Kontramegler
Hva er en kontramegler?
En kontramegler er en megler som tar motsatt side av en transaksjon initiert av en annen megler. For eksempel, i en transaksjon der en megler ønsker å selge verdipapirer til en annen megler, vil kjøperen være en kontramegler for den transaksjonens formål. Motsatt, når en megler er ute etter å kjøpe, vil en kontramegler være på salgssiden av den transaksjonen.
Forstå Contra Brokers
Kontrameglere må ikke forveksles med market makers. Mens market makers tjener på bud-ask-spreadene til verdipapirene de har på lager, er kontrameglere ganske enkelt motparten til en gitt meglerordre. Ved å ta den motsatte siden av en handel, kan de handle på vegne av en klient, eller de kan handle for sine egne proprietære kontoer.
For det meste handler kontrameglere på vegne av sine kunder. I likhet med markedsmakere er kontrameglere en viktig bidragsyter til den generelle markedslikviditeten og faller inn under det regulatoriske tilsynet av Securities and Exchange Commission (SEC) samt alle børser de er medlem av .
Meglerfirmaer vil ofte opprettholde relasjoner med en rekke foretrukne kontrameglere. Gjennom disse forbindelsene kan meglere samle markedsinformasjon fra et bredt spekter av sitater, og hjelpe dem med å velge hvilke motparter som passer best for en bestemt kundes behov.
Å opprettholde slike handelsforhold er også viktig ved handel med store verdipapirblokker og i tilfeller der megleren som starter transaksjonen ikke ønsker å avsløre den sanne størrelsen på posisjonen til en kontramegler. Ved å spre transaksjonene på flere kontrameglere, kan megleren og deres kunder opprettholde en lavere profil.
For å sikre integriteten til markedene generelt, overvåker Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) megler-til-megler handler for å sikre at de er godt dokumentert og utført i tide.
Eksempler fra den virkelige verden på en kontramegler
Luke er administrerende direktør i et stort meglerfirma. En av hans kunder ønsker å foreta en stor investering i et selskap med relativt liten markedsverdi. Kunden er bekymret for at hvis det blir allment kjent at de investerer i aksjen, kan prisen på aksjen stige før hele antallet aksjer kan kjøpes. Av denne grunn ber de om at Luke utviser forsiktighet for å sikre at handelen utføres med minimal synlighet for andre investorer.
For å imøtekomme denne forespørselen, henvender Luke seg til sitt nettverk av langvarige forhold mellom andre meglerfirmaer. Han spør diskret om kundenes interesser i sektoren og får vite at noen av meglerfirmaene i nettverket hans har kunder som ønsker å selge aksjene sine i aksjen.
Luke arrangerer at flere av disse firmaene fungerer som kontrameglere for kundens kjøp. Ved å spre aksjekjøpene på flere kontrameglere blir transaksjonen mindre synlig for andre markedsaktører, og innvirkningen på aksjekursen minimeres.
Høydepunkter
– Kontrameglere er motdeler til en transaksjon som involverer en annen megler .
– De må ikke forveksles med market makers, som spiller en annen, men komplementær, rolle.
- For meglere som starter store transaksjoner kan det være nyttig å samarbeide med flere kontrameglere for å gjøre transaksjonen mindre synlig for andre markedsaktører.
