Kontra Broker

Co to jest broker kontr?

Broker przeciwstawny to broker,. który przyjmuje przeciwną stronę transakcji zainicjowanej przez innego brokera. Na przykład w transakcji, w której makler chce sprzedać papiery wartościowe innemu maklerowi, nabywca byłby kontramaklerem dla celów tej transakcji. Odwrotnie, gdy broker chce kupić, broker przeciwstawny byłby po stronie sprzedaży tej transakcji.

Zrozumienie Contra Brokers

Brokerów contra nie należy mylić z animatorami rynku. Podczas gdy animatorzy rynku czerpią zyski ze spreadów bid-ask dla papierów wartościowych,. które przechowują w zapasach, brokerzy przeciwstawni są po prostu stroną przeciwną do danego zlecenia brokerskiego. Przyjmując przeciwną stronę transakcji, mogą handlować w imieniu klienta lub mogą handlować na własnych kontach.

W większości kontra brokerzy działają w imieniu swoich klientów. Podobnie jak animatorzy rynku, brokerzy kontradyktoryjni są ważnym czynnikiem przyczyniającym się do ogólnej płynności rynku i podlegają nadzorowi regulacyjnemu Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC),. a także wszelkich giełd,. których są członkami .

Firmy maklerskie często utrzymują relacje z wieloma preferowanymi brokerami przeciwstawnymi. Dzięki tym połączeniom brokerzy mogą zbierać informacje rynkowe z szerokiej gamy kwotowań, pomagając im wybrać kontrahentów najbardziej odpowiednich dla potrzeb konkretnego klienta.

Utrzymanie takich relacji handlowych jest również niezbędne w przypadku handlu dużymi blokami papierów wartościowych oraz w przypadkach, gdy broker inicjujący transakcję nie chce ujawnić prawdziwej wielkości pozycji żadnemu brokerowi przeciwstawnemu. Rozkładając transakcje na wielu brokerów przeciwstawnych, broker i ich klienci mogą utrzymać niższy profil.

Aby zapewnić ogólną integralność rynków, Urząd Regulacji Branży Finansowej (FINRA) monitoruje transakcje między brokerami, aby upewnić się, że są one dobrze udokumentowane i realizowane w odpowiednim czasie.

Przykład z realnego świata brokera Contra

Łukasz jest dyrektorem zarządzającym dużej firmy maklerskiej. Jeden z jego klientów chce dokonać dużej inwestycji w spółkę o stosunkowo niewielkiej kapitalizacji rynkowej. Klient obawia się, że jeśli stanie się powszechnie wiadome, że inwestuje w akcje, cena akcji może wzrosnąć, zanim będzie można nabyć pełną liczbę akcji. Z tego powodu proszą Luke'a o zachowanie ostrożności w zapewnieniu, że transakcja jest realizowana z minimalną widocznością dla innych inwestorów.

Aby dostosować się do tej prośby, Luke zwraca się do swojej sieci długotrwałych relacji między innymi firmami maklerskimi. Dyskretnie wypytuje klientów o zainteresowanie branżą i dowiaduje się, że w niektórych firmach maklerskich w jego sieci są klienci, którzy chcą sprzedać swoje udziały w akcjach.

Luke aranżuje, aby kilka z tych firm działało jako kontra brokerzy przy zakupie jego klienta. Dzięki rozłożeniu zakupu akcji na wielu brokerów przeciwstawnych, transakcja jest mniej widoczna dla innych uczestników rynku, a wpływ na kurs akcji jest zminimalizowany.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Brokerzy przeciwstawni to kontrahenci transakcji z udziałem innego brokera.

• Nie należy ich mylić z animatorami rynku, którzy pełnią inną, choć komplementarną rolę.

• W przypadku brokerów inicjujących duże transakcje przydatna może być współpraca z wieloma brokerami przeciwstawnymi, aby transakcja była mniej widoczna dla innych uczestników rynku.