄ eiendeler fungerer best ved Ä sammenligne selskaper innen samme bransje fordi deres eiendeler sannsynligvis vil vÊre like, i motsetning til Ä sammenligne selskaper fra forskjellige bransjer - som banker og detaljister, som har forskjellige inntektskilder og forskjellige eiendeler.
Forholdet tar hensyn til eiendeler og nettoinntekt fra en tidligere periode, og det vil gjĂžre det til en etterslepende indikator.
Mens avkastning pÄ egenkapital fokuserer pÄ aksjonÊrenes investeringer i selskapet, vurderer avkastning pÄ eiendeler selskapets evne til Ä generere overskudd uten Ä ta hensyn til forpliktelser som en del av dets finansielle innflytelse. Det er fÞlsomt for arbeidskapital, sÄ en Þkning i varelager kan fÞre til et lavere forhold. Likevel er ikke ROA like fÞlsom for finansiell innflytelse enn ROE er.
HĂžydepunkter
Du kan beregne et selskaps ROA ved Ä dele nettoinntekten pÄ dets totale eiendeler.
ROA kan brukes av ledelse, analytikere og investorer for Ă„ avgjĂžre om et selskap bruker sine eiendeler effektivt for Ă„ generere overskudd.
â Avkastning pĂ„ eiendeler er en beregning som indikerer en bedrifts lĂžnnsomhet i forhold til dens totale eiendeler.
Det er alltid best Ă„ sammenligne ROA for selskaper innen samme bransje fordi de vil dele den samme ressursbasen.
ROA tar hensyn til et selskaps gjeld, mens avkastning pÄ egenkapital ikke gjÞr det.
FAQ
Hvordan brukes ROA av investorer?
Investorer kan bruke ROA for Ä finne aksjemuligheter fordi ROA viser hvor effektivt et selskap er til Ä bruke sine eiendeler til Ä generere fortjeneste. En ROA som stiger over tid indikerer at selskapet gjÞr det bra med Ä Þke fortjenesten for hver investeringsdollar det bruker. En fallende ROA indikerer at selskapet kan ha overinvestert i eiendeler som ikke har klart Ä produsere inntektsvekst, et tegn pÄ at selskapet kan ha problemer. ROA kan ogsÄ brukes til Ä sammenligne epler til epler pÄ tvers av selskaper i samme sektor eller bransje.
Hva regnes som en god ROA?
En ROA pÄ over 5 % anses generelt som god og over 20 % utmerket. Imidlertid bÞr ROA alltid sammenlignes mellom firmaer i samme sektor. For eksempel har en programvareprodusent langt fÊrre eiendeler pÄ balansen enn en bilprodusent. Som et resultat vil programvareselskapets eiendeler vÊre undervurdert og ROA kan fÄ et tvilsomt lÞft.
Hvordan kan jeg beregne et selskaps ROA?
ROA beregnes ved Ä dele et firmas nettoinntekt med gjennomsnittet av dets totale eiendeler. Det uttrykkes deretter som en prosentandel. Nettoresultat finner du nederst i et selskaps resultatregnskap, og eiendeler finnes i balansen. Gjennomsnittlig totale eiendeler brukes til Ä beregne ROA fordi et selskaps eiendelssum kan variere over tid pÄ grunn av kjÞp eller salg av kjÞretÞy, land, utstyr, lagerendringer eller sesongmessige salgssvingninger. Som et resultat er beregning av gjennomsnittlig forvaltningskapital for den aktuelle perioden mer nÞyaktig enn forvaltningskapitalen for en periode.
