Consentimento de Empréstimo do Cliente

O que é o Consentimento de Empréstimo do Cliente?

O consentimento de empréstimo de um cliente é um acordo assinado por um cliente de corretagem que permite que uma corretora empreste os títulos na conta de margem desse cliente.

Como funciona o consentimento de empréstimo de um cliente

Se um cliente de corretagem tiver consentido com o acordo, o corretor pode, por exemplo, emprestar títulos na conta dessa pessoa para outro cliente que queira emprestá-los por um período de tempo como parte de uma transação de venda a descoberto. O formulário de autorização de empréstimo do cliente autoriza a corretora a emprestar títulos até o limite do saldo devedor do cliente.

O formulário de consentimento de empréstimo de um cliente fará parte da papelada inicial quando um indivíduo abrir uma conta de margem com um corretor. O acordo de margem especifica os termos e condições sob os quais o corretor concederá crédito ao cliente para negociar títulos. O contrato de consentimento de empréstimo do cliente não é obrigatório, e o cliente da corretora não é obrigado a concordar com ele. No entanto, se o cliente decidir não assinar um contrato de consentimento de empréstimo, a corretora pode se recusar a abrir uma conta de margem, forçando o cliente a levar seus negócios para outro lugar.

Prós e contras do consentimento de empréstimo de um cliente

Do ponto de vista do cliente, assinar o consentimento de empréstimo de um cliente tem pouco efeito, exceto potencialmente sobre como os pagamentos substitutos em vez de dividendos são tributados, como o contrato de Schwab citado abaixo deixa claro. Se o corretor emprestar suas ações a outro investidor para uma transação de venda a descoberto, o cliente ainda poderá vender ações por meio de uma transação de compra .

Do ponto de vista do corretor, o consentimento de empréstimo de um cliente dá à empresa uma flexibilidade muito maior no gerenciamento das contas de margem dos clientes. O corretor pode emprestar títulos de vários titulares de contas para obter ações suficientes desse título para facilitar a venda a descoberto de outro cliente.

O consentimento de empréstimo de um cliente não é obrigatório, mas um corretor pode se recusar a abrir uma conta de margem sem um.

Exemplo de consentimento de empréstimo de um cliente

A Charles Schwab & Co., para dar um exemplo, incluiu essa divulgação bastante padrão em seu contrato de consentimento de empréstimo (Seção 11: Consentimento de empréstimo):

"Você concorda que a propriedade mantida em sua Conta de Margem, agora ou no futuro, pode ser emprestada (separadamente ou em conjunto com a propriedade de outros) por nós (agindo como principal) ou por outros. Você concorda que a Schwab pode receber e reter certos benefícios (incluindo, mas não limitado a, juros sobre garantias depositadas para tais empréstimos) aos quais você não terá direito. Você reconhece que, em determinadas circunstâncias, tais empréstimos podem limitar sua capacidade de exercer direitos de voto ou receber dividendos, em sua totalidade ou em parte, com relação à propriedade emprestada. Você entende que, para a propriedade emprestada pela Schwab, os dividendos pagos sobre tal propriedade irão para o mutuário. Nenhuma compensação ou outros reembolsos serão devidos a você em relação a tais empréstimos. No entanto, se você receber um pagamento substituto em vez de dividendos, você entende que tal pagamento pode não ter direito ao mesmo tratamento fiscal que pode ter sido aplicado ao recebimento de um dividendo. Você concorda que S A chwab não é obrigada a compensá-lo por qualquer tratamento fiscal diferenciado entre dividendos e pagamentos em vez de dividendos. A Schwab pode alocar pagamentos em vez de dividendos por qualquer mecanismo permitido por lei, inclusive usando um sistema de alocação de loteria."