Sammensatt årlig veksthastighet (CAGR)

Sammensatt årlig vekstrate, ellers referert til som CAGR, er den beregnede gjennomsnittlige investeringsveksten over 12 måneder eller lenger. CAGR beregnes kun på en enkelt investering der penger ikke er lagt til eller fjernet i løpet av den tiltenkte tidsperioden.

Høydepunkter

– Den måler en jevnet avkastning.

– CAGR er dermed en god måte å evaluere hvordan ulike investeringer har prestert over tid, eller opp mot en referanseindeks.

• CAGR reflekterer imidlertid ikke investeringsrisiko.

• Investorer kan sammenligne CAGR for to eller flere alternativer for å evaluere hvor godt en aksje presterte mot andre aksjer i en likeverdig gruppe eller en markedsindeks.

• Den sammensatte årlige vekstraten (CAGR) er en av de mest nøyaktige måtene å beregne og bestemme avkastning for alt som kan stige eller falle i verdi over tid.

FAQ

Kan CAGR være negativ?

Ja. En negativ CAGR vil indikere tap over tid i stedet for gevinster.

Hva er risikojustert CAGR?

For å sammenligne ytelsen og risikokarakteristikkene mellom ulike investeringsalternativer, kan investorer bruke en risikojustert CAGR. En enkel metode for å beregne en risikojustert CAGR er å multiplisere CAGR med én minus investeringens standardavvik. Hvis standardavviket (dvs. risikoen) er null, er den risikojusterte CAGR upåvirket. Jo større standardavviket er, jo lavere vil den risikojusterte CAGR være.

Hva er forskjellen mellom CAGR og en veksthastighet?

Hovedforskjellen mellom CAGR og en vekstrate er at CAGR antar at vekstraten ble gjentatt, eller "sammensatt" hvert år, mens en tradisjonell vekstrate ikke gjør det. Mange investorer foretrekker CAGR fordi den jevner ut den flyktige naturen til vekstrater fra år til år. For eksempel vil selv et svært lønnsomt og vellykket selskap sannsynligvis ha flere år med dårlig ytelse i løpet av livet. Disse dårlige årene kan ha stor effekt på individuelle års vekstrater, men vil ha en relativt liten innvirkning på selskapets CAGR.

Hva regnes som en god CAGR?

Hva som teller som en god CAGR vil avhenge av konteksten. Men generelt sett vil investorer vurdere dette ved å tenke på alternativkostnaden deres samt risikoen ved investeringen. For eksempel, hvis et selskap vokste med 25 % i en bransje med en gjennomsnittlig CAGR nærmere 30 %, kan resultatene virke svake til sammenligning. Men hvis vekstratene for hele bransjen var lavere, for eksempel 10 % eller 15 %, kan CAGR være veldig imponerende. Generelt er en høyere CAGR bedre.

Hva er et eksempel på sammensatt årlig veksthastighet (CAGR)?

CAGR er en måling brukt av investorer for å beregne hastigheten som en mengde vokste over tid. Ordet "sammensetning" angir det faktum at CAGR tar hensyn til effektene av sammensetning, eller reinvestering, over tid. Anta for eksempel at du har et selskap med inntekter som vokste fra $3 millioner til $30 millioner i løpet av 10 år. I det scenariet vil CAGR være omtrent 25,89 %.