Kontramægler
Hvad er en kontramægler?
En kontramægler er en mægler,. der tager den modsatte side af en transaktion initieret af en anden mægler. For eksempel, i en transaktion, hvor en mægler ønsker at sælge værdipapirer til en anden mægler, vil køberen være en kontramægler med henblik på denne transaktion. Omvendt, når en mægler søger at købe, ville en kontramægler være på salgssiden af denne transaktion.
Forståelse af Contra Brokers
Kontramæglere må ikke forveksles med market makers. Mens market makers drager fordel af bud-ask-spændene for de værdipapirer,. de har på lager, er kontramæglere simpelthen den modsatte part til en given mæglerordre. Når de tager den modsatte side af en handel, handler de måske på vegne af en kunde, eller de handler måske for deres egne proprietære konti.
For det meste handler kontramæglere på vegne af deres kunder. Ligesom market makers er kontramæglere en vigtig bidragyder til den overordnede markedslikviditet og falder ind under det regulatoriske tilsyn af Securities and Exchange Commission (SEC) samt alle børser,. som de er medlem af .
Mæglerfirmaer vil ofte opretholde relationer med en række foretrukne kontramæglere. Gennem disse forbindelser kan mæglere indsamle markedsintelligens fra en bred vifte af tilbud, der hjælper dem med at vælge, hvilke modparter der er mest passende til en bestemt kundes behov.
Vedligeholdelse af sådanne handelsforhold er også afgørende, når der handles med store værdipapirblokke, og i tilfælde, hvor den mægler, der indleder transaktionen, ikke ønsker at afsløre den sande størrelse af positionen til nogen kontramægler. Ved at sprede transaktionerne på tværs af flere kontramæglere kan mægleren og deres kunder opretholde en lavere profil.
For at sikre integriteten af markederne overordnet overvåger Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) mægler-til-mægler handler for at sikre, at de er veldokumenterede og udført rettidigt.
Eksempel fra den virkelige verden på en kontramægler
Luke er administrerende direktør for et stort mæglerfirma. En af hans kunder ønsker at foretage en stor investering i en virksomhed med en relativt lille markedsværdi. Kunden er bekymret for, at hvis det bliver almindeligt kendt, at de investerer i aktien, kan prisen på aktien stige, før det fulde antal aktier kan købes. Af denne grund anmoder de Luke om at udvise forsigtighed med at sikre, at handlen udføres med minimal synlighed for andre investorer.
For at imødekomme denne anmodning, henvender Luke sig til sit netværk af langvarige relationer mellem andre mæglerfirmaer. Han spørger diskret ind til deres kunders interesser i sektoren og erfarer, at nogle af mæglerfirmaerne i hans netværk har kunder, der ønsker at sælge deres aktier i aktien.
Luke sørger for at få flere af disse firmaer til at fungere som kontramæglere for hans klients køb. Ved at sprede aktiekøbene på flere kontramæglere er transaktionen mindre synlig for andre markedsdeltagere, og påvirkningen på aktiekursen minimeres.
Højdepunkter
Kontramæglere er modparter til en transaktion , der involverer en anden mægler.
De skal ikke forveksles med market makers, som spiller en anden, men komplementær, rolle.
For mæglere, der iværksætter store transaktioner, kan det være nyttigt at arbejde med flere kontramæglere for at gøre transaktionen mindre synlig for andre markedsdeltagere.
