Kreditzusage des Kunden

Was ist die Kreditzusage eines Kunden?

Die Kreditzusage eines Kunden ist eine von einem Maklerkunden unterzeichnete Vereinbarung, die es einem Makler-Händler erlaubt,. die Wertpapiere auf dem Margin-Konto dieses Kunden zu verleihen.

So funktioniert die Kreditzusage eines Kunden

Wenn ein Brokerage-Kunde der Vereinbarung zugestimmt hat, kann der Broker-Dealer beispielsweise Wertpapiere auf dem Konto dieser Person an einen anderen Kunden verleihen, der sie im Rahmen eines Leerverkaufs für einen bestimmten Zeitraum ausleihen möchte. Die Kreditzusage des Kunden ermächtigt den Broker-Dealer, Wertpapiere bis zur Höhe des Sollsaldos des Kunden zu verleihen.

Das Darlehenszustimmungsformular eines Kunden ist Teil der anfänglichen Unterlagen, wenn eine Person ein Margin-Konto bei einem Broker-Dealer eröffnet. Die Margenvereinbarung legt die Bedingungen fest, unter denen der Broker-Dealer dem Kunden einen Kredit gewährt, um mit Wertpapieren zu handeln. Die Krediteinverständniserklärung des Kunden ist nicht verpflichtend und der Maklerkunde muss ihr nicht zustimmen. Wenn der Kunde jedoch beschließt, keine Kreditvereinbarung zu unterzeichnen, kann der Broker-Dealer die Eröffnung eines Margin-Kontos ablehnen und den Kunden zwingen, sein Geschäft woanders zu tätigen.

Vor- und Nachteile der Kreditzusage eines Kunden

Aus Sicht des Kunden hat die Unterzeichnung einer Kreditzusage des Kunden wenig Einfluss, außer möglicherweise auf die Besteuerung von Ersatzzahlungen anstelle von Dividenden, wie das unten zitierte Schwab-Abkommen deutlich macht. Wenn der Broker-Dealer seine Anteile an einen anderen Investor für eine Leerverkaufstransaktion ausleiht, kann der Kunde weiterhin Anteile über eine Long - Transaktion verkaufen.

Aus der Sicht des Broker-Dealers gibt die Kreditzusage eines Kunden dem Unternehmen eine weitaus größere Flexibilität bei der Verwaltung der Margenkonten der Kunden . Der Broker-Dealer kann Wertpapiere von mehreren Kontoinhabern ausleihen, um genügend Anteile dieses Wertpapiers zu erhalten, um den Leerverkauf eines anderen Kunden zu erleichtern.

Die Kreditzusage eines Kunden ist nicht obligatorisch, aber ein Broker kann sich weigern, ein Margin-Konto ohne eine solche zu eröffnen.

Beispiel einer Kreditzusage eines Kunden

Charles Schwab & Co., um nur ein Beispiel zu nennen, hat diese ziemlich standardmäßige Offenlegung in seine Darlehensvereinbarung aufgenommen (Abschnitt 11: Darlehenszustimmung):

„Sie stimmen zu, dass Eigentum, das jetzt oder in Zukunft auf Ihrem Margin-Konto gehalten wird, von uns (als Auftraggeber handelnd) oder von anderen (entweder separat oder zusammen mit dem Eigentum anderer) geliehen werden kann. Sie stimmen zu, dass Schwab erhalten und behalten kann bestimmte Vorteile (einschließlich, aber nicht beschränkt auf Zinsen auf für solche Kredite gestellte Sicherheiten), auf die Sie keinen Anspruch haben. Sie erkennen an, dass solche Kredite unter bestimmten Umständen Ihre Fähigkeit einschränken könnten, Stimmrechte auszuüben oder Dividenden insgesamt zu erhalten oder teilweise in Bezug auf das verliehene Eigentum. Sie verstehen, dass für von Schwab verliehenes Eigentum die auf dieses Eigentum gezahlten Dividenden an den Darlehensnehmer gehen. Ihnen werden im Zusammenhang mit solchen Darlehen keine Entschädigungen oder andere Erstattungen zustehen. Wenn Ihnen jedoch anstelle von Dividenden eine Ersatzzahlung zugeteilt wird, verstehen Sie, dass eine solche Zahlung möglicherweise nicht zu der gleichen steuerlichen Behandlung berechtigt, die möglicherweise auf den Erhalt einer Dividende angewendet wurde. Sie stimmen zu, dass S chwab ist nicht verpflichtet, Sie für eine steuerliche Differenzbehandlung zwischen Dividenden und Dividendenzahlungen zu entschädigen. Schwab kann Zahlungen anstelle von Dividenden durch jeden gesetzlich zulässigen Mechanismus zuweisen, einschließlich der Verwendung eines Lotterie-Zuweisungssystems."