Zgoda klienta na pożyczkę

Co to jest zgoda klienta na pożyczkę?

Zgoda klienta na pożyczkę jest umową podpisaną przez klienta maklerskiego, która umożliwia brokerowi-dealerowi pożyczanie papierów wartościowych na rachunku zabezpieczającym tego klienta.

Jak działa zgoda klienta na pożyczkę

Jeżeli klient maklerski wyraził zgodę na umowę, broker-dealer może np. pożyczyć papiery wartościowe znajdujące się na rachunku tej osoby innemu klientowi, który chce je pożyczyć na czas w ramach transakcji krótkiej sprzedaży. Formularz zgody klienta na pożyczkę upoważnia brokera-dealera do pożyczania papierów wartościowych do wysokości salda debetowego klienta.

Formularz zgody klienta na pożyczkę będzie częścią wstępnej dokumentacji, gdy osoba fizyczna otworzy rachunek zabezpieczający u brokera-dealera. Umowa marży określa warunki, na jakich broker-dealer udziela klientowi kredytu w celu obrotu papierami wartościowymi. Zgoda klienta na pożyczkę nie jest obowiązkowa, a klient domu maklerskiego nie jest zobowiązany do wyrażenia na nią zgody. Jeśli jednak klient zrezygnuje z podpisania umowy o udzielenie zgody na pożyczkę, broker-dealer może odmówić otwarcia rachunku zabezpieczającego, zmuszając klienta do przeniesienia działalności w inne miejsce.

Plusy i minusy zgody klienta na pożyczkę

Z punktu widzenia klienta, podpisanie zgody klienta na pożyczkę ma niewielki wpływ, z wyjątkiem potencjalnie tego, jak opodatkowane są płatności zastępcze zamiast dywidendy, co jasno wynika z przytoczonej poniżej umowy Schwab. Jeśli broker-dealer pożyczy swoje akcje innemu inwestorowi w ramach transakcji krótkiej sprzedaży, klient nadal będzie mógł sprzedać akcje w ramach transakcji długiej .

Z punktu widzenia brokera-dealera, zgoda klienta na pożyczkę daje firmie znacznie większą elastyczność w zarządzaniu rachunkami zabezpieczającymi klientów. Broker-dealer może pożyczać papiery wartościowe od wielu posiadaczy rachunków w celu uzyskania wystarczającej ilości akcji tego papieru, aby ułatwić krótką sprzedaż innego klienta.

Zgoda klienta na pożyczkę nie jest obowiązkowa, ale pośrednik może odmówić otwarcia rachunku zabezpieczającego bez niego.

Przykład zgody klienta na pożyczkę

Aby podać jeden przykład, firma Charles Schwab & Co. uwzględniła to dość standardowe ujawnienie w swojej umowie zgody na pożyczkę (Część 11: Zgoda na pożyczkę):

„Zgadzasz się, że własność przechowywana na Twoim rachunku depozytowym, teraz lub w przyszłości, może zostać pożyczona (oddzielnie lub razem z własnością innych osób) przez nas (działających jako zleceniodawca) lub przez inne osoby. Zgadzasz się, że Schwab może otrzymać i zatrzymać pewne korzyści (w tym między innymi odsetki od zabezpieczenia złożonego dla takich pożyczek), do których nie będziesz uprawniony. Przyjmujesz do wiadomości, że w pewnych okolicznościach takie pożyczki mogą w całości ograniczyć Twoją zdolność do wykonywania prawa głosu lub otrzymywania dywidend lub w części, w odniesieniu do pożyczonej nieruchomości.Przyjmujesz do wiadomości, że w przypadku nieruchomości pożyczonej przez Schwab, dywidendy wypłacane z takiej nieruchomości trafią do pożyczkobiorcy. W związku z takimi pożyczkami nie będą należne żadne odszkodowania ani inne zwroty. Jeśli jednak zostanie Ci przydzielona płatność zastępcza zamiast dywidend, rozumiesz, że taka płatność może nie być uprawniona do takiego samego traktowania podatkowego, jakie mogło być zastosowane w przypadku otrzymania dywidendy. Firma chwab nie jest zobowiązana do zrekompensowania Ci różnicy w opodatkowaniu dywidendą i wypłatą zamiast dywidendy. Schwab może alokować płatności zamiast dywidend za pomocą dowolnego mechanizmu dozwolonego przez prawo, w tym za pomocą systemu alokacji loterii."