Согласие клиента на кредит

Что такое согласие клиента на получение кредита?

Согласие клиента на ссуду — это соглашение, подписанное клиентом брокерской компании, которое разрешает брокеру-дилеру ссужать ценные бумаги на маржинальном счете этого клиента.

Как работает согласие клиента на получение кредита

Если клиент брокерского обслуживания согласился с соглашением, брокер-дилер может, например, ссудить ценные бумаги на счете этого лица другому клиенту, который хочет взять их взаймы на определенный период времени в рамках сделки продажи без покрытия. Форма согласия клиента на получение кредита уполномочивает брокера-дилера предоставлять ценные бумаги в кредит в пределах дебетового остатка клиента.

Форма согласия клиента на получение кредита будет частью первоначальных документов, когда физическое лицо открывает маржинальный счет у брокера-дилера. В маржинальном соглашении излагаются условия, на которых брокер-дилер будет предоставлять клиенту кредит для торговли ценными бумагами. Соглашение о согласии клиента на получение кредита не является обязательным, и клиент брокерской компании не обязан соглашаться с ним. Однако, если клиент решит не подписывать соглашение о согласии на получение кредита, брокер-дилер может отказаться открывать маржинальный счет, вынуждая клиента заняться своим бизнесом в другом месте.

Плюсы и минусы согласия клиента на кредит

С точки зрения клиента, подписание согласия клиента на ссуду мало что дает, за исключением потенциально того, как облагаются налогом замещающие платежи вместо дивидендов, как это ясно видно из цитируемого ниже соглашения Schwab. Если брокер-дилер ссудит свои акции другому инвестору для короткой продажи, клиент все равно сможет продать акции через длинную сделку.

С точки зрения брокера-дилера, согласие клиента на кредит дает фирме гораздо большую гибкость в управлении маржинальными счетами клиентов. Брокер-дилер может заимствовать ценные бумаги у нескольких владельцев счетов, чтобы получить достаточно акций этой ценной бумаги, чтобы облегчить продажу другого клиента без покрытия.

Согласие клиента на кредит не является обязательным, но брокер может отказаться открывать маржинальный счет без него.

Пример согласия клиента на получение кредита

Charles Schwab & Co., например, включила это довольно стандартное раскрытие в свое соглашение о согласии на получение кредита (Раздел 11: Согласие на получение кредита):

«Вы соглашаетесь с тем, что имущество, хранящееся на вашем Маржинальном счете, сейчас или в будущем, может быть заимствовано (отдельно или вместе с имуществом других лиц) нами (действующими в качестве принципала) или другими лицами. Вы соглашаетесь с тем, что Schwab может получать и удерживать определенные льготы (включая, помимо прочего, проценты по залогу, размещенному для таких кредитов), на которые вы не будете иметь право.Вы признаете, что при определенных обстоятельствах такие займы могут ограничить вашу способность осуществлять право голоса или получать дивиденды в целом или частично, в отношении ссудного имущества. Вы понимаете, что в отношении имущества, которое Schwab ссужает, дивиденды, выплаченные по такому имуществу, пойдут заемщику. Никакие компенсации или другие возмещения не будут причитаться вам в связи с такими заимствованиями. Однако, если вместо дивидендов вам назначена замещающая выплата, вы понимаете, что такая выплата может не иметь права на такой же налоговый режим, который мог применяться к получению дивидендов.Вы соглашаетесь с тем, что S Компания chwab не обязана компенсировать вам разницу в налогообложении дивидендов и выплат вместо них. Schwab может распределять выплаты вместо дивидендов любым разрешенным законом механизмом, в том числе с использованием системы распределения по лотереям».