Kundens lånesamtykke
Hva er en kundes lånesamtykke?
En kundes lånesamtykke er en avtale signert av en meglerkunde som tillater en megler-forhandler å låne ut verdipapirene på den kundens marginkonto.
Hvordan en kundes lånesamtykke fungerer
Dersom en meglerkunde har samtykket til avtalen, kan megler-forhandler for eksempel låne ut verdipapirer på vedkommendes konto til en annen kunde som ønsker å låne dem i en periode som en del av en shortsalgtransaksjon. Kundens samtykkeskjema gir megler-forhandler fullmakt til å låne ut verdipapirer opp til grensene for kundens debetsaldo.
En kundes samtykkeskjema vil være en del av det første papirarbeidet når en person åpner en marginkonto hos en megler-forhandler. Marginavtalen spesifiserer vilkårene og betingelsene under hvilke megler-forhandler vil gi kreditt til kunden for å handle verdipapirer. Kundens lånesamtykkeavtale er ikke obligatorisk, og meglerkunden er ikke pålagt å godta den. Imidlertid, hvis kunden bestemmer seg for ikke å signere en avtale om lånesamtykke, kan megler-forhandleren avslå å åpne en marginkonto, noe som tvinger kunden til å ta sin virksomhet et annet sted.
Fordeler og ulemper med en kundes lånesamtykke
Fra kundens synspunkt har det liten effekt å signere en kundes lånesamtykke, bortsett fra potensielt hvordan erstatningsutbetalinger i stedet for utbytte beskattes, slik Schwab-avtalen sitert nedenfor gjør det klart. Dersom megler-forhandler låner ut sine aksjer til en annen investor for en shortsalgstransaksjon, vil kunden fortsatt kunne selge aksjer via en lang transaksjon.
Fra megler-forhandlerens perspektiv gir en kundes lånesamtykke firmaet langt større fleksibilitet i å administrere kundenes marginkontoer. Megler-forhandler kan låne verdipapirer fra flere kontoinnehavere for å få nok andeler av denne verdipapiret til å lette en annen kundes shortsalg.
En kundes lånesamtykke er ikke obligatorisk, men en megler kan nekte å åpne en marginkonto uten en.
Eksempel på en kundes lånesamtykke
Charles Schwab & Co., for å gi ett eksempel, inkluderte denne ganske standard avsløringen i sin lånesamtykkeavtale (del 11: Lånesamtykke):
"Du godtar at eiendom som holdes på Margin-kontoen din, nå eller i fremtiden, kan lånes (enten separat eller sammen med andres eiendom) av oss (som opptrer som oppdragsgiver) eller av andre. Du godtar at Schwab kan motta og beholde visse fordeler (inkludert, men ikke begrenset til, renter på sikkerhet stilt for slike lån) som du ikke vil ha rett til. Du erkjenner at under visse omstendigheter kan slike lån begrense din mulighet til å utøve stemmerett eller motta utbytte i sin helhet. eller delvis, med hensyn til den utlånte eiendommen. Du forstår at for eiendom som er utlånt av Schwab, vil utbyttet som betales på slik eiendom gå til låntakeren. Ingen kompensasjon eller andre refusjoner vil komme til deg i forbindelse med slike lån. Men hvis du blir tildelt en erstatningsutbetaling i stedet for utbytte, forstår du at en slik utbetaling kanskje ikke er berettiget til samme skattemessige behandling som kan ha blitt brukt på mottak av utbytte. Du godtar at S chwab er ikke pålagt å kompensere deg for forskjellsbehandling mellom utbytte og utbetalinger i stedet for utbytte. Schwab kan tildele utbetalinger i stedet for utbytte ved hjelp av enhver mekanisme som er tillatt ved lov, inkludert ved å bruke et lotteritildelingssystem."
