Kontramäklare

Vad är en Contra Broker?

En kontramäklare är en mäklare som tar den motsatta sidan av en transaktion initierad av en annan mäklare. Till exempel, i en transaktion där en mäklare vill sälja värdepapper till en annan mäklare, skulle köparen vara en kontramäklare för den transaktionen. Omvänt, när en mäklare funderar på att köpa, skulle en kontramäklare vara på säljsidan av den transaktionen.

Förstå Contra Brokers

Kontramäklare ska inte förväxlas med marknadsgaranter. Medan marknadsgaranter tjänar på bud-försäljningsspreadarna för de värdepapper som de har i lager, är kontramäklare helt enkelt den motsatta parten till en given mäklarorder. När de tar den motsatta sidan av en handel kan de handla för en kunds räkning, eller så kan de handla för sina egna konton.

För det mesta agerar kontramäklare på uppdrag av sina kunder. Liksom marknadsgaranter är kontramäklare en viktig bidragsgivare till den övergripande marknadslikviditeten och faller under tillsynen av Securities and Exchange Commission (SEC) samt alla börser som de är medlemmar i .

Mäklarfirmor upprätthåller ofta relationer med ett antal föredragna kontramäklare. Genom dessa kopplingar kan mäklare samla in marknadsinformation från ett brett utbud av offerter, vilket hjälper dem att välja vilka motparter som är mest lämpliga för en viss kunds behov.

Att upprätthålla sådana handelsrelationer är också viktigt vid handel med stora värdepappersblock och i fall där mäklaren som initierar transaktionen inte vill avslöja den verkliga storleken på positionen för någon kontramäklare. Genom att sprida transaktionerna över flera kontramäklare kan mäklaren och deras kunder hålla en lägre profil.

För att säkerställa marknadernas integritet överlag övervakar Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) handel mellan mäklare för att säkerställa att de är väldokumenterade och genomförs i tid.

Verkliga exempel på en Contra Broker

Luke är verkställande direktör för ett stort mäklarföretag. En av hans kunder vill göra en stor investering i ett företag med ett relativt litet börsvärde. Kunden är orolig för att om det blir allmänt känt att de investerar i aktien, kan priset på aktien stiga innan hela antalet aktier kan köpas. Av denna anledning ber de att Luke utövar försiktighet för att se till att handeln genomförs med minimal synlighet för andra investerare.

För att tillmötesgå denna begäran vänder sig Luke till sitt nätverk av långvariga relationer mellan andra mäklarfirmor. Han frågar diskret om deras kunders intressen i sektorn och får reda på att några av mäklarfirmorna i hans nätverk har kunder som vill sälja sina aktier i aktien.

Luke ordnar att flera av dessa företag agerar som kontramäklare för hans klients köp. Genom att sprida aktieköpen över flera kontramäklare blir transaktionen mindre synlig för andra marknadsaktörer och påverkan på aktiekursen minimeras.

Höjdpunkter

• Kontramäklare är motdelar till en transaktion som involverar en annan mäklare.

– De ska inte förväxlas med marknadsgaranter, som spelar en annan, men kompletterande, roll.

• För mäklare som initierar stora transaktioner kan det vara användbart att arbeta med flera kontramäklare för att göra transaktionen mindre synlig för andra marknadsaktörer.