Contra-Broker
Was ist ein Contra-Broker?
Ein Contra-Broker ist ein Broker,. der die Gegenseite einer Transaktion einnimmt, die von einem anderen Broker initiiert wurde. Beispielsweise wäre der Käufer bei einer Transaktion, bei der ein Makler Wertpapiere an einen anderen Makler verkaufen möchte, für die Zwecke dieser Transaktion ein Gegenmakler. Umgekehrt, wenn ein Broker kaufen möchte, wäre ein Contra-Broker auf der Verkaufsseite dieser Transaktion.
Contra-Broker verstehen
Contra-Broker sollten nicht mit Market Makern verwechselt werden. Während Market Maker von den Geld-Brief-Spreads der Wertpapiere profitieren , die sie in ihrem Bestand halten, sind Contra-Broker einfach die Gegenpartei eines bestimmten Brokerauftrags. Wenn sie die Gegenseite eines Handels einnehmen, handeln sie möglicherweise im Namen eines Kunden oder sie handeln für ihre eigenen proprietären Konten.
Kontramakler handeln größtenteils im Auftrag ihrer Kunden. Wie Market Maker leisten Contra-Broker einen wichtigen Beitrag zur Gesamtmarktliquidität und unterliegen der Aufsicht der Securities and Exchange Commission (SEC) sowie aller Börsen,. denen sie angehören .
Maklerfirmen unterhalten oft Beziehungen zu einer Reihe bevorzugter Gegenmakler. Durch diese Verbindungen können Broker Marktinformationen aus einer breiten Palette von Angeboten sammeln, was ihnen bei der Auswahl der Gegenparteien hilft, die für die Bedürfnisse eines bestimmten Kunden am besten geeignet sind.
Die Aufrechterhaltung solcher Handelsbeziehungen ist auch beim Handel mit großen Wertpapierblöcken und in Fällen, in denen der Broker, der die Transaktion einleitet, die wahre Größe der Position keinem Contra-Broker offenlegen möchte, unerlässlich. Durch die Verteilung der Transaktionen auf mehrere Contra-Broker können der Broker und seine Kunden ein geringeres Profil wahren.
Um die Integrität der Märkte insgesamt zu gewährleisten, überwacht die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) Trades von Broker zu Broker, um sicherzustellen, dass sie gut dokumentiert und zeitnah ausgeführt werden.
Reales Beispiel eines Contra Brokers
Luke ist Geschäftsführer einer großen Maklerfirma. Einer seiner Kunden möchte eine große Investition in ein Unternehmen mit relativ geringer Marktkapitalisierung tätigen. Der Kunde befürchtet, dass, wenn allgemein bekannt wird, dass er in die Aktie investiert, der Kurs der Aktie steigen könnte, bevor die volle Anzahl von Aktien gekauft werden kann. Aus diesem Grund fordern sie Luke auf, Vorsicht walten zu lassen, um sicherzustellen, dass der Handel mit minimaler Sichtbarkeit für andere Investoren ausgeführt wird.
Um dieser Anfrage nachzukommen, wendet sich Luke an sein Netzwerk langjähriger Beziehungen zu anderen Maklerfirmen. Er erkundigt sich diskret nach den Interessen ihrer Kunden in der Branche und erfährt, dass einige der Maklerfirmen in seinem Netzwerk Kunden haben, die ihre Anteile an der Aktie verkaufen möchten.
Luke arrangiert, dass mehrere dieser Firmen als Gegenmakler für den Kauf seines Kunden fungieren. Durch die Verteilung der Aktienkäufe auf mehrere Contra-Broker ist die Transaktion für andere Marktteilnehmer weniger sichtbar und die Auswirkungen auf den Aktienkurs werden minimiert.
Höhepunkte
Gegenmakler sind Gegenstücke zu einer Transaktion, an der ein anderer Makler beteiligt ist .
Sie dürfen nicht mit Market Makern verwechselt werden, die eine andere, wenn auch ergänzende Rolle spielen.
Für Broker, die große Transaktionen initiieren, kann es sinnvoll sein, mit mehreren Contra-Brokern zusammenzuarbeiten, um die Transaktion für andere Marktteilnehmer weniger sichtbar zu machen.
