Agente Contra
Che cos'è un broker Contra?
Un contra broker è un broker che sta prendendo il lato opposto di una transazione avviata da un altro broker. Ad esempio, in una transazione in cui un broker desidera vendere titoli a un altro broker, l'acquirente sarebbe un contra broker ai fini di tale transazione. Al contrario, quando un broker sta cercando di acquistare, un contra broker sarebbe dalla parte della vendita di quella transazione.
Capire i broker Contra
I contra broker non devono essere confusi con i market maker. Mentre i market maker traggono profitto dagli spread bid-ask dei titoli che detengono in inventario, i contra broker sono semplicemente la parte opposta a un determinato ordine del broker. Prendendo il lato opposto di un'operazione, potrebbero negoziare per conto di un cliente o potrebbero negoziare per i propri conti proprietari.
Per la maggior parte, i contra broker agiscono per conto dei loro clienti. Come i market maker, i contra broker contribuiscono in modo importante alla liquidità complessiva del mercato e ricadono sotto il controllo normativo della Securities and Exchange Commission (SEC),. nonché di tutte le borse di cui sono membri .
Le società di intermediazione spesso manterranno rapporti con un certo numero di contra broker preferiti. Attraverso queste connessioni, i broker possono raccogliere informazioni di mercato da un'ampia gamma di quotazioni, aiutandoli a scegliere quali controparti sono più appropriate per le esigenze di un particolare cliente.
Il mantenimento di tali relazioni commerciali è essenziale anche quando si negoziano grandi blocchi di titoli e nei casi in cui il broker che avvia la transazione non vuole rivelare la reale dimensione della posizione a un qualsiasi intermediario contraente. Distribuendo le transazioni su più contra broker, il broker e i suoi clienti possono mantenere un profilo più basso.
Per garantire l'integrità dei mercati in generale, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) monitora le operazioni da broker a broker per garantire che siano ben documentate ed eseguite in modo tempestivo.
Esempio nel mondo reale di un agente di contrassegno
Luke è l'amministratore delegato di una grande società di intermediazione. Uno dei suoi clienti desidera fare un grande investimento in una società con una capitalizzazione di mercato relativamente piccola. Il cliente è preoccupato che se diventa noto a tutti che stanno investendo in azioni, il prezzo delle azioni potrebbe aumentare prima che l'intero numero di azioni possa essere acquistato. Per questo motivo, chiedono a Luke di prestare attenzione nel garantire che l'operazione venga eseguita con una visibilità minima per gli altri investitori.
Per soddisfare questa richiesta, Luke si rivolge alla sua rete di relazioni di lunga data tra altre società di intermediazione. Si informa discretamente sugli interessi dei loro clienti nel settore e viene a sapere che alcune delle società di intermediazione nella sua rete hanno clienti che desiderano vendere le loro azioni.
Luke fa in modo che molte di queste aziende agiscano come intermediari per l'acquisto del suo cliente. Diffondendo gli acquisti di azioni tra più contra broker, la transazione è meno visibile agli altri partecipanti al mercato e l'impatto sul prezzo delle azioni è ridotto al minimo.
Mette in risalto
I contra broker sono controparti di una transazione che coinvolge un altro broker.
Non sono da confondere con i market maker, che svolgono un ruolo diverso, anche se complementare.
Per i broker che avviano transazioni di grandi dimensioni, può essere utile collaborare con più broker contraenti per rendere la transazione meno visibile agli altri partecipanti al mercato.
